IREN lance une offre massive d'obligations convertibles pour rembourser une ancienne dette

Dernière Offensive de Financement d’IREN : Deux Billets Convertibles, Une Grande Vente d’Actions

IREN a fixé le prix de 1 milliard de dollars de billets convertibles seniors à 0,25 % échéant en 2032 et un autre milliard de dollars de billets convertibles seniors à 1,00 % échéant en 2033, chacun portant une prime de conversion de 25 %. La société a déclaré que le règlement est prévu pour le 8 décembre, sous réserve de conditions de clôture typiques. IREN est le plus grand mineur de bitcoin coté en bourse par capitalisation boursière avec une valorisation de 11,65 milliards de dollars mercredi.

La société, cotée au Nasdaq, a également conclu des transactions à appel plafonné liées aux deux séries de billets, offrant une couverture jusqu’à un prix plafond de 82,24 $ — soit le double du dernier prix d’action rapporté de 41,12 $ le 2 décembre. Ces couvertures optionnelles n’éliminent pas entièrement la dilution, mais elles atténuent l’impact à moins que l’action ne s’envole bien au-delà du plafond.

Parallèlement aux obligations, IREN a fixé le prix d’un placement direct de 39,7 millions d’actions ordinaires à 41,12 $ chacune, levant des fonds destinés à couvrir son rachat de billets convertibles en cours de 2029 et 2030. L’entreprise a conclu des accords négociés en privé pour racheter environ 544,3 millions de dollars en principal de ces billets antérieurs à un coût de rachat combiné d’environ 1,63 milliard de dollars.

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Si elle se réalise, cette opération retirera une part importante de l’ancienne dette convertible à coupon élevé d’IREN, et l’entreprise a indiqué qu’elle pourrait racheter plus de dette après la clôture de la nouvelle offre. Les activités de trading liées à ces couvertures de rachat pourraient continuer à influencer le prix de l’action d’IREN à mesure que les institutions impliquées ajustent leurs positions.

IREN estime un produit net d’environ 1,97 milliard de dollars provenant des nouveaux billets, ou jusqu’à 2,27 milliards de dollars si des options d’achat supplémentaires sont exercées. Les fonds, associés à la levée de capitaux propres, couvriront les coûts liés aux appels plafonnés, les rachats de billets plus anciens, et les besoins généraux de l’entreprise.

Mais rien n’est lié à quoi que ce soit d’autre : la vente de billets, la levée de capitaux propres et les accords de rachat sont toutes des transactions indépendantes, et chacune peut se clôturer — ou non — de manière autonome.

FAQ ❓

• À quoi sert la levée de fonds d’IREN ?
  Pour financer de nouvelles transactions à appel plafonné, rembourser des billets convertibles plus anciens, et soutenir les besoins généraux de l’entreprise.
• Combien IREN prévoit-elle de lever ?
  Plus de 2 milliards de dollars provenant de nouveaux bons convertibles et d’une vente directe d’actions.
• Pourquoi IREN rachète-t-elle des bons convertibles existants ?
  Pour réduire certaines parties de sa dette convertible en cours de 2029 et 2030.
• Quand arrivent à échéance les nouveaux billets ?
  Les billets de 2032 arrivent à échéance le 1er juin 2032, et ceux de 2033 le 1er juin 2033.