JPMorgan : Les stablecoins ont traité 27 billions de dollars en 2024, entrant maintenant dans la finance traditionnelle (TradFi)

JPMorgan signale la croissance des stablecoins, met en garde contre l’exagération

Une convergence croissante entre les actifs numériques et la finance traditionnelle est en cours, ont noté cette semaine les stratèges de JPMorgan, mettant en avant deux développements majeurs : l’intégration des stablecoins dans les systèmes financiers traditionnels et une augmentation rapide de la tokenisation des actifs réels (RWAs), a rapporté Bloomberg reporté.

Les remarques ont été faites dans le contexte d’un nouveau partenariat entre Goldman Sachs et Bank of New York Mellon pour tokeniser des parts de fonds du marché monétaire. JPMorgan a qualifié l’accord de “saut significatif en avant” pour le secteur des fonds du marché monétaire de plus de 7 trillions de dollars, pointant vers une plus grande liquidité et efficacité sans compromettre les garanties réglementaires comme la règle 2a-7.

Les stablecoins — des jetons basés sur la blockchain indexés sur des monnaies fiduciaires telles que le dollar américain — ont traité plus de 27 trillions de dollars de volume en 2024 seulement, surpassant Visa et Mastercard combinés. JPMorgan a déclaré que son intégration avec les banques, les entreprises de paiement et les cadres réglementaires témoigne d’une confiance institutionnelle accrue.

Visa, Mastercard et Paypal ont adopté les stablecoins pour les règlements, tandis que le GENIUS Act du Sénat U.S. en 2025 a établi un cadre juridique plus clair pour les actifs. JPMorgan, autrefois sceptique, a lancé plusieurs initiatives blockchain par le biais de son unité Kinexys. Celles-ci incluent JPMD, un dépôt tokenisé émis sur la chaîne Base de Coinbase pour les clients institutionnels, et le Tokenized Collateral Network (TCN), qui permet aux actifs réels d’être utilisés comme garantie basée sur la blockchain.

Le rapport indique en outre que l’entreprise voit la tokenisation comme un moyen d’apporter l’infrastructure de Wall Street à des marchés plus larges. Les institutions mondiales utilisent désormais des Trésoreries américaines tokenisées pour un accès simplifié à l’exposition en dollars, et des entreprises comme Blackrock et Franklin Templeton proposent des fonds du marché monétaire tokenisés.

Malgré les progrès, JPMorgan reste prudent. Bien que certains analystes prévoient que les stablecoins pourraient devenir une classe d’actifs de plusieurs trillions de dollars, la banque s’attend à un marché plus modeste de 500 milliards de dollars d’ici 2028, citant des obstacles réglementaires et des complexités géopolitiques.