Fidelity demande l'approbation de la SEC pour un fonds du marché monétaire de la trésorerie américaine intégré à Ethereum hébergé

Le Fonds Proposé par Fidelity Utilise la Blockchain Ethereum pour l’Enregistrement Secondaire des Actions

Le fonds, détaillé dans un prospectus préliminaire du 21 mars 2025, vise à fournir un revenu actuel élevé tout en préservant le capital et la liquidité. Il investira au moins 99,5 % de ses actifs en liquidités et en titres du Trésor américain, avec 80 % directement en titres du Trésor, conformément aux réglementations standard des fonds du marché monétaire selon le Investment Company Act de 1940. Contrairement aux produits axés sur la crypto, le fonds déclare explicitement qu’il n’investira pas dans des actifs numériques.

L’innovation de Fidelity réside dans sa classe d’actions onchain, qui utilisera la blockchain Ethereum comme un registre secondaire pour suivre la propriété. Des rapprochements quotidiens assureront la cohérence entre les registres traditionnels d’enregistrement d’actions et les données de la blockchain. Les actionnaires accéderont aux soldes via des portefeuilles blockchain gérés par l’agent de transfert de Fidelity, bien que les clés privées resteront sous le contrôle de l’entreprise pour atténuer les risques de sécurité.

Le dépôt met en avant des frais de gestion annuels de 0,25 %, réduits à 0,20 % jusqu’en août 2026 via une dispense contractuelle des frais. Ciblant les investisseurs institutionnels, le fonds nécessite un investissement initial minimum de 1 million de dollars, bien que cela puisse être levé. Les achats et les remboursements seront traités via la plateforme de Fidelity, avec des règlements le jour même via des transactions par virement bancaire.

Cette initiative place Fidelity parmi les géants de la finance traditionnelle comme Blackrock et Franklin Templeton redéfinissant la tokenisation des actifs du monde réel (RWA). Le dépôt reconnaît des risques, y compris des retards potentiels sur le réseau blockchain, des changements réglementaires et des menaces de cybersécurité, mais met en avant le mécanisme de consensus proof-of-stake (PoS) d’Ethereum comme une garantie.

La SEC devrait examiner le dépôt avant une date d’effet proposée au 30 mai 2025. Si approuvé, le fonds marquerait le dernier effort d’intégration de la blockchain de Fidelity, suivant ses services de garde de bitcoins, ses fonds négociés en bourse (ETF) sur les bitcoins et ethereum au comptant, et ses initiatives antérieures sur les actifs numériques. Depuis mars 2024, les Treasuries tokenisés ont augmenté à un rythme stupéfiant, gonflant de 566 % au cours de l’année écoulée.