Au premier trimestre de 2024, environ 43,8 milliards de dollars, soit 76 % du marché des rendements de la finance décentralisée, ont généré un rendement annuel en pourcentage (APY) d’environ 5 % dans des contrats très faible risque. Le staking a joué un rôle crucial dans la résurgence de la finance décentralisée, renforcée par la transition du réseau Ethereum vers un modèle Proof-of-Stake. Le secteur du pontage a connu une augmentation de 51 % de la valeur totale bloquée (TVL), passant de 94,8 millions de dollars à 143,6 millions de dollars.
Étude : Les trois quarts de la valeur totale verrouillée de la Defi gagnent 5 % de rendement annuel en contrats à faible risque
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Trois quarts du marché des rendements Defi dans des contrats très faible risque
Au premier trimestre de 2024, les investisseurs en finance décentralisée (defi) ont généralement privilégié la sécurité à la poursuite de rendements élevés. Selon une étude menée par Exponential, environ 43,8 milliards de dollars, soit 76 % du marché des rendements defi, ont généré “environ 5 % de rendement annuel en pourcentage [APY] dans des contrats très faible risque.”
Les données montrent qu’environ 10 milliards de dollars, soit 18 % de la valeur totale bloquée (TVL) de defi, sont dans des contrats à faible risque, et 3,4 milliards de dollars (6 %) sont dans des contrats à risque élevé. Malgré la mise en évidence de la préférence apparente des investisseurs defi pour des pools moins risqués, les résultats de l’étude indiquent un optimisme renouvelé dans la finance décentralisée.
Cet intérêt renouvelé est mieux illustré par l’augmentation de la TVL de 26,5 milliards de dollars au troisième trimestre de 2023 à 59,7 milliards de dollars au premier trimestre de 2024. Commentant l’évolution du paysage des emplois defi, le rapport de l’étude d’Exponential a déclaré :
“Alors qu’il y a un changement significatif vers des entreprises à faible risque telles que le staking et le prêt sécurisé, l’intérêt pour des secteurs comme l’assurance et les dérivés a diminué. Cette transition souligne les défis de l’intégration de certaines activités financières dans le cadre de la defi en raison d’asymétries inhérentes dans l’information entre les fournisseurs de liquidités et les chercheurs de rendement.”
Le marché Defi en maturation, de plus en plus soutenu par une activité Onchain réelle
Selon les résultats de l’étude, le staking, qui a été stimulé par le passage du réseau Ethereum à un modèle Proof-of-Stake (PoS), a joué un rôle instrumental dans la résurgence de la finance décentralisée. Les données montrent que le staking représente désormais 80 % de la TVL de la finance décentralisée.
Pendant ce temps, l’étude a trouvé que les échanges décentralisés (DEX) n’ont connu qu’une croissance modérée. Les craintes de perte impermanente, ainsi que les représentations médiatiques, étaient principalement responsables du déclin d’année en année de la plupart des TVL des DEX.
D’autre part, le secteur du pontage a vu une augmentation de 51 % de la TVL, passant de 94,8 millions de dollars à 143,6 millions de dollars. Les rollups de couche 2 émergents étaient responsables de cette augmentation. Une ventilation de l’APY par source montre une proportion réduite des rendements basés sur des récompenses. Ce déclin indique “un marché defi en maturation de plus en plus soutenu par une activité Onchain réelle.”
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