La FDIC publie des lettres expurgées de l'Opération Choke Point 2.0

Comment la FDIC a secrètement étouffé les activités bancaires liées aux cryptos

La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), une entité initialement formée pour restaurer la confiance dans le système bancaire américain, a discrètement publié des lettres vendredi dernier, qu’elle avait précédemment envoyées aux banques, leur interdisant de s’engager dans toute “activité liée aux cryptos”, dans le cadre d’un effort secret allégué pour saper l’ensemble de l’industrie des cryptomonnaies, un projet surnommé officieusement Operation Choke Point 2.0.

La corporation fournit une assurance-dépôts aux banques et “supervise directement et examine plus de 5 000 banques et associations d’épargne pour la sécurité opérationnelle et la solidité,” selon son site web.

Entre mars 2022 et mai 2023, la FDIC, dans sa capacité de surveillance, a envoyé au moins vingt-cinq lettres aux banques leur demandant de “suspendre” tous les services liés aux actifs numériques, de “ne pas mettre en œuvre” de produits liés aux cryptos, et de “s’abstenir d’étendre” les services impliquant les cryptos.

“La FDIC n’a pas encore déterminé quels, le cas échéant, dépôts réglementaires seront nécessaires pour qu’une banque s’engage dans ce type d’activité,” écrivait le régulateur dans l’une de ses premières lettres envoyées à une banque en mars 2022.

La FDIC n’a pas publié volontairement les lettres. Elles ont plutôt été forcées par une ordonnance judiciaire de juin 2024 déposée par la plateforme d’échange de cryptomonnaies Coinbase (via son sous-traitant History Associates), de publier les lettres après avoir initialement refusé la demande FOIA de l’échange.

“Nous avons enfin obtenu les lettres OCP [Operation Choke Point] 2.0 non expurgées de la FDIC”, a posté Paul Grewal, responsable juridique de Coinbase, sur X. “Il a fallu un ordre du tribunal, mais vous pouvez maintenant les lire par vous-même ci-dessous. Elles montrent un effort coordonné pour arrêter une grande variété d’activités cryptos.”

Les noms des diverses institutions financières ont été expurgés dans les copies publiques disponibles sur le site de la FDIC. On ne sait pas si Coinbase a reçu des copies non expurgées comme l’indique le post de Grewal.

Plusieurs thèmes se sont démarqués dans les lettres, le premier et le plus évident étant une pression exercée par le régulateur pour inciter les banques à cesser toute activité liée aux cryptos sans date donnée pour reprendre ces activités.

Le second thème était de demander une quantité de paperasse inhabituellement lourde aux banques qui tentaient d’offrir des services crypto assez simples à leurs clients.

Une institution qui souhaitait simplement permettre à ses clients d’acheter du bitcoin en ligne en liaison avec un tiers a reçu presque trois pages de trente-six questions allant d’une demande de plan stratégique et marketing complet jusqu’à “l’analyse par la banque de la SEC SAB 121 et de son applicabilité,” après avoir reçu une lettre en août 2022 (document 18).

Le Staff Accounting Bulletin 121 (SAB 121) de la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) est une directive comptable qui rend difficile pour les banques de servir des clients crypto.

Une autre lettre d’avril 2022 (document 8) envoyée à une banque qui voulait mettre en place un service basé sur la blockchain, contenait près de quatre pages et demie de questions sur la structure de gouvernance, les méthodes comptables pour les actifs numériques, l’exposition aux autres banques, la gestion et le contrôle des risques, et plus encore.

Un dernier thème qui a commencé en septembre 2022 (document 20) est la demande de la FDIC aux destinataires de ses lettres de garder les documents confidentiels.

“Cette lettre est confidentielle et ne peut être divulguée ou rendue publique d’aucune manière en vertu de la partie 309 des Règles et Règlements de la FDIC,” écrivait la FDIC.

La politique de confidentialité mentionnée a probablement joué un rôle clé dans le maintien du public non informé sur l’approche discutable du régulateur.

“Il est difficile de croire en leur bonne foi quand leur chandail se défait davantage chaque fois que nous tirons sur le fil,” a dit Grewal. “Le nouveau Congrès devrait lancer des audiences sur tout cela sans délai.”