La couverture protège les portefeuilles contre les baleines connues pour « vendre leurs pertes aux investisseurs particuliers » - Robby Greenfield

Moyens par lesquels les investisseurs de détail peuvent se protéger contre les pertes

Greenfield, un ancien de Goldman Sachs, affirme que sans couverture, les investisseurs de détail seront à la merci des fonds de couverture crypto et des baleines connus pour “vendre leurs pertes aux investisseurs de détail.” Selon Greenfield, les investisseurs de détail peuvent utiliser des moyens simples et automatisés pour protéger leurs portefeuilles.

En plus des techniques de gestion des risques rendues possibles avec la finance décentralisée (defi), les investisseurs de détail peuvent également s’assurer que le protocole qu’ils utilisent est audité par des entreprises de haute qualité. De même, lire la documentation technique d’un protocole peut aider les investisseurs de détail à éviter de perdre de l’argent.

Dans ses réponses envoyées à Bitcoin.com News, le PDG d’Umoja Labs a également expliqué pourquoi la plupart des stratégies de couverture sont mal adaptées aux investisseurs de détail et les mesures que son entreprise prend pour rendre la couverture de portefeuille plus facile. Voici les réponses de Greenfield aux questions posées.

Bitcoin.com News (BCN) : Lors du dernier marché baissier, les investisseurs ont, selon les rapports, perdu presque 2 000 milliards de dollars car la valeur s’est érodée en raison des sentiments négatifs, des escroqueries, du piratage, de la pression réglementaire, des effondrements d’échanges, etc. Selon vous, qu’est-ce que les investisseurs crypto peuvent faire pour minimiser le risque de subir de telles pertes importantes ?

Robby Greenfield (RG) : La première chose est de ne jamais oublier, que les marchés haussiers ne durent qu’un très court moment, et qu’il y a de nombreuses forces extérieures, comme les institutions traditionnelles, qui essaieront de manipuler le marché contre les investisseurs de détail. Cela a toujours été un fait avec la finance traditionnelle, et c’est pareil dans les marchés des cryptomonnaies. Pour se défendre contre ce risque, vous devez pouvoir couvrir votre risque. Vous devez pouvoir retirer l’émotion de votre trading pour sécuriser votre capital lorsque les choses vont bien et protéger lorsque les choses vont mal. Désormais, une telle gestion des risques est également possible dans le defi.

La deuxième est la plateforme ou le protocole sur lequel vous avez effectué des transactions en premier lieu. Il est bien connu que les bourses et les protocoles comportent certains risques. Les bourses centralisées ont un risque d’échec de l’échange, dans lequel soit la garde des fonds des utilisateurs est exploitée, soit l’organisation elle-même est frauduleuse. Nous avons vu cela avec FTX, Mt Gox et bien d’autres.

En ce qui concerne les protocoles, vous devez vous assurer que le protocole est audité par des entreprises de haute qualité et qu’il a une historique de maintien et/ou de sécurisation d’une grande quantité de capital. Même si c’est gênant parfois, lire la documentation technique d’un protocole peut être la différence entre perdre tout l’argent que vous avez, et en gagner un peu plus.

BCN : De nombreux investisseurs crypto semblent avoir cette perception que la couverture crypto est uniquement pour les grands fonds et les institutions. À votre avis, pourquoi les traders et investisseurs de détail n’ont-ils pas adopté la couverture comme stratégie de gestion des risques ?

RG : La raison pour laquelle les investisseurs de détail n’ont pas pratiqué la couverture est parce qu’elle n’a pas été accessible pour eux. Imaginez essayer de trader manuellement 24/7 pour lutter contre la volatilité du marché crypto. C’est presque impossible. Et pourtant, toutes les institutions font cela, et cela a été prouvé par la Banque des règlements internationaux que les fonds de couverture crypto et les baleines vendent leurs pertes aux investisseurs de détail – tout comme le font les grandes banques dans la finance traditionnelle.

Pour la première fois, les traders de détail peuvent tirer parti de stratégies de fonds spéculatif de manière extrêmement simple et automatisée. Il viendra un moment dans le defi, où un individu pourra accéder à une gestion d’actifs de niveau Goldman Sachs simplement en détenant un jeton – c’est là que la finance se dirige. Umoja réalise ce monde et simplifie la protection contre les pertes et la sécurisation des gains pour tout le monde.

BCN : Quelles sont les différentes stratégies de couverture dans la crypto et en quoi diffèrent-elles de l’approche de la finance traditionnelle en matière de couverture, le cas échéant ? Quelles options les traders ont-ils pour se protéger contre d’éventuelles liquidations et les prix de marché volatils ?

RG : Traditionnellement, les options sont utilisées pour se prémunir contre les risques de marché. Bien sûr, il y a aussi les swaps, les futures et les forwards, mais chacun de ces dérivés ne fonctionne que dans certains contextes. Dans la finance traditionnelle, il est très courant que la couverture fasse partie de toute stratégie de gestion d’actifs sophistiquée. Outre les dérivés qui peuvent être utilisés pour se prémunir contre les risques, les gestionnaires d’actifs utilisent également des stratégies de diversification et de moyenne des coûts en dollars.

Le problème ici est que toutes ces solutions ne sont pas adaptées aux détaillants. Autant j’aime les marchés dérivés, très peu de gens peuvent me dire qu’ils regardent Deribit et comprennent ce qui se passe. C’est parce que cela n’a pas été conçu pour les particuliers.

BCN : Votre plateforme Umoja prétend permettre aux investisseurs, grands et petits, de couvrir leurs échanges crypto sans effort. Pouvez-vous expliquer ce qu’Umoja fait et comment cela simplifie la couverture pour le public de détail ?

RG : Umoja condense les stratégies de trading quantitatives dans une interface extrêmement conviviale. En arrière-plan, nous utilisons le trading de contrats à terme perpétuels pour reproduire les options. Effectivement, Umoja est le “ditto de la finance.” Ditto est un Pokémon qui peut se transformer en n’importe quel autre Pokémon. Fondamentalement, c’est un métamorphe. Umoja propose des stratégies connues sous le nom de “Synths” pour répliquer une gestion d’actifs plus sûre, plus automatisée et plus flexible. Les Synths sont les blocs de construction de la création d’argent intelligent.

Si vous regardiez dans votre portefeuille crypto ou votre compte bancaire aujourd’hui, ce que vous verriez c’est de l’argent stupide. Ce que je veux dire, c’est que les jetons et la monnaie fiat que vous détenez ne travaillent pas en votre faveur et la plupart du temps, ne vous protègent pas contre la volatilité du marché. Même lorsqu’ils génèrent des rendements, ils le font à un taux constant ou en déclin. L’avenir de l’argent est celui où votre crypto travaille réellement pour vous. Elle se négocie elle-même. Elle se protège contre la volatilité du marché. Elle optimise les rendements.

Pour que cet avenir devienne réalité, les stratégies de trading sophistiquées qui sont facilitées soit automatiquement, soit manuellement par les plus grandes banques et fonds spéculatifs du monde doivent devenir composable, afin qu’elles puissent être intégrées dans des actifs existants ou nouveaux. De cette façon, un investisseur de détail n’a pas besoin de compter sur des décennies de littératie financière pour avancer et créer de la richesse. Tout ce qu’ils ont à faire est d’acheter un jeton.

BCN : La cryptomonnaie est connue pour sa volatilité inattendue. Même les pièces les plus importantes peuvent connaître des fluctuations significatives basées sur des rumeurs, la performance des plateformes, ou apparemment sans raison. La couverture continue peut devenir coûteuse. Quand et comment les investisseurs spéculatifs devraient-ils aller au-delà de la perception que la couverture est banale et gérer leur exposition à un actif ?

RG : Vous avez absolument raison. Le sentiment général est que la couverture est plutôt ennuyeuse. Cependant, nous avons appris que vous ne devriez pas penser à la couverture comme à une protection contre le risque. Vous devriez la considérer comme un moyen de sécuriser vos gains. En fait, c’est un excellent moyen de gagner de l’argent lorsque le marché est en baisse. Par exemple, la semaine dernière, lorsque le marché des cryptomonnaies a chuté d’environ 15 %, l’un de nos utilisateurs a gagné 30 000 $ en quelques jours seulement. Ils n’ont pas gagné cet argent parce que bitcoin est monté, ils ont gagné cet argent parce qu’ils avaient une couverture contre la baisse du bitcoin et de l’ethereum.

BCN : Qu’est-ce que le staking sans perte et comment fonctionne-t-il dans le contexte de la couverture de ses positions ?

RG : Le staking sans perte est un nouveau modèle de jeton sur lequel nous travaillons et un exemple parfait de ce qu’est l’argent intelligent. Si nous prenions deux blocs constitutifs, le premier étant une option de vente perpétuelle synthétique et le second étant le stETH, et que nous les mettions dans un contrat intelligent pour créer un nouveau jeton appelé ustETH, nous aurions créé un jeton qui protège contre la baisse du prix de l’ETH ET génère un rendement de staking. C’est incontestablement mieux que juste le stETH. Imaginez simplement – nous pouvons créer une infinité de nouveaux jetons intelligents en faisant exactement cela.

Quels sont vos avis sur cette interview ? Faites-nous savoir ce que vous en pensez dans la section des commentaires ci-dessous.