Les marchés à terme et d’options du Bitcoin ont battu des records cette semaine, avec un intérêt ouvert atteignant des niveaux sans précédent alors que les traders augmentent leurs paris haussiers—y compris des appels spéculatifs pour que les prix atteignent 300 000 $.
Futures et options Bitcoin atteignent des sommets records alors que les appels à 300 000 $ signalent une frénésie haussière
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Les traders affluent vers les dérivés du Bitcoin alors que les volumes des futures et options battent des records
L’intérêt ouvert total dans les futures du bitcoin a atteint un sommet historique de 80,73 milliards de dollars, représentant 723 990 BTC en contrats actifs, selon les données de coinglass.com sur les dérivés. Les futures permettent aux investisseurs de parier sur le prix futur du bitcoin sans posséder l’actif, avec des gains ou des pertes réglés en espèces. Cette flambée signale une spéculation accrue et une participation institutionnelle, particulièrement sur des plateformes réglementées comme le Chicago Mercantile Exchange (CME), qui détient 18,28 milliards de dollars en intérêt ouvert — soit 22,64 % du marché.
Des bourses axées sur le commerce de détail telles que Binance et Bitget ont également connu une croissance à deux chiffres, soulignant la demande mondiale dans tous les secteurs. Pendant ce temps, les options sur le bitcoin—des contrats donnant le droit d’acheter ou de vendre à un prix fixé à une date précise—ont atteint 42,5 milliards de dollars en intérêt ouvert notionnel sur Deribit, une plateforme de dérivés crypto de premier plan. Le ratio put/call de 0,61 révèle une nette tendance haussière, les traders favorisant massivement les calls (paris haussiers).
Les prix d’exercice les plus actifs se concentrent entre 100 000 $ et 120 000 $ pour les échéances de juin et juillet, reflétant des attentes pour un rallye à court terme. Notamment, l’intérêt ouvert pour les options d’achat à 300 000 $ s’est démarqué, bien que ces contrats représentent une minorité. De tels calls « out-of-the-money » — nécessitant que le bitcoin augmente de plus de 350 % par rapport aux niveaux actuels — sont généralement des paris à faible coût et à haut risque.
Leur popularité suggère que certains traders anticipent des scénarios à la hausse extrême, potentiellement motivés par des changements macroéconomiques ou des évolutions réglementaires. Le rallye des futures s’aligne avec l’engagement institutionnel croissant, avec l’intérêt ouvert du bitcoin sur le CME augmentant de 2,8 % en 24 heures. En revanche, les plateformes axées sur le commerce de détail comme Binance et Whitebit ont affiché des gains plus marqués, en hausse de 5,19 % et 7,63 % respectivement.
Souvent, un intérêt ouvert élevé précède la volatilité, car les grandes positions avec effet de levier peuvent amplifier les variations de prix. Sur les marchés des options, les échéances de juin 2025 dominent, avec plus de 65 000 contrats ouverts. La concentration de calls BTC à long terme indique que les traders se positionnent pour un momentum haussier soutenu. Bien que les strikes à 300 000 $ restent spéculatifs, leur présence montre l’appétit du marché pour des paris asymétriques—un signe distinctif du sentiment actuel de prise de risque.
Le boom des dérivés du Bitcoin reflète sa résurgence des prix sur le marché au comptant, les deux marchés illustrant un optimisme quant à sa trajectoire à moyen terme. Cependant, l’ampleur de l’activité à effet de levier suscite des mises en garde, car la liquidation de grandes positions pourrait exacerber les baisses de prix. Pour l’instant, les données dépeignent un tableau d’un marché se préparant à la volatilité—et misant sur des gains historiques.
