La flambée mondiale de liquidités prépare le terrain pour une explosion du prix du Bitcoin

Explosion de l’offre monétaire M2 : Pourquoi les prix du Bitcoin pourraient s’envoler en pleine inondation de liquidités

De nombreux fans de crypto parient sur l’idée qu’une expansion de M2 donnera un coup de pouce majeur à l’espace des monnaies numériques. Cette notion circule régulièrement sur des plateformes comme Reddit et X, où les utilisateurs lancent des discussions et partagent des posts décortiquant exactement comment cela pourrait se dérouler.

Essentiellement, M2 représente une mesure large de l’offre monétaire dans une économie, englobant la monnaie physique en circulation, les dépôts à vue sur les comptes chèques, les dépôts d’épargne, les fonds du marché monétaire et d’autres actifs quasi-monétaires hautement liquides.

Contrairement aux mesures plus étroites comme M1, qui se concentre sur l’argent liquide et les dépôts à vue, M2 capture les fonds facilement disponibles pour les dépenses ou les investissements, fournissant un aperçu de la liquidité économique et des pressions inflationnistes potentielles. En d’autres termes, M2 offre une fenêtre claire sur la liquidité mondiale.

À l’échelle mondiale, M2 agrège ces chiffres des principales économies, convertis en dollars américains, avec des données récentes montrant que les quatre plus grandes banques centrales du monde—la Réserve fédérale des États-Unis, la Banque centrale européenne, la Banque du Japon, et la Banque populaire de Chine—poussent le total à de nouveaux sommets.

Cette mesure fonctionne comme un baromètre de l’efficacité de la politique monétaire; les banques centrales influencent M2 par des outils comme les ajustements des taux d’intérêt, les opérations sur le marché ouvert et les exigences de réserve, qui augmentent ou diminuent l’argent disponible dans le système bancaire.

Lorsque M2 augmente, cela signale une liquidité accrue, permettant plus de prêt, dépenses et investissement, bien qu’une expansion excessive puisse entraîner de l’inflation alors que plus d’argent pourchasse les mêmes biens et services.

La hausse actuelle de la M2 mondiale résulte d’un regain de stimulus gouvernemental et d’opérations de liquidité, y compris les programmes d’assouplissement quantitatif où les banques centrales achètent des actifs pour injecter des fonds dans les économies et des soutiens budgétaires directs comme les dépenses d’infrastructure ou les subventions.

Ces politiques, visant à stabiliser la croissance après des récessions ou lors de ralentissements, ont accéléré depuis 2020, les banques centrales du monde entier ajoutant des trillions aux bilans pour contrer les perturbations économiques.

L’expansion monétaire de la Chine joue un rôle disproportionné, sa M2 dépassant les 44 000 milliards de dollars—plus du double du chiffre américain d’environ 22 000 milliards de dollars—encouragée par des efforts pour soutenir la croissance domestique, soutenir les exportations, et maintenir la stabilité financière en pleine tensions commerciales mondiales.

Cette croissance agressive, en moyenne plus de 8 % par an ces dernières années, contribue de manière significative à l’augmentation mondiale, alors que les politiques de la Chine se répercutent sur les marchés internationaux via le commerce et les canaux d’investissement.

Les données historiques révèlent une forte corrélation entre les expansions de M2 et la hausse des prix des actifs, y compris les actions, l’immobilier, et les cryptomonnaies comme le bitcoin, alors que l’excès de liquidité recherche des retours plus élevés dans des investissements plus risqués.

Pour le bitcoin en particulier, les analyses montrent des corrélations moyennes de 0,65 à 0,89 avec la croissance mondiale de M2, souvent avec M2 précédant les mouvements de prix de 12 à 90 jours, alors que l’augmentation de l’offre monétaire érode le pouvoir d’achat du fiat et stimule la demande pour des actifs rares comme le bitcoin, vu comme une protection contre l’inflation.

Les publications sur les médias sociaux liant la croissance de M2 à la hausse du bitcoin ont surgi partout sur X. “La liquidité mondiale est en plein essor,” a déclaré un utilisateur de X samedi. “L’offre M2 explose. Le graphique du bitcoin le copie pas à pas. Ignorez le bruit. Suivez la liquidité. Parce que quand la liquidité afflue, le BTC n’attend pas. La liquidité mène. Le prix obéit,” a ajouté le compte X.

En 2020-2021, par exemple, la M2 mondiale a bondi de plus de 25 % au milieu des stimuli pandémiques, coïncidant avec le rallye du bitcoin de moins de 10 000 $ à près de 69 000 $, illustrant comment la liquidité stimule les flux spéculatifs dans des actifs à offre fixe. Avec M2 à des niveaux record, certains croyants en la crypto appellent à ce que le BTC atteigne 150 000 $ lors de la prochaine vague de liquidité.

Avec la M2 mondiale maintenant à un niveau record et projetée de croître de 8 % à 10 % par an jusqu’en 2025 en pleine poursuite de l’assouplissement, le bitcoin pourrait très bien voir une hausse amplifiée, la liquidité multipliant historiquement sa sensibilité au prix—ajoutant potentiellement des milliers par trillion en nouvelle M2. Pendant ce temps, l’administration Trump pousse fort pour des réductions des taux par la Fed, espérant qu’une dose d’assouplissement donnera un coup de fouet à l’économie.

Pour de nombreux partisans du bitcoin, cette dynamique persiste malgré la volatilité à court terme, car l’offre plafonnée de 21 millions de pièces de bitcoin contraste avec celle du fiat en expansion, le positionnant pour capter une part croissante de la liquidité mondiale en 2025.