L'écart de rendement de mille milliards de dollars des cryptos : Seulement 10% des actifs génèrent des revenus, selon un rapport

Changement Institutionnel Favorisé par la Maturation

Bien que le marché crypto soit devenu une économie de plusieurs trillions de dollars—avec une capitalisation boursière totale de 3,2 trillions de dollars au 17 novembre 2025—seuls 300 à 400 milliards de dollars d’actifs génèrent du rendement, ne représentant que 8 % à 11 % du secteur. En revanche, les instruments porteurs de rendement dans les finances traditionnelles (TradFi) représentent 55 % à 65 % du capital investissable.

Le rapport de Redstone sur les actifs porteurs de rendement souligne que le chiffre de la TradFi est plus de 100 fois plus important que celui des cryptos, soulignant à quel point les produits portant intérêt ancrent profondément les marchés traditionnels. L’écart montre également que le crypto reste essentiellement axé sur l’appréciation plutôt que sur le rendement.

Néanmoins, le rapport affirme que l’infrastructure de rendement de la crypto, bien que 5 à 6 fois moins développée que celle de la TradFi, représente une opportunité majeure.

“Cet écart est la plus grande opportunité de la crypto. À mesure que la thèse du ‘Crypto comme infrastructure’ gagne du terrain et que la finance en chaîne prouve son efficacité de capital supérieure, les actifs générant du rendement sont positionnés pour une croissance exponentielle. Le capital institutionnel suit l’efficacité,” déclare le rapport.

L’intérêt institutionnel pour les actifs crypto porteurs de rendement était longtemps considéré comme négligeable, et pour une bonne raison : la volatilité annualisée extrême à trois chiffres des tokens blue-chip rendait souvent les modestes rendements en chaîne (4 % à 8 %) irréguliers pour les profils de risque institutionnels. Cette dynamique a fondamentalement changé, les acteurs institutionnels reconnaissant la crypto comme une nouvelle infrastructure financière.

À titre d’exemple, les tokens de staking liquide ETH (LST) ont bondi de 6 millions à 16 millions entre 2023 et novembre 2025, ajoutant 34 milliards de dollars en valeur notionnelle. Les LST SOL ont doublé sur la même période, ajoutant 10 milliards de dollars en capitalisation boursière, tandis que les produits de rendement du bitcoin émergent comme la prochaine frontière.

Parallèlement, le rapport souligne également les actifs réels porteurs de rendement (RWAs) comme un pont entre la TradFi et la finance en chaîne. Les institutions reconnaissent les gains d’efficacité et accélèrent les efforts de tokenisation.

Cependant, certains investisseurs de la TradFi restent prudents à l’égard des blue-chips natifs de la crypto. Dans de nombreux cas, les institutions n’ont pas de mandats pour investir au-delà du Bitcoin, limitant une participation plus large.

FAQ 💡

• Quelle est la taille du marché du rendement crypto aujourd’hui ? Seuls 300 à 400 milliards de dollars d’actifs crypto génèrent du rendement, soit seulement 8 à 11 % du secteur.
• Comment cela se compare-t-il globalement à la TradFi ? Les instruments porteurs de rendement de la TradFi représentent 55–65 % du capital investissable, plus de 100 fois plus importants que ceux du crypto.
• Pourquoi cet écart est-il perçu comme une opportunité ? L’infrastructure de rendement de la crypto est 5 à 6 fois sous-développée, mais la finance en chaîne offre une efficacité de capital supérieure.
• Quels signaux d’adoption institutionnelle dans le monde ? Les tokens de staking liquide ETH et SOL ont bondi, tandis que les RWAs et les produits de rendement du Bitcoin créent un pont entre la TradFi et la crypto.