Cryptoquant : Les grands détenteurs se retirent, Bitcoin retrouve sa force à court terme

Les analystes de Cryptoquant soulignent la diminution des dépôts des baleines sur les échanges

Le récent rebond de Bitcoin n’est pas un hasard, selon les nouvelles données de Cryptoquant et ses chercheurs, qui pointent vers des flux entrants sur les échanges nettement inférieurs comme un signe que les vendeurs prennent enfin une pause.

Après avoir chuté à 80 000 $ le 21 novembre, bitcoin a remonté vers 94 000 $ alors que la pression de vente s’est refroidie à travers des mesures clés de la chaîne. L’équipe de recherche note que les bitcoins entrant dans les échanges ont plongé de 88 000 au 21 novembre à seulement 21 000 aujourd’hui, un changement qui a historiquement aidé à stabiliser les prix à court terme.

Les analystes de Cryptoquant responsabilisent en grande partie cette modération au fait que les gros détenteurs se retirent de la distribution active. Le dernier rapport de l’entreprise montre que les baleines représentaient presque la moitié de tous les dépôts — 47 % à la mi-novembre — mais ne contribuent maintenant qu’à 21 %.

La taille moyenne des dépôts a suivi la même tendance à la baisse, chutant de 36 % de 1,1 BTC le 22 novembre à 0,7 BTC aujourd’hui. Ce recul, affirment les auteurs du rapport, élimine une source majeure de friction sur le marché au comptant. Les chercheurs de l’entreprise soulignent également le rôle de la capitulation.

Le 13 novembre, alors que le bitcoin passait sous la barre des 100 000 $, de nouvelles et anciennes baleines ont réalisé 646 millions de dollars en pertes — les plus importantes depuis juillet. Ces pertes n’ont pas cessé là : les baleines ont absorbé environ 3,2 milliards de dollars de pertes nettes réalisées depuis la mi-novembre, selon la modélisation des cohortes d’investisseurs par Cryptoquant.

Les détenteurs à court terme ne s’en sortent pas beaucoup mieux. La société d’analytique rapporte que leur ratio profit de sortie dépensée (SOPR) est inférieur à 1 depuis des semaines, avec un point bas atteignant -7 %, suggérant que la capitulation est répandue parmi les participants du marché réactifs. Historiquement, les chercheurs de Cryptoquant affirment que ce genre de douleur tend à épuiser les vendeurs et à calmer l’élan à la baisse.

Avec la réunion de la Réserve fédérale à l’horizon, l’entreprise décrit la structure actuelle comme un « calme avant la volatilité ». Si la pression de vente reste atténuée, les analystes voient une possibilité pour un rallye de soulagement qui pourrait faire monter le bitcoin à 99 000 $ — la bande inférieure du modèle de prix réalisé de Cryptoquant Trader On-chain, qui agit souvent comme résistance pendant les phases baissières.

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Au-dessus de ce niveau, les stratèges de marché signalent deux autres champs de bataille : 102 000 $, représentant la moyenne mobile sur un an, et 112 000 $, le prix réalisé par les traders. Ces deux seuils ont historiquement agi comme pivots de sentiment et pourraient déterminer si l’élan se prolonge ou s’arrête.

Les graphiques renforcent ces dynamiques. Les graphiques des flux entrants sur les échanges montrent une nette tendance à la baisse depuis le pic post-ATH jusqu’au refroidissement de fin novembre, tandis que les bandes de prix réalisés délimitent les trois principales zones de résistance suivies par les chercheurs de Cryptoquant. Les données soutiennent l’avis de l’entreprise selon lequel le rallye pourrait encore avoir de la marge — à condition que les vendeurs restent en retrait.

Cependant, Cryptoquant adopte un ton prudent. Les chercheurs soulignent que bien que le cadre semble constructif pour un rebond, les conditions macroéconomiques, le comportement des baleines et les flux au niveau des échanges peuvent changer rapidement. Pour l’instant, le bitcoin semble plus calme — mais le calme a souvent tendance à se terminer brutalement sur ce marché.

FAQ ❓

• Quelle est, selon Cryptoquant, la principale raison de la stabilisation du bitcoin ?
  Cryptoquant attribue cette stabilisation à une forte baisse des dépôts sur les échanges provenant des baleines et des détenteurs à court terme.
• Pourquoi les baleines sont-elles importantes dans l’analyse de Cryptoquant ?
  Le comportement de dépôt des baleines est un signal clé car, selon Cryptoquant, il influence directement la pression de vente à court terme.
• Quels niveaux de prix Cryptoquant surveille-t-il ensuite ?
  Le rapport souligne les niveaux de 99K $, 102K $, et 112K $ comme les prochaines grandes zones de résistance.
• Quel montant de pertes les gros détenteurs ont-ils réalisé ?
  L’analyse chiffre environ 3,2 milliards de dollars de pertes réalisées par les baleines depuis la mi-novembre.