Expert : D.O.G.E. a besoin de données en temps réel pour la prise de décision économique

D.O.G.E. Doit Défendre des Politiques Plus Réactives

Stefan Rust, le PDG de Truflation, dit que sa lettre ouverte au D.O.G.E. a pour but d’encourager ses dirigeants, Elon Musk et Vivek Ramaswamy, à repenser la manière dont le gouvernement américain mesure et gère la santé de l’économie. Rust affirme que la nouvelle agence créée a des capacités extraordinaires pour obtenir des métriques en temps réel et nuancées sur l’inflation et la productivité.

Le PDG de Truflation a déclaré à Bitcoin.com News que cette capacité à sa disposition signifie que la nouvelle agence créée “peut observer des changements quasi instantanés dans le pouvoir d’achat, les marchés du travail et les habitudes des consommateurs.” Posséder de telles informations permet, en retour, aux décideurs américains de proposer “des politiques plus réactives, où les décisions ne sont pas seulement éclairées par le passé mais illuminées par les besoins du présent.”

Rust espère également que sa lettre encouragera le D.O.G.E. à adopter une approche axée sur les données et favorable à la technologie en phase avec ses “principes visionnaires.”

Concernant les perspectives économiques des États-Unis sous Donald Trump, Rust met en garde que la dette nationale pourrait compromettre les politiques du républicain axées sur la déréglementation et des taux d’imposition compétitifs pour les entreprises. Pour atteindre ses objectifs, Rust prédit que l’administration Trump devra adopter un équilibre plus calculé.

Dans des commentaires supplémentaires, Rust a discuté des indicateurs pour que les investisseurs prennent de l’avance sur l’inflation et a partagé ses pensées sur l’impact de la réduction des taux d’intérêt sur le marché des cryptomonnaies. Voici ci-dessous les réponses de Rust à toutes les questions posées.

Bitcoin.com News (BCN) : Alors que Donald Trump s’apprête à assumer le rôle de 47ème Président des États-Unis, quelles sont vos attentes vis-à-vis de son administration, en particulier en termes de dépenses fédérales, d’inflation et de taux d’intérêt ?

Stefan Rust (SR) : Les États-Unis sont à un point d’inflexion où l’inflation, les dépenses gouvernementales et les taux d’intérêt définiront la trajectoire économique de la nation, non seulement pendant la présidence de Trump, mais probablement pour la prochaine décennie. La seule dette américaine paralyse le pays ; je crois que quelque chose comme 46% de l’augmentation de la dette totale dans l’histoire des États-Unis a été accumulée pendant les mandats de Janet Yellen à la Fed et en tant que secrétaire au Trésor.

Historiquement, les politiques de Trump se sont concentrées sur la déréglementation, des taux d’imposition compétitifs pour les entreprises et la stimulation de l’investissement à travers des programmes de dépenses stratégiques. Mais avec une dette nationale à des niveaux aussi élevés et des chaînes d’approvisionnement mondiales se recalibrant encore après des perturbations sans précédent, le gouvernement entrant devra marcher sur une ligne fine.

Si l’administration poursuit des dépenses fédérales substantielles sans une augmentation correspondante de la productivité, des pressions inflationnistes pourraient persister. Cela dit, la Réserve fédérale a montré une volonté croissante d’agir de manière indépendante et pourrait choisir de maintenir une politique monétaire plus stricte – en d’autres termes, des taux d’intérêt modérément élevés – pour garder l’inflation sous contrôle, au risque d’affaiblir le prêt aux entreprises et de ralentir les marchés immobiliers.

Je m’attends à ce que nous assistions à un équilibre plus calculé. La Maison-Blanche pourrait appeler à des investissements dans les infrastructures conçus pour stimuler la productivité, espérant compenser les pressions inflationnistes à moyen terme. Cependant, l’inflation ne sera pas déterminée uniquement par la volonté politique. Elle reflétera la résilience des chaînes d’approvisionnement mondiales, la stabilité des marchés de l’énergie, la dynamique du marché du travail et la vitesse des capitaux investis dans les nouvelles technologies – y compris l’IA et les technologies décentralisées.

BCN: Certains analystes soutiennent que des taux d’intérêt plus bas peuvent conduire à une augmentation de la consommation et de l’investissement dans des actifs plus risqués, comme les cryptomonnaies. Dans quelle mesure cette affirmation est-elle exacte, et comment s’applique-t-elle à la situation actuelle du marché des cryptomonnaies aux États-Unis ?

SR : Il y a beaucoup de vérité dans cette théorie : il suffit de regarder en arrière les “chèques de relance” qui ont été distribués pendant le confinement, dont beaucoup ont été réinvestis dans Robinhood ou tout ce que Coinbase cotait. Lorsque l’argent est plus facile à obtenir, il est plus facile à dépenser sans contrainte – surtout lorsque vous croyez, à juste titre ou non, que vous allez réaliser un profit avec lequel vous rembourserez confortablement votre prêt à faible intérêt.

Et lorsque les taux d’intérêt sont bas, n’oubliez pas que les rendements des comptes d’épargne traditionnels et des obligations diminuent également, les rendant moins attractifs. Pourquoi voudriez-vous gagner 2% par an dans un compte d’investissement à revenu fixe ennuyeux quand vous pourriez simplement parier sur Solana ou acheter du Bitcoin? Je ne suggère pas que chaque consommateur pense en ces termes, mais il est facile de voir pourquoi les cryptomonnaies prospèrent dans un environnement à faible taux d’intérêt.

Des taux d’intérêt plus bas créent souvent un sentiment d’appétit pour le risque sur les marchés, où les investisseurs sont plus enclins à prendre des risques dans la quête de rendements plus élevés. Ce changement de sentiment affecte non seulement les consommateurs mais aussi les investisseurs institutionnels, qui peuvent allouer plus de ressources à des actifs à haut risque, y compris les cryptomonnaies. Lorsqu’un grand nombre d’investisseurs adoptent ce comportement à la recherche de risque, cela peut créer un élan haussier – et rendre les traders de memecoins incroyablement riches, augmentant encore plus le FOMO.

BCN: Quels sont les indices clés que les investisseurs doivent rechercher pour garder une longueur d’avance tout en surveillant l’inflation dans des circonstances économiques difficiles ?

SR : L’inflation est complexe, elle est alimentée par les frictions des chaînes d’approvisionnement, les prix des matières premières, les coûts de la main-d’œuvre, les fluctuations des devises et les changements dans les habitudes de consommation. Quelque chose dont je suis particulièrement conscient grâce à mon travail avec Truflation, c’est que l’inflation n’est pas une seule chose : c’est tout. C’est le loyer que nous payons, c’est l’essence que nous mettons dans nos voitures, la nourriture à emporter que nous commandons et les courses que nous achetons. Ce n’est qu’en étant capable de voir l’ensemble du tableau que nous pouvons apprécier dans quelle mesure l’inflation peut éroder notre pouvoir d’achat et réduire nos économies.

Pour cette raison, les indices d’inflation qui agrègent les points de données sont particulièrement précieux pour appréhender le véritable coût de l’inflation, tout comme les calculateurs personnels et outils similaires qui permettent aux gens d’identifier en temps réel combien leur résultat net est affecté. Il est également utile de pouvoir consulter des indices qui suivent des actifs alternatifs, y compris le Bitcoin, l’or et le pétrole, qui permettent aux individus de déterminer dans quelle mesure ils peuvent prendre des décisions financières qui contreront les effets pernicieux de l’inflation en investissant dans des marchés qui ne dépendent pas du nombre de billets verts que la Fed choisit d’imprimer.

Il est également important de se rappeler que l’inflation ne concerne pas seulement la hausse des prix ; c’est aussi un équilibre entre revenus et coûts. Des augmentations de la croissance des salaires sans gains de productivité correspondants peuvent exacerber l’inflation. À l’inverse, des améliorations de la productivité peuvent absorber des salaires plus élevés sans provoquer de hausses de prix. Il est utile de surveiller ces ratios pour évaluer si les pressions inflationnistes sont cycliques ou structurelles.

BCN: Vous avez récemment écrit une lettre ouverte au Département de l’Efficacité Gouvernementale des États-Unis (D.O.G.E.), qui est dirigé par Elon Musk et Vivek Ramaswamy. Pourriez-vous dire à nos lecteurs de quoi il s’agissait et quels problèmes souhaitiez-vous porter à l’attention de D.O.G.E. ?

SR : Ma lettre ouverte au Département de l’Efficacité Gouvernementale des États-Unis (D.O.G.E.) était à la fois un appel au dialogue et un défi pour réimaginer la manière dont nous mesurons et gérons la santé de notre économie. Les méthodes traditionnelles de collecte de données et de formulation de politiques peuvent donner l’impression de diriger un navire en ne regardant que les cartes d’hier. Je voulais que D.O.G.E. reconnaisse que nous possédons des capacités extraordinaires pour obtenir des métriques en temps réel, nuancées sur l’inflation, la productivité et les flux de capitaux.

À une époque où les écosystèmes symbolisés, les analyses pilotées par IA, et les données sur la chaîne peuvent fournir des informations immédiates, transparentes et infalsifiables, il est indéfendable de se fier uniquement à des rapports gouvernementaux différés ou à des hypothèses macroéconomiques dépassées. Mon objectif était de montrer que des plateformes comme Truflation offrent un prisme plus riche et plus dynamique. À travers ces outils, les décideurs politiques comme le peuple américain peuvent voir des changements quasi instantanés dans le pouvoir d’achat, les marchés du travail et les modèles de consommation.

En fin de compte, mon espoir est que D.O.G.E adopte une approche axée sur les données et favorable à la technologie, en accord avec ses principes visionnaires qui écartent l’ancienne manière figée de faire les choses. En reconnaissant que l’infrastructure numérique d’aujourd’hui est aussi essentielle que les routes ou les ports, D.O.G.E. peut aider à guider la nation dans une ère de politiques plus intelligentes et réactives, où les décisions ne sont pas seulement éclairées par le passé mais illuminées par les besoins du présent.

BCN: Truflation, un projet avec lequel vous êtes impliqué, a récemment introduit un Indice de Couverture pour suivre les Actifs du Monde Réel (RWA). Cet indice fournit une référence de la performance agrégée des RWA au fil du temps. Les rapports affirment que ce développement aiderait les investisseurs à réduire la possibilité de perte due à l’inflation. Pourriez-vous expliquer la logique derrière le nouvel Indice de Couverture et comment il peut aider les investisseurs à naviguer face aux défis?

SR : L’Indice de Couverture Truflation surveille les prix de cinq classes d’actifs essentielles, couvrant les actions, les métaux précieux, les matières premières et les devises. Il inclut des actifs comme le pétrole, l’or, l’argent, le Bitcoin, et le S&P 500, chacun pondéré différemment – 10% de l’indice est formé de BTC par exemple. L’indice est une ressource inestimable pour évaluer la manière dont les actifs alternatifs peuvent aider à protéger les investisseurs contre les pressions inflationnistes.

De plus, l’Indice de Couverture Truflation fournit un moyen de tokeniser efficacement les actifs du monde réel. Les protocoles DeFi peuvent utiliser les flux de prix des actifs dans l’indice pour développer des produits financiers décentralisés. Ils peuvent même combiner ces actifs dans un panier diversifié, négociable comme un seul jeton ou indice sur chaîne. Pour les investisseurs, c’est pratique car cela offre une exposition à de multiples actifs tangibles (RWA) sous une forme pratique et consolidée, éliminant le besoin d’acheter et de gérer chaque actif individuellement.

BCN: En tant qu’ancien PDG de Bitcoin.com, une plateforme mondiale leader dans les cryptomonnaies, pouvez-vous partager quelques informations de votre mandat ? Quels ont été certains de vos principaux accomplissements, et comment votre expérience chez Bitcoin.com a influencé votre rôle actuel en tant que PDG de Truflation ?

SR : Oui, chez Bitcoin.com, j’ai eu le plaisir de travailler aux côtés de certains pionniers qui étaient là depuis le tout début de Bitcoin ou presque. Lorsque je suis devenu PDG, c’était une époque où les guerres de mise à l’échelle de Bitcoin faisaient encore rage, l’industrie était beaucoup plus petite qu’elle ne l’est maintenant, et le discours était encore dominé par une poignée de figures souvent libertaires et audacieuses. Cet ethos a alimenté le contenu que nous avons produit à travers le service d’actualités de Bitcoin.com, où je suis fier du fait que nous nous sommes constamment efforcés de publier la vérité sans crainte ni favoritisme.

Il y a matière à dire, avec le recul, que Bitcoin.com s’est retrouvé à se disperser trop en essayant de s’étendre dans trop de secteurs. Je suis fier d’avoir contribué à consolider ses opérations avec le service d’actualités comme cœur, et je suis satisfait de voir qu’il reste un phare de vérité et l’un des sites de médias les plus anciens dans le domaine de la cryptographie, ce qui est un exploit remarquable.

L’une des leçons les plus précieuses que j’ai apprises de mon temps chez Bitcoin.com est qu’il est bon de s’entourer de personnes intelligentes qui ont parfois des opinions très différentes. Quand il s’est agi de fonder Truflation, je n’étais pas intéressé par l’idée de recruter une bande de personnes qui diraient toujours oui : je voulais trouver des gens qui me défieraient, offriraient une pensée critique, et des idées originales. Que ce soit l’interne ou le PDG, il est indifférent d’où provient une idée : si elle a du poids, elle est valide. Nous devons construire rapidement et évoluer, et c’est ce que nous faisons !