Experts : L'accès au capital 401(k) pourrait consolider l'entrée de la crypto-monnaie dans l'infrastructure financière traditionnelle

Reconnaissance formelle et maturation

Les projets signalés de l’administration Trump d’ouvrir le marché américain de la retraite de 9 000 milliards de dollars aux actifs alternatifs, tels que l’or et les cryptomonnaies, sont considérés comme une reconnaissance que la gestion des économies américaines doit évoluer.

Bien qu’il n’y ait aucune nouvelle mise à jour sur le moment où le président Donald Trump signera le décret ouvrant les plans 401(k) à ces investissements alternatifs, depuis que le Financial Times a rapporté la nouvelle, les acteurs de l’industrie des cryptomonnaies se réjouissent de la perspective que des fonds substantiels à long terme affluent sur le marché.

D’autres, cependant, croient qu’une telle décision comporte des avantages bien plus importants pour une industrie qui, jusqu’à récemment, faisait face à un examen minutieux d’une administration moins réceptive aux offres des cryptomonnaies. Depuis le début de l’administration Trump, l’industrie des cryptomonnaies a remporté une série de victoires, un certain nombre de poursuites ou d’enquêtes phares contre les entreprises d’actifs numériques ayant été abandonnées.

Accéder au marché américain de la retraite serait un tournant majeur, car cela impliquerait une reconnaissance formelle des actifs numériques par l’establishment américain. Andrei Grachev, associé directeur de DWF Labs, a expliqué à Bitcoin.com News pourquoi cette reconnaissance est révolutionnaire pour l’industrie des actifs numériques.

« Les portefeuilles de retraite sont construits autour de la confiance à long terme, et non du risque à court terme », a déclaré Grachev. « Que la crypto soit considérée dans ce contexte reflète déjà un changement de perspective, suggérant que certaines parties de l’industrie mûrissent en une véritable infrastructure financière. »

Le point de vue de l’exécutif de DWF Labs est partagé par d’autres, y compris Arthur Breitman, cofondateur de Tezos, qui voit l’ouverture des plans 401(k) à la cryptomonnaie comme posant un précédent pour la légitimité de ces actifs.

Ran Hammer, vice-président du développement commercial chez Orbs, a souligné pourquoi les épargnants américains, qui ont vu la valeur réelle de leurs économies s’éroder en raison de l’assouplissement quantitatif, devraient être enthousiasmés par cette perspective.

« Permettre aux plans de retraite d’inclure le bitcoin et d’autres investissements en cryptomonnaie leur donnera un outil très puissant pour se couvrir contre la dévaluation du dollar américain », a déclaré Hammer.

Cependant, le vice-président d’Orbs a mis en garde les gestionnaires d’actifs contre l’allocation des fonds de retraite aux mèmes. Au lieu de cela, Hammer affirme que leur focus devrait être « sur les grandes cryptomonnaies bien établies, principalement le bitcoin et l’ethereum. » Grachev, quant à lui, a déclaré que fixer une barre haute pour les actifs numériques cherchant une allocation de retraite est essentiel « pour la stabilité, la transparence et la clarté opérationnelle. »

Risques et évolution de l’industrie

Bien que l’idée ait été largement accueillie par l’industrie des actifs numériques, les critiques mettent en garde contre les inconvénients potentiels, tels que des frais plus élevés et moins de transparence pour les actifs privés. Tobias van Amstel, cofondateur et directeur général d’Altitude Labs, convient qu’il y a des risques mais rejette l’idée que la technologie sous-jacente des actifs numériques pose un tel risque. Il a dit :

« La crypto est encore un champ de mines pour l’investisseur moyen : risque élevé, difficile à évaluer et plein de bruit. Si les investisseurs ne font pas un travail de diligence raisonnable approprié, nous verrons des gens exposés à des arnaques ou à des projets sans véritables fondamentaux. C’est le vrai risque ici, pas la technologie. »

Breitman a averti que donner plus d’options aux gens mènera inévitablement à de nombreuses décisions pires. Cependant, il a soutenu que l’alternative — ce qu’il a appelé « la réglementation paternaliste » — est encore pire. Il a conclu que « le gouvernement ne devrait pas avoir son mot à dire sur ce que les gens doivent faire de leur argent. »

Pendant ce temps, ces experts s’accordent à dire que l’ouverture du marché de la retraite à la cryptomonnaie transformera fondamentalement l’industrie, en passant d’un focus spéculatif, axé sur le détail, à une priorité à la valeur à long terme. L’accès au capital de retraite exigera un nouveau niveau de crédibilité, ce qui nécessite la construction de cadres de garde plus robustes et l’établissement de structures juridiques plus claires.

Cela signifie également développer des actifs numériques qui sont intrinsèquement fiables et audités pour une utilisation soutenue à long terme. En outre, l’industrie devra dépasser la simple spéculation sur les jetons et se diriger vers un rendement géré par le risque, un collatéral transparent et une conception conforme.

Les experts affirment également que le besoin de répondre aux fonds de retraite obligera les constructeurs à se concentrer sur la structure financière plutôt que sur la seule mécanique des jetons. Cela, à son tour, accélérera probablement le développement dans des domaines critiques tels que la collatéralisation dans le monde réel et le raffinement des modèles d’émission. L’objectif n’est pas juste l’inclusion, mais faire de la cryptomonnaie un « composant stable » du système financier plus large.

Enfin, ouvrir les plans 401(k) à la cryptomonnaie encouragera un pivot de la spéculation à court terme vers un accent sur la rétention de valeur à long terme. Cela est particulièrement pertinent pour des secteurs comme la finance décentralisée (DeFi), où la valeur des jetons est intrinsèquement liée à l’utilisation soutenue du protocole et à la génération de frais, récompensant le développement axé sur une adoption réelle plutôt que sur des cycles de battage médiatique.