Fondateur de VALR : L'historique d'appréciation de valeur du Bitcoin en fait un actif de trésorerie idéal

Bitcoin, une couverture contre la dépréciation des devises

Alors que la société sud-africaine Altvest Capital fait la une des journaux en devenant la première entreprise cotée en bourse à adopter le Bitcoin comme actif de réserve stratégique, les experts de l’industrie mettent en évidence l’attrait croissant des crypto-monnaies dans les marchés émergents confrontés à une dépréciation persistante de leur monnaie.

Farzam Ehsani, PDG et fondateur de VALR, l’une des principales plateformes d’échange de crypto-monnaies en Afrique du Sud, soutient que les motivations derrière la décision d’Altvest sont universelles mais peut-être plus urgentes pour les institutions dans des économies comme l’Afrique du Sud.

“Les facteurs de cette décision ne sont pas différents de ceux pris en compte par toutes les institutions mondiales. Peut-être qu’il y a un impératif plus fort pour les institutions des marchés émergents de considérer le Bitcoin (BTC) comme un actif de réserve stratégique, étant donné le taux de dépréciation plus élevé de leurs devises par rapport aux devises fiduciaires plus largement adoptées.”

De nombreuses monnaies africaines se sont dépréciées ces dernières années, y compris le rand sud-africain qui a connu une volatilité par rapport aux principales devises comme le dollar américain au cours des trois dernières années. Les craintes grandissent que cette tendance ne se poursuive probablement à une époque caractérisée par des guerres commerciales et des politiques protectionnistes. Selon des rapports de la Banque mondiale, plusieurs nations africaines ont dû faire face à une inflation élevée et à l’instabilité monétaire, induites par des facteurs tels que la fluctuation des prix des matières premières, l’incertitude politique et les pressions économiques mondiales.

Par exemple, un rapport de 2023 du Fonds monétaire international (FMI) a mis en évidence des pressions inflationnistes persistantes dans plusieurs économies africaines, conduisant à une diminution du pouvoir d’achat des monnaies locales. Le naira nigérian a connu une dépréciation significative, exacerbant les défis économiques. De plus, la livre égyptienne a subi plusieurs dévaluations en réponse à des réformes économiques et des pressions extérieures.

Ces tendances ont incité les entreprises à rechercher des valeurs refuges alternatives, et le BTC, avec son offre décentralisée et limitée, est de plus en plus perçu comme une couverture contre l’inflation et le risque de change.

Cependant, Ehsani reconnaît que l’adoption du BTC comme actif de réserve n’est pas sans défis. “Le principal défi est psychologique”, a-t-il expliqué. “Il est plus difficile de changer l’esprit d’un comité que de modifier la pensée d’un individu, et donc les institutions pénètrent dans le domaine des cryptomonnaies plus tard que le public.”

La volatilité inhérente du Bitcoin et les incertitudes réglementaires entourant les cryptomonnaies posent également des obstacles pour l’adoption institutionnelle. Les entreprises doivent naviguer à travers des cadres complexes de comptabilité et de gestion des risques tout en abordant les préoccupations des parties prenantes.

Malgré ces défis, Ehsani croit que le mouvement d’Altvest indique une tendance croissante. Alors que de plus en plus d’entreprises sud-africaines et africaines se débattent avec la dépréciation des devises, l’attrait du Bitcoin comme actif stratégique de trésorerie est susceptible de s’intensifier, remodelant potentiellement le paysage financier du continent.

Le chemin de l’Afrique du Sud pour sortir de la liste grise du GAFI

Parallèlement, Ehsani a partagé ses réflexions sur la raison pour laquelle les entreprises désireuses de détenir des cryptomonnaies dans leurs réserves devraient considérer uniquement le BTC.

“Si une institution possède des actifs qu’elle peut se permettre de conserver sur une plus longue période, le Bitcoin est un actif naturel à considérer, compte tenu de son appréciation remarquable au cours des 15 dernières années et de sa promesse d’appréciation encore plus grande à l’avenir”, a déclaré le fondateur de VALR.

Bien que l’Afrique du Sud soit largement reconnue comme l’un des principaux marchés de la crypto en Afrique, la décision du Groupe d’action financière (GAFI) d’inscrire le pays sur la liste grise au début de 2023 en raison de préoccupations de blanchiment d’argent impliquant des actifs crypto a mis l’industrie en difficulté. Ehsani, le président inaugural du Consortium sud-africain de la blockchain financière, a qualifié l’inscription sur la liste grise de “tache” que les parties prenantes sont désireuses de voir retirée. Pour ce faire, l’Afrique du Sud, l’un des plusieurs pays africains sur la liste grise du GAFI, a dû adopter des lois anti-blanchiment et réglementer l’industrie des cryptomonnaies.

Par exemple, à partir de fin 2023, l’Autorité de conduite du secteur financier d’Afrique du Sud (FSCA) a commencé à délivrer des licences aux prestataires de services d’actifs crypto, et d’ici décembre 2024, environ 248 licences de ce type avaient été délivrées. VALR était parmi les premières plateformes d’échange à recevoir ces licences. Avant de délivrer des licences aux CASPs, l’Afrique du Sud avait déclaré les actifs de cryptomonnaie comme un produit financier pour se conformer aux recommandations du GAFI.

Selon Ehsani, l’unité sud-africaine de renseignement financier (FIU) a également joué un rôle dans l’effort visant à faire retirer le pays de la liste grise.

“Le Centre de renseignement financier (FIC) a également renforcé son rôle, les agences utilisant ses données pour lutter contre le blanchiment d’argent, abordant un point d’action clé du GAFI. Les mises à jour législatives ont comblé les lacunes notées par le GAFI en 2023, aidant l’Afrique du Sud à résoudre 20 des 22 éléments d’ici février 2025. Pour VALR, le cadre CASP de la FSCA a été le changement le plus marquant, intégrant la crypto dans un système régulé et formalisé”, a expliqué le PDG.

Ces actions et d’autres semblent avoir porté leurs fruits, puisque le GAFI a félicité la nation africaine à la fin de ses réunions plénières en France. Certains médias sud-africains rapportent que le pays sera probablement retiré de la liste grise plus tard cette année. Si cela se produit, Ehsani pense que cela aidera le pays à reprendre sa position précédente dans le système financier mondial et à être reconnu comme “une juridiction ayant l’un des systèmes bancaires les plus performants au monde et un écosystème crypto émergent solide.”