L'élan des ETF alimente le boom des dérivés Solana sur les principales bourses

Le marché des dérivés de Solana s’embrase après les lancements d’ETF

L’intérêt ouvert pour les futures SOL a grimpé sur les principales plateformes alors que les traders réagissent aux débuts consécutifs des ETF à Hong Kong et aux États-Unis. Les données de coinglass montrent un intérêt ouvert total pour les futures SOL se maintenant au-dessus de 10,4 milliards de dollars, mené par Binance, OKX, et Bybit.

Actuellement, Binance représente environ 34% de l’intérêt ouvert total, suivi par OKX à 22%, Bybit à 18%, et Bitget, BingX et Deribit complétant le top six. Les plateformes plus petites comme Kraken, Bitfinex, Coinex, et Huobi composent le reste de la part, chacune contribuant entre 1% et 3%.

Les taux de financement de Solana sur les principales plateformes restent modérément positifs, suggérant que les traders conservent un biais net-long même après une correction quotidienne brutale de 6,9% qui a ramené SOL à 183 $. Cette activité s’aligne sur un schéma plus large d’afflux vers les produits basés sur Solana suite aux récents lancements d’ETF.

JD Péquignot, directeur commercial de Deribit par Coinbase, a noté que l’intégration de Solana dans la finance traditionnelle s’accélère rapidement. “L’écosystème de Solana s’accélère vers la finance traditionnelle avec des lancements d’ETF consécutifs ce mois-ci,” a déclaré Péquignot dans une note envoyée à Bitcoin.com News.

“Ces lancements d’ETF ont déclenché un rallye, le prix de SOL augmentant d’environ 15% par rapport à un plus bas de 177 $ (22 octobre) à 205 $ le 28 octobre. Un recul a suivi au milieu de la prudence macroéconomique (réductions de la Fed, baisse des actions), se stabilisant à environ 196 $ aujourd’hui. Pourtant, l’AUM des ETF a explosé à environ 290 millions de dollars pour BSOL seulement, visant des afflux de 3 à 6 milliards de dollars dans l’année 1 selon JPMorgan.”

Selon Péquignot, le volume des options SOL de Deribit a grimpé à 246 700 contrats en 24 heures après le lancement de l’ETF de Bitwise — le plus élevé depuis des semaines — alors que les traders se sont précipités sur les options d’achat au milieu de l’engouement pour les ETF. L’intérêt ouvert total a grimpé à 347 millions de dollars, avec des paris concentrés à 220, 240 et 300 $ pour les prix d’exercice expirant en décembre. L’actuel ratio put-to-call est de 0,49, montrant un biais clair vers des positions haussières.

Les données de Deribit indiquent que les options SOL/USDC expirant le 31 octobre 2025 sont équilibrées entre 60 contrats d’achat et 60 de vente sur des prix d’exercice allant de 80 $ à 460 $. La distribution symétrique signale une position neutre parmi les traders sur la trajectoire à long terme de solana, avec des stratégies de couverture et spéculatives en jeu des deux côtés.

Sur le plan de la volatilité, la volatilité implicite (IV) pour les options de vente est en moyenne autour de 85% sur les offres, légèrement plus élevée que pour les options d’achat à 77%, suggérant une légère préférence pour la protection à la baisse. Cependant, les options d’achat montrent une IV de 356% sur le côté demande contre 303% pour les options de vente, impliquant que les vendeurs exigent des primes élevées pour les prix d’exercice hors monnaie — un signe de liquidité mince et de prudence au milieu d’une incertitude accrue des prix.

Dans l’ensemble, le marché des dérivés de Solana est entré dans une phase dynamique, alimentée par l’élan des ETF et le positionnement spéculatif sur les marchés des futures et des options. Les traders semblent se préparer à des fluctuations de prix significatives à l’approche de la fin de l’année, avec une activité d’options suggérant des attentes de niveaux compris entre 220 et 250 $ si le sentiment haussier reprend.

FAQ ❓

• Qu’est-ce qui stimule l’activité des dérivés de Solana ?
  Les récents lancements d’ETF Solana à Hong Kong et aux États-Unis ont alimenté une nouvelle demande sur les marchés des futures et des options.
• Quelles plateformes mènent le trading de futures Solana ?
  Binance, OKX et Bybit représentent la majorité de l’intérêt ouvert des futures Solana.
• Sur quoi parient les traders avec les options Solana ?
  La majorité de l’intérêt ouvert cible des prix d’exercice entre 220 et 250 $ pour l’expiration de décembre, montrant un sentiment légèrement haussier.
• Quelles sont les perspectives pour les dérivés de Solana ?
  Les données sur les futures et les options suggèrent une volatilité continue alors que les traders se protègent autour de l’élan des ETF.