Décodage de la FDV : L'importance de la valorisation entièrement diluée dans les investissements en crypto-monnaies

Introduction à la VED

La Valeur Entièrement Diluée (VED) est une métrique importante dans le monde de la cryptomonnaie, offrant des perspectives sur la valeur future potentielle d’un projet crypto. La VED représente la valeur totale d’un projet de cryptomonnaie si tous ses tokens étaient en circulation. Étant donné qu’il est courant qu’une portion substantielle des tokens soit bloquée, ce concept est crucial pour les investisseurs cherchant à jauger le potentiel à long terme et le risque de leurs investissements dans divers projets crypto.

Comprendre la VED et son importance

La VED fournit un instantané de la valeur marchande maximale potentielle d’une cryptomonnaie, en supposant que chaque token possible est déjà en circulation. Cette métrique aide les investisseurs à voir au-delà de la situation actuelle du marché et à anticiper les futurs développements. Par exemple, si la capitalisation boursière actuelle d’un nouveau projet est relativement petite par rapport aux capitalisations boursières des plus grandes cryptomonnaies, mais que la VED du projet est aussi grande que la capitalisation boursière de ces principales cryptomonnaies matures, cela peut indiquer que le projet en question est actuellement surévalué.

Il y a eu de nombreuses instances où un nouveau projet chaud atteint ce qui semble être une capitalisation boursière respectable, semblant indiquer un avenir prometteur. Cependant, le nouveau projet a une offre circulante très faible, aussi basse qu’un ou deux pour cent du total de l’offre, avec une VED plus grande que celle du bitcoin !

Différences entre la VED et la Capitalisation Boursière

La Capitalisation Boursière est calculée en multipliant le prix actuel du token par l’offre circulante de tokens.
Capitalisation Boursière = Offre Circulante x Prix du Token

La VED prend en compte l’offre totale de tokens, y compris ceux non en circulation.
VED = Offre Totale x Prix du Token

Lorsque tous les tokens sont en circulation, la VED et la capitalisation boursière seront les même. Cependant, pour de nombreux projets, l’offre circulante n’est qu’une fraction de l’offre totale, rendant la VED une métrique prospective par rapport à l’instantané actuel de la capitalisation boursière. Elle sert également de vérification de la réalité sur l’évaluation actuelle d’un projet.

Pourquoi la VED est préférée à la Capitalisation Boursière

La VED est devenue une métrique privilégiée pour plusieurs raisons. Elle offre une vue plus complète de la valeur potentielle d’un projet en considérant tous les futurs tokens qui entreront en circulation, ce qui permet de future-proof la valorisation. Les investisseurs peuvent mieux évaluer si un projet est sous-évalué ou surévalué en comparant la capitalisation boursière actuelle à la VED, menant à des décisions d’investissement plus informées. De plus, la VED aide dans la gestion des risques en aidant les investisseurs à comprendre l’impact des futures sorties de tokens sur le marché. Les projets avec une VED élevée par rapport à leur capitalisation boursière actuelle pourraient faire face à une pression significative sur les prix à mesure que plus de tokens sont libérés, et la VED aide à télégraphier et à atténuer ce risque.

L’impact des changements de l’offre de tokens

L’offre totale de tokens peut changer en raison de divers facteurs, qui à leur tour affectent la VED et la valeur perçue et le potentiel d’un projet. Un tel facteur est la création de nouveaux tokens, qui augmente l’offre. Ceci est souvent fait comme mécanisme de récompense pour des activités telles que le staking, le mining, ou la participation à l’écosystème du projet, ou pour soutenir de nouveaux développements et expansions.

Un autre facteur est la destruction de tokens, où les tokens sont retirés de manière permanente de la circulation, réduisant effectivement l’offre. Cela peut faire partie d’une stratégie déflationniste pour augmenter la rareté et la valeur des tokens restants. La création et la destruction de tokens altèrent l’offre totale, impactant ainsi la VED.

Les dangers d’ignorer la VED

Ignorer la VED peut conduire à une mauvaise évaluation de la véritable valeur actuelle d’un projet et de sa valeur potentielle dans le futur. Un risque majeur est la surévaluation. Un projet peut sembler sous-évalué lorsqu’évalué uniquement sur sa capitalisation boursière actuelle. Cependant, s’il a une VED élevée, l’éventuelle libération de nouveaux tokens pourrait diluer le prix du token, conduisant à des pertes potentielles pour les investisseurs qui n’ont pas pris en compte cette future offre. Cette dilution se produit parce que le nombre accru de tokens en circulation peut réduire la valeur de chaque token à moins qu’il n’y ait une augmentation proportionnelle de la demande.

Un autre risque est un déséquilibre offre-demande. Lorsque de nouveaux tokens sont introduits sur le marché sans une hausse correspondante de la demande, le prix du token peut chuter en raison de la sur-offre. Cela peut être particulièrement problématique dans les projets avec des calendriers de libération de tokens agressifs ou ceux qui échouent à stimuler une demande suffisante grâce à leur développement de produit et leurs efforts de marketing.

Conclusion

Pour les investisseurs, prenez l’habitude de regarder la VED de chaque projet crypto par rapport à la capitalisation boursière actuelle. Comprendre la VED et la capitalisation boursière devrait conduire à une évaluation plus équilibrée et réaliste de tout projet de cryptomonnaie.

Avez-vous déjà été surpris de voir la différence entre la capitalisation boursière actuelle d’un projet et sa VED ? Partagez vos pensées et opinions à ce sujet dans la section des commentaires ci-dessous.