JPMorgan signale un conflit Israël-Iran alors que les prix du pétrole grimpent et que la confiance des investisseurs vacille

JPMorgan Lie les Tensions Israël-Iran au Choc Pétrolier, Presse les Investisseurs de Se Préparer à la Volatilité

Une nouvelle vague d’agitation géopolitique au Moyen-Orient a secoué les marchés financiers, a déclaré le groupe de stratégie d’investissement global de JPMorgan Private Bank dans un rapport du 13 juin. Publié sous le titre de leur perspective de mi-année, l’équipe a estimé que bien que les actions mondiales aient rebondi par rapport aux creux d’avril pour atteindre des sommets historiques, le conflit renouvelé entre Israël et l’Iran représente désormais une menace tangible à court terme pour la confiance des investisseurs. Les frappes d’Israël sur les infrastructures nucléaires et militaires iraniennes ont entraîné une flambée des prix du pétrole, le Brent étant en hausse de plus de 7 % lors des échanges matinaux à New York – sa plus forte hausse depuis mars 2022. L’Iran a promis des représailles, tandis que les États-Unis se sont distancés des attaques.

Malgré la volatilité, les analystes de JPMorgan ont exprimé leur confiance dans le contexte économique et de marché plus large. Le rapport indique:

Si nous constatons une perturbation significative, la chaîne d’approvisionnement énergétique semble avoir plus de capacité à absorber le choc que lors des décennies passées.

La flexibilité de la production de schiste aux États-Unis et la capacité de réserve au sein de l’OPEP+ ont été cités comme des tamponnements. La banque a souligné que, bien que l’Iran ne produise que 4 % du brut mondial, tout risque pour les points d’étranglement régionaux comme le détroit d’Ormuz — par lequel transite 20 % du pétrole mondial — pourrait déclencher une instabilité des prix supplémentaire. Cependant, les prix du pétrole restent 10 % en dessous de leurs sommets de janvier, et à la fois l’inflation américaine et les rendements du Trésor sont à la baisse, donnant aux marchés une marge de manœuvre.

L’équipe a renforcé sa conviction que l’économie américaine reste robuste, soutenue par des baisses des indices IPC et IPP et des signes de progrès dans les pourparlers commerciaux entre les États-Unis et la Chine. Le rapport note:

Les marchés continueront d’être testés, l’incertitude étant susceptible de perdurer tout au long de l’été et au-delà.

JPMorgan a conclu en soulignant la stratégie de portefeuille : « Les événements récents soulignent l’importance de construire la résilience dans les portefeuilles par la diversification, en particulier avec des actifs non corrélés tels que l’or, l’infrastructure et les fonds spéculatifs. »