La crise pétrolière provoque une vague de ventes sur les marchés boursiers mondiaux, tandis que les métaux précieux et les cryptomonnaies résistent

Le choc pétrolier secoue les marchés mondiaux alors que les actions chutent

Les actions américaines ont clôturé en baisse vendredi, prolongeant une période difficile pour les marchés boursiers alors que la hausse des prix du pétrole et les tensions géopolitiques entre les États-Unis, Israël et l'Iran ont injecté une nouvelle incertitude dans l'économie mondiale.

Le S&P 500 a perdu 40,43 points, soit 0,61 %, pour clôturer à 6 632,19, enregistrant ainsi sa troisième baisse hebdomadaire consécutive et un nouveau plus bas pour 2026. Le Nasdaq Composite a chuté de 206,62 points à 22 105,36, tandis que le Dow Jones Industrial Average a reculé de 119,38 points à 46 558,47. Le NYSE Composite a également perdu 67,76 points à 22 050,94, reflétant une faiblesse généralisée sur l'ensemble du marché.

Neuf des onze secteurs du S&P 500 ont terminé dans le rouge, les biens de consommation courante et l'immobilier figurant parmi les plus faibles, les investisseurs ayant réévalué les perspectives économiques.

Le catalyseur immédiat a été le marché pétrolier.

Le Brent est remonté au-dessus de 100 dollars le baril, tandis que le West Texas Intermediate (WTI) s'échangeait entre 95 et 98 dollars, les attaques contre la navigation commerciale et les informations faisant état de mines près du détroit d'Ormuz ayant perturbé l'un des couloirs énergétiques les plus critiques au monde. Cette étroite voie navigable achemine environ un cinquième des flux mondiaux de pétrole, ce qui fait de toute perturbation prolongée une préoccupation majeure pour l'approvisionnement mondial.

Les marchés s'inquiètent de plus en plus que la hausse des prix de l'énergie ne ravive l'inflation, alors même que les banques centrales espéraient assouplir leur politique monétaire plus tard dans l'année.

Ce scénario — une croissance plus lente associée à une inflation tenace — correspond à la définition classique de la stagflation, et il tend à être particulièrement inconfortable pour les investisseurs en actions.

La pression ne s'est pas limitée aux marchés américains.

La perturbation du marché pétrolier se répercute sur les actions mondiales tandis que l'or recule mais se maintient au-dessus de 5 000 dollars

Les marchés boursiers mondiaux ont également reculé alors que le choc pétrolier se répercutait sur les économies importatrices d'énergie. Le Nikkei 225 japonais a chuté d’environ 1,6 %, plombé par un yen en baisse et la forte dépendance du pays à l’égard des importations d’énergie. En Europe, le DAX allemand a reculé de 1,4 %, le Stoxx 600 a baissé de 0,7 % et le FTSE 100 a glissé d’environ 0,6 %.

Les secteurs fortement exportateurs et les industries sensibles à l'énergie ont mené la baisse, les investisseurs ayant revu à la baisse leurs prévisions de croissance mondiale.

Dans ce contexte, les métaux précieux ont continué d'attirer des flux défensifs, mais se sont calmés à l'approche du week-end.

L'or a brièvement dépassé le seuil des 5 100 dollars l'once en début de semaine avant de reculer vendredi pour clôturer à près de 5 043 dollars, en baisse d'environ 51 dollars sur la séance, mais se maintenant toujours bien au-dessus de ce seuil.

Les analystes de Citigroup avaient prévu en janvier que l'or se maintiendrait au-dessus de 5 000 dollars l'once d'ici mars 2026, invoquant la montée des risques géopolitiques, les contraintes d'approvisionnement et l'incertitude entourant l'indépendance des banques centrales.

Cette prévision s'est désormais concrétisée.

L'argent a également légèrement reculé vendredi, s'échangeant à près de 80,89 dollars l'once, en baisse d'environ 3,36 dollars sur la journée, après une longue remontée qui a fait grimper le métal de plus de 50 dollars en glissement annuel. La demande industrielle reste un moteur clé pour l'argent, qui se situe à la frontière entre couverture monétaire et matière première industrielle.

Les autres métaux précieux ont affiché des performances mitigées. Le platine s'échangeait à près de 2 044 dollars l'once, tandis que le palladium oscillait autour de 1 582 dollars, reflétant tous deux la volatilité liée au secteur automobile et à la demande industrielle au sens large.

Le dénominateur commun de ces marchés est tout simplement le pétrole.

Si les prix du pétrole restent élevés, la hausse des coûts de transport et de production pourrait se répercuter sur l'économie mondiale. Cela augmenterait la probabilité que l'inflation reste tenace, ce qui pourrait retarder les baisses de taux d'intérêt que les investisseurs avaient anticipées pour la fin de l'année.

Les marchés commencent déjà à s'adapter à cette possibilité.

La hausse des prix de l'énergie a renforcé le dollar américain et poussé les rendements des bons du Trésor à la hausse, resserrant les conditions financières même sans intervention supplémentaire de la Réserve fédérale. Pour les actions, cette combinaison tend à peser sur les valorisations.

Un autre élément, moins médiatisé, de la semaine a été la relative stabilité des actifs numériques.

Alors que les actions mondiales reculaient, le bitcoin s'échangeait près de 70 900 dollars et a légèrement progressé au cours de la semaine dernière, la capitalisation boursière globale des cryptomonnaies oscillant autour de 2 420 milliards de dollars. Cette évolution n'a guère modifié le sentiment général, qui reste prudent, mais elle a mis en évidence la façon dont certains investisseurs considèrent de plus en plus les actifs numériques comme des couvertures macroéconomiques parallèles aux instruments traditionnels.

Tous les regards tournés vers le détroit d'Ormuz

Selon les analystes, l'évolution du conflit touchant le détroit d'Ormuz devrait dicter l'orientation des marchés dans les semaines à venir. Si les flux maritimes reprennent normalement, les prix de l'énergie pourraient baisser rapidement et soulager les actifs risqués.

Si les perturbations persistent, cependant, les investisseurs pourraient devoir faire face à un environnement bien moins favorable, caractérisé par une énergie coûteuse, une inflation tenace et une croissance mondiale plus lente.

Pour l'instant, les marchés semblent se préparer à cette dernière hypothèse.

FAQ 🔎

• Pourquoi les marchés boursiers mondiaux sont-ils en baisse actuellement ? La hausse des prix du pétrole liée aux perturbations dans le détroit d'Ormuz renforce les craintes inflationnistes et pèse sur les perspectives de croissance.
• Pourquoi l'or se maintient-il au-dessus de 5 000 dollars alors que les actions chutent ? L'or attire souvent la demande lors de crises géopolitiques et de craintes inflationnistes, car il est largement considéré comme une réserve de valeur.
• À quel niveau se négocie le pétrole actuellement ? Le Brent a dépassé les 100 dollars le baril, tandis que le West Texas Intermediate se négocie entre 95 et 98 dollars environ.
• Comment les cryptomonnaies réagissent-elles aux turbulences du marché ? Les actifs numériques sont restés relativement stables, le bitcoin s'échangeant à près de 70 900 dollars alors que les marchés boursiers mondiaux reculaient.