Euroclear Évite l'OFAC alors qu'une Nouvelle Procédure Débloque Plus de 200 Milliards de Dollars d'Actifs Russes

Euroclear Ouvre la Voie pour Débloquer les Actifs Russes sans l’Approbation des États-Unis

Les Faits

Euroclear a assoupli les exigences pour le déblocage des actifs russes, ouvrant potentiellement la voie à la libération de milliards à leurs propriétaires.

Le dépositaire belge, qui garde plus de 45 trillions de dollars d’actifs en garde et intermédie près de 267 millions de transactions, a mis en place une nouvelle procédure de déblocage qui n’implique pas l’Office of Foreign Assets Control (OFAC).

L’avocat de la pratique du droit et de la conformité de NSP, Gleb Boiko, a déclaré que cette nouvelle procédure, approuvée par Euroclear il y a un mois et demi, simplifie les tentatives de déblocage des actifs russes affectés par les sanctions liées au conflit actuel entre la Russie et l’Ukraine.

Il a expliqué :

En l’absence d’implication d’une personne américaine (personnes ou institutions financières américaines) dans la transaction à débloquer, Euroclear ne nécessitera pas de licence OFAC même pour débloquer des actifs liés au nexus américain (titres liés aux États-Unis).

Depuis 2024, une licence OFAC était obligatoire pour ces procédures, car les États-Unis ont imposé des sanctions contre la Bourse de Moscou.

Boiko a souligné qu’il était au courant de trois cas différents qui auraient débloqué leurs actifs en utilisant cette nouvelle procédure, mais n’a pas identifié les entités impliquées ou les montants associés à ces opérations.

Pourquoi C’est Pertinent

Euroclear est devenu le point central d’une bataille impliquant plus de 200 milliards de dollars d’actifs russes gelés, alors que l’Union européenne et les États-Unis ont réfléchi à utiliser ces actifs pour aider l’Ukraine.

Des analystes comme Jim Rickards ont soulevé des inquiétudes concernant ce mouvement potentiel, affirmant qu’il saperait la confiance dans le pipeline financier européen actuel. Le PDG d’Euroclear, Valérie Urbain, a reconnu les dangers de prendre de telles mesures. En 2024, elle a déclaré :

C’est le risque de créer un précédent, car la confiance que vous aviez depuis des décennies dans le système est soudainement remise en question.

Perspectives d’Avenir

Alors que cette nouvelle procédure permet aux investisseurs russes de récupérer leurs titres et actifs, il est encore inconnu à quel pourcentage des actifs russes cela s’applique. Tant que le conflit continue, il y aura un risque d’utiliser ces actifs pour aider l’Ukraine ou fournir des réparations.

FAQ

• Quel changement récent Euroclear a-t-il apporté concernant les actifs russes ?
  Euroclear a assoupli les exigences pour le déblocage des actifs russes, permettant potentiellement la libération de milliards à leurs propriétaires sans l’implication des régulateurs américains.
• Comment fonctionne la nouvelle procédure de déblocage ?
  La nouvelle procédure élimine la nécessité d’une licence OFAC tant qu’aucune personne ou institution américaine n’est impliquée dans la transaction pour débloquer les actifs.
• Pourquoi ce changement est-il significatif pour les actifs russes gelés ?
  Euroclear est au cœur de la gestion de plus de 200 milliards de dollars d’actifs russes gelés, et ce changement pourrait faciliter leur réaffectation au milieu des sanctions en cours liées au conflit russo-ukrainien.
• Quelles inquiétudes ont été soulevées par cette nouvelle procédure ?
  Les analystes avertissent que le déblocage de ces actifs pourrait saper la confiance dans le système financier européen, comme l’a noté le PDG d’Euroclear concernant les risques de créer un précédent préoccupant.