ETF d'Option de Revenu Mensuel XRP Déposé auprès de la SEC pour Viser les Rendements et le Potentiel de Hausse avec des Options d'Achat

Le dépôt auprès de la SEC montre que l’ETF XRP est structuré pour générer rendement et potentiel en utilisant des options couvertes

XRP est à l’avant-garde d’un véhicule d’investissement proposé qui combine une exposition aux actifs numériques avec une stratégie axée sur le revenu. Amplify ETF Trust a déposé auprès de la Commission américaine des valeurs mobilières (SEC) le 29 août 2025 pour lancer le fonds négocié en bourse (ETF) Amplify XRP Monthly Option Income. Le dépôt décrit l’ETF comme “cherchant à équilibrer un revenu élevé et l’appréciation du capital grâce à une exposition à la rentabilité du prix de XRP et une stratégie d’options couvertes”. Les actions devraient être cotées sur la Cboe BZX Exchange, avec Amplify Investments servant de conseiller et Kelly Strategic Management, sous le nom de Kelly Intelligence, inclus comme l’un des sous-conseillers.

L’ETF obtiendra son exposition à XRP par une combinaison de participations et de dérivés liés aux produits négociés en bourse XRP (ETP). Comme indiqué dans le dépôt :

Une partie de l’exposition longue du Fonds aux ETP XRP viendra du Fonds détenant des actions des ETP XRP.

Au-delà de cela, le fonds mettra en œuvre une exposition synthétique via des options, comme détaillé dans le prospectus : “Le Fonds utilisera des options sur ETP XRP (les ‘Options XRP ETP’) qui se réfèrent à un ETP XRP pour une exposition synthétique aux ETP XRP. Le Fonds peut utiliser la combinaison d’achat d’options d’achat et de vente d’options de vente généralement pour le même montant, au même prix d’exercice avec la même expiration ou peut acheter une option d’achat dans la monnaie. Cela crée synthétiquement la participation à la hausse et à la baisse dans le prix du XRP, tel que représenté par l’ETP XRP.” Pour augmenter le revenu, l’ETF a l’intention de vendre chaque semaine des options d’achat hors de la monnaie avec une prime cible, distribuant les recettes mensuellement aux actionnaires. Le fonds détiendra également des bons du Trésor américain et des équivalents de liquidités comme garantie pour ses positions d’options.

Le dépôt décrit des risques tels que la volatilité du prix du XRP, d’éventuels problèmes de liquidité, les menaces de cybersécurité et les défauts de contrepartie. L’ETF investira également indirectement dans le XRP via une filiale des îles Caïmans, limitée à 25 % des actifs à la fin du trimestre pour préserver son statut fiscal américain en tant que société d’investissement réglementée.

L’environnement réglementaire reste fluide, mais le dépôt souligne le règlement de Ripple Labs avec la SEC, qui a mis fin au litige sur les ventes institutionnelles non enregistrées de XRP avec une pénalité de 125 millions de dollars tout en clarifiant que les ventes de marché secondaire de XRP ne sont pas des valeurs mobilières. Bien que les critiques notent l’incertitude et la volatilité persistantes des marchés crypto, les partisans voient dans l’ETF proposé par Amplify une opportunité d’élargir l’accès réglementé aux actifs numériques, offrant aux investisseurs des opportunités de revenu structuré liées au XRP dans le cadre de la finance traditionnelle.