Expert en sécurité réseau : Régulation et garde, clés pour débloquer les actions tokenisées

Aborder les Engorgements Structurels

Bien que le potentiel de tokenisation d’une vaste gamme d’actifs réels (RWAs)—allant de l’immobilier et des matières premières au capital-investissement—soit largement reconnu, beaucoup considèrent la tokenisation des actions comme le changement le plus perturbateur et potentiellement un véritable catalyseur. L’ampleur de l’opportunité est stupéfiante : le marché boursier mondial affiche actuellement une valorisation dépassant les 100 trillions de dollars, le marché américain représentant à lui seul environ 60 trillions de dollars.

Malgré ce contexte financier, la valeur totale des actions tokenisées actuellement sur la blockchain s’élève à un infime 400 millions de dollars. Cette somme dérisoire ne représente qu’une fraction de pour cent du volume des capitaux globaux, soulignant l’ampleur colossale encore inexploitée du capital qui reste à intégrer dans l’écosystème de la blockchain.

Cependant, la tokenisation des actions ne peut atteindre son potentiel que si plusieurs engorgements structurels sont résolument abordés. Selon Wish Wu, co-fondateur et PDG de Pharos Network, les principaux obstacles concernent la réglementation et la garde :

« Les institutions ont besoin de cadres juridiques clairs qui définissent les droits attachés à un token (vote, dividendes, traitement en cas d’insolvabilité) et de modèles de garde de confiance. Sans cela, les flux institutionnels n’arriveront pas à grande échelle », a déclaré Wu.

Le PDG de Pharos Network a également souligné le manque de liquidité nécessaire et de capacité de formateurs de marché pour les actions tokenisées, ce qui crée en retour des barrières à une formation de prix significative et à l’adoption. Wu affirme que les actions tokenisées ne deviendront pas courantes tant que ceux-ci ainsi que les problèmes de conformité ne seront pas résolus.

Éducation et Solutions pour la Finance Traditionnelle

Pour faciliter l’adoption, les dirigeants de la Finance Traditionnelle (TradFi) doivent être parfaitement familiers avec les connaissances juridiques et techniques nécessaires pour la voie de la tokenisation. Les grandes sociétés de conseil comme Deloitte et McKinsey produisent déjà des documents sur la mise en œuvre pratique de la tokenisation. De même, les banques centrales et les organismes de réglementation comme la Banque des Règlements Internationaux (BRI), le Conseil de Stabilité Financière (FSB), et l’Autorité Bancaire Européenne (EBA) ont publié des rapports complets abordant les exigences juridiques et réglementaires de la technologie.

Lire plus : Le régulateur européen avertit que les actions tokenisées peuvent causer une incompréhension des investisseurs

Ne se laissant pas distancer par les consultants financiers traditionnels, les entreprises Web3 avant-gardistes adoptent activement une approche plus directe et pratique pour combler les lacunes critiques en matière de connaissances et d’opérations. Exemples de cette stratégie, le Pharos Network de Wish Wu, un RWA financier ouvert programmable de couche 1, qui a initié des panels de conformité de haut niveau et des tables rondes juridiques rigoureuses en collaboration directe avec de grands cabinets d’avocats, des banques centrales, des gestionnaires d’actifs et des régulateurs.

L’Avenir : Extension, Non Remplacement

Il est essentiel de noter que Pharos Network explore et développe également activement des programmes pilotes avec des partenaires institutionnels, se concentrant sur des flux de travail complets de tokenisation de bout en bout. Ces pilotes réussis sont conçus pour servir de modèles hautement reproductibles et désensibilisés nécessaires pour catalyser et soutenir l’adoption institutionnelle des actions tokenisées et d’autres actifs.

Wu a ajouté : « Au-delà de cela, nous publions des rapports de recherche approfondis analysant l’évolution de l’industrie des RWAs, en mettant l’accent sur les cadres réglementaires et les voies juridiques vers des études de cas réelles, les tendances macro et les opportunités dans les actions et obligations américaines tokenisées. »

En se tournant vers l’avenir, Wu a dit qu’il s’attend à ce que les RWAs tokenisés et DeFi conformes soient une part reconnue et croissante de la finance institutionnelle. Plutôt que de prédire que les RWAs tokenisés remplaceront les marchés hérités, Wu prédit qu’ils les étendront avec une nouvelle liquidité, de la fractionnalisation et une efficacité opérationnelle accrue.

FAQ 💡

• Quelle est l’opportunité de tokenisation des actions mondiales ? Le marché boursier mondial dépasse 100T de dollars, les actions américaines seules étant évaluées à 60T de dollars.
• Quelle est la taille actuelle des actions tokenisées dans le monde ? Environ 400M de dollars seulement en actions sont tokenisées sur la chaîne, une fraction du capital boursier mondial.
• Quels goulots d’étranglement doivent être résolus pour l’adoption ? Une réglementation claire, des modèles de garde, de la liquidité et la conformité sont les principaux obstacles à l’échelle.
• Comment les institutions se préparent-elles au niveau mondial ? Les cabinets de conseil, les régulateurs et les réseaux Web3 comme Pharos pilotent des flux de travail de tokenisation dans le monde entier.