Une nouvelle étude de Fidelity Digital Assets révèle qu’à mesure que le bitcoin mûrit, sa volatilité diminue, le rendant moins volatile que plusieurs actions du S&P 500. « À mesure que la classe d’actifs mûrit et que sa capitalisation boursière totale augmente, l’arrivée de capital devrait avoir un impact moindre car elle se fera dans une base de capital plus importante, » note le rapport.
Étude sur les actifs numériques de Fidelity : La volatilité du Bitcoin diminue à mesure qu'il grandit, faisant écho aux tendances historiques des actifs
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La volatilité du Bitcoin chute sous celle de clés actions du S&P 500, montre un rapport de recherche de Fidelity
Selon l’étude menée par Zack Wainwright chez Fidelity Digital Assets, le bitcoin (BTC) montre des signes de volatilité réduite à mesure qu’il évolue. Historiquement connu pour ses fluctuations de prix marquées, les niveaux de volatilité du BTC ont notablement diminué ces dernières années. L’analyse de Wainwright souligne que la volatilité du bitcoin était inférieure à celle de 33 actions du S&P 500 au début de 2024, remettant en question la vision traditionnelle du bitcoin comme un actif extrêmement instable.
L’étude de Fidelity Digital Assets compare également la volatilité du bitcoin à celle des actions méga-cap populaires, révélant des découvertes surprenantes. Par exemple, au cours des deux dernières années, le bitcoin a montré moins de fluctuations de prix que les actions de Netflix (NFLX). Les données suggèrent que, bien que le bitcoin reste volatile, sa stabilité relative augmente par rapport à certaines actions traditionnelles largement détenues, offrant une nouvelle perspective aux investisseurs réticents au risque qui regardent vers l’actif crypto leader.
La recherche de Wainwright établit des parallèles entre le bitcoin et d’autres actifs historiquement volatils, tels que l’or, qui se sont stabilisés au fil du temps. « Il existe un précédent historique pour une classe d’actifs émergente de réserve de valeur qui a dû subir un processus similaire de découverte des prix et, par conséquent, a exhibé une montée similaire en volatilité avant de diminuer : l’or, » détaille le rapport de Fidelity.
Wainwright ajoute :
Peu après que le dollar américain a été détaché de l’or et ensuite lorsque les citoyens américains ont été à nouveau autorisés à le posséder, le prix de l’or a rapidement augmenté parallèlement à l’inflation tandis que la volatilité a bondi à plus de 80 — presque le double de la volatilité du bitcoin en avril 2024.
La diminution de la volatilité n’est pas seulement un signe de maturité, mais aussi un facteur attrayant pour les investisseurs qui auparavant auraient pu être prudents à l’idée d’entrer sur le marché du bitcoin. Avec des niveaux de volatilité plus bas, le bitcoin pourrait séduire une base plus large d’investisseurs, y compris ceux des marchés traditionnels qui cherchent à diversifier leurs portefeuilles sans rencontrer une volatilité extrême.
En outre, le rapport souligne que les investisseurs ont habituellement surestimé la volatilité du bitcoin. « La volatilité implicite future du bitcoin, telle que mesurée par le prix des dérivés par les traders, a systématiquement été plus élevée que ce qui est ensuite réellement réalisé, » affirme l’étude de Fidelity Digital Assets. Les chercheurs proposent que cette divergence puisse signaler une incompréhension générale de la volatilité du bitcoin, indiquant qu’il est encore dans une phase de découverte.
Qu’en pensez-vous de l’étude de Fidelity Digital Assets ? Partagez vos pensées et opinions sur ce sujet dans la section des commentaires ci-dessous.
