Invesco rachète le fonds de trésorerie tokenisé USTB de Superstate

Invesco s'associe à Superstate pour gérer un fonds de bons du Trésor tokenisés

Invesco Ltd. a annoncé mardi qu'elle assumerait les fonctions de gestion des investissements pour le Short Duration U.S. Government Securities Fund (USTB) de Superstate, un fonds tokenisé adossé à des bons du Trésor américain à court terme.

La transition devrait être finalisée au deuxième trimestre 2026, Invesco Advisers Inc. remplaçant Superstate en tant que gestionnaire de portefeuille tout en conservant intacts le symbole boursier, la structure des tokens et les contrats intelligents du fonds.

Une fois finalisé, le produit sera rebaptisé « Invesco Short Duration U.S. Government Securities Fund », bien que son cadre basé sur la blockchain reste inchangé. Le fonds gère actuellement environ 794 millions de dollars d’actifs, ce qui le place parmi les plus grands produits de Trésorerie tokenisés au monde, à un moment où la demande de rendement basé sur la blockchain continue de croître.

L'équipe Global Liquidity d'Invesco, dirigée par la directrice des investissements Laurie Brignac, supervisera les décisions quotidiennes relatives au portefeuille, en se concentrant sur des bons du Trésor à court terme conçus pour suivre les taux des fonds fédéraux en vigueur tout en maintenant la liquidité et la stabilité du capital.

Superstate, quant à lui, conservera son rôle d'agent de transfert numérique, en gérant l'émission de jetons, le règlement sur la chaîne et les calculs de la valeur liquidative en temps réel, ainsi que les intégrations entre les protocoles de finance décentralisée (DeFi).

La structure de l’USTB permet des souscriptions et des rachats en dollars américains ou en USDC avec une liquidité le jour même, une caractéristique qui continue d’attirer les utilisateurs institutionnels à la recherche d’un règlement plus rapide par rapport aux marchés de la finance traditionnelle (TradFi). Selon les données de mi-mars, le rendement sur 30 jours du fonds s’établit à près de 3,44 %, avec des positions concentrées sur des bons du Trésor à court terme arrivant à échéance entre mars et mai 2026.

Le produit a déjà attiré plus de 150 investisseurs institutionnels et traité des milliards de dollars de transactions depuis son lancement début 2024, ce qui témoigne de l'intérêt croissant pour les instruments à revenu fixe tokenisés. Cette initiative place Invesco aux côtés de sociétés telles que Blackrock, Franklin Templeton et Fidelity, qui ont toutes exploré ou lancé des offres de bons du Trésor tokenisés alors que le secteur se développe pour atteindre un marché estimé à 12 milliards de dollars.

Robert Leshner, PDG de Superstate, a décrit cet accord comme un modèle illustrant la manière dont les fonds traditionnels pourraient migrer vers la blockchain, tandis que Kathleen Wrynn, responsable des actifs numériques chez Invesco, a déclaré que ce partenariat reflétait des années de développement interne visant à créer des produits cryptographiques de qualité institutionnelle.

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Pour Invesco, cet accord offre un accès immédiat aux infrastructures blockchain sans avoir à développer sa propre infrastructure, tandis que Superstate gagne un partenaire de premier plan pour développer sa plateforme de tokenisation. Les conditions financières n’ont pas été divulguées, et les deux sociétés ont indiqué que la couche technologique existante resterait inchangée pendant la transition.

Le message général est clair : les bons du Trésor tokenisés ne sont plus une expérience de niche ; ils sont de plus en plus souvent packagés, gérés et distribués par certains des plus grands gestionnaires d'actifs au monde.

FAQ 🧭

• Qu'est-ce que le fonds USTB ? Un fonds tokenisé investissant dans des bons du Trésor américain à court terme, offrant un accès sur la blockchain à un rendement garanti par l'État.
• Quels changements l'implication d'Invesco va-t-elle entraîner ? Invesco gérera les investissements du fonds tandis que Superstate continuera à exploiter son infrastructure blockchain.
• Quand la transition aura-t-elle lieu ? Le transfert de gestion devrait être achevé au deuxième trimestre 2026.
• En quoi cela est-il important pour les investisseurs ? Cela montre que les gestionnaires d'actifs traditionnels s'orientent activement vers des produits financiers tokenisés liés à des actifs du monde réel.