Grayscale prévoit une remontée des valorisations des cryptomonnaies alors que les tensions mondiales commencent à s'apaiser

La stabilité des cryptomonnaies s'affirme alors que le pétrole baisse et que les risques s'atténuent

L'évolution des anticipations géopolitiques a commencé à alléger la pression sur les marchés mondiaux. Zach Pandl, directeur de la recherche chez Grayscale, a souligné le 23 mars que les actifs cryptographiques étaient restés stables pendant la guerre avec l'Iran. L'analyse établit un lien entre la performance des actifs numériques et la volatilité macroéconomique ainsi que l'évolution du sentiment du marché.

Les marchés de l'énergie, qui avaient bondi en raison des craintes liées à l'approvisionnement, ont connu un revirement brutal ces derniers jours, les signaux diplomatiques ayant modifié les attentes des traders. Les indices de référence du pétrole ont chuté de plus de 5 % au 25 mars, le Brent passant sous la barre des 100 dollars pour s'établir à environ 98,28 dollars le baril et le West Texas Intermediate reculant à environ 87,68 dollars. Selon Grayscale :

« Les cryptomonnaies ont bien résisté depuis le début de la guerre avec l'Iran. Selon nous, les valorisations pourraient connaître une reprise plus significative une fois que les risques macroéconomiques se seront atténués. »

Les signaux politiques et les initiatives institutionnelles soutiennent la reprise

Les précédentes flambées des prix avaient fait grimper le pétrole d’environ 40 dollars le baril, entraînant une hausse des taux de swap à un an dans les principales économies et pesant sur les actions, les obligations d’État et les métaux précieux. Grayscale a indiqué que cette réévaluation liée à l’inflation est désormais en partie en train de se résorber, alors que des informations font état d’un éventuel cessez-le-feu d’un mois, notamment une proposition en 15 points envoyée à Téhéran et des indications selon lesquelles l’Iran pourrait autoriser le passage de navires non hostiles dans le détroit d’Ormuz. Ce revirement a réduit la prime de risque géopolitique qui avait auparavant fait grimper les marchés à terme.

Dans le même temps, les actifs numériques ont enregistré des gains modestes malgré une volatilité générale, soutenus par la dynamique interne du marché et l'amélioration du sentiment, selon Grayscale. Le gestionnaire d'actifs cryptographiques a souligné qu'une vague de ventes antérieure, d'octobre à début février, avait réduit les positions spéculatives, permettant une reprise progressive marquée par des entrées nettes dans les produits négociés en bourse sur le marché au comptant des cryptomonnaies et une hausse de l'intérêt ouvert sur les contrats à terme perpétuels.

Un soutien supplémentaire est venu des évolutions du secteur, notamment les progrès liés au CLARITY Act, la mise à jour des positions de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine classant la plupart des actifs numériques comme des non-titres, et la poursuite de l'activité institutionnelle telle que l'acquisition prévue par Mastercard du fournisseur d'infrastructure de stablecoins BVNK. Grayscale a souligné que les réseaux blockchain décentralisés restent structurellement détachés des perturbations géopolitiques, le bitcoin continuant à produire des blocs de manière constante quelles que soient les conditions externes.

FAQ 🧭

• Pourquoi les marchés des cryptomonnaies restent-ils stables en période de tensions géopolitiques ? Les cryptomonnaies font preuve de résilience grâce à la réduction des positions spéculatives et à leur indépendance vis-à-vis des chocs macroéconomiques traditionnels.
• Quel est l'impact de la baisse des prix du pétrole sur les actifs numériques ? La baisse des prix du pétrole apaise les craintes inflationnistes et réduit la pression macroéconomique, ce qui soutient les actifs à risque tels que les cryptomonnaies.
• Quel rôle joue la réglementation dans la reprise des cryptomonnaies ? La position favorable de la SEC et les progrès législatifs renforcent la confiance des investisseurs et favorisent la participation des institutions.
• Les institutions augmentent-elles leur exposition aux cryptomonnaies ? Oui, les entrées dans les ETF et les acquisitions telles que l'opération BVNK de Mastercard témoignent d'un intérêt institutionnel croissant.