Crypto Rebond : Les Investissements en Capital-Risque Augmentent de 46% au T4 2024

2024 : Année la plus faible pour la levée de fonds VC dans la crypto

Les entreprises de capital-risque (VC) ont injecté 3,5 milliards de dollars dans des startups axées sur la crypto et la blockchain au dernier trimestre de 2024. Cet investissement, 46 % supérieur à celui du trimestre précédent, a été réparti sur 416 transactions. Les investissements du quatrième trimestre 2024 ont porté le total des investissements VC dans le secteur de la crypto et de la blockchain à 11,5 milliards de dollars répartis sur 2 153 transactions.

Comme le montrent les données du dernier rapport de financement VC de Galaxy Research, les niveaux d’investissement du quatrième trimestre 2024 étaient les plus élevés depuis le quatrième trimestre 2022. Depuis l’effondrement de FTX qui a déclenché une récession du marché des crypto qui a vu le bitcoin (BTC) chuter en dessous de 17 000 $ en décembre 2022, l’intérêt des VC pour les startups de crypto et de blockchain s’est apparemment refroidi.

Selon le rapport de Galaxy Research, les VCs ont largement évité le secteur, qui a vu plusieurs entreprises soutenues par des investisseurs échouer en raison des retombées de l’effondrement de l’empire de Sam Bankman-Fried. En fait, le rapport évalue 2024 comme l’année la plus faible pour la levée de fonds VC dans la crypto depuis 2020, avec 79 nouveaux fonds levant 5,1 milliards de dollars, bien en dessous de la frénésie de 2021-2022.

Alors que l’activité a commencé à augmenter après le creux du marché des crypto, le rapport de Galaxy Research indique que le nombre de nouveaux fonds reste “stagnant”, tandis que le capital alloué aux fonds de capital-risque a diminué. Le rapport ajoute que l’intérêt diminué des allocateurs a également contribué à ce que les VC lèvent des fonds plus petits, avec des tailles de fonds médianes et moyennes en 2024 atteignant leurs plus bas niveaux depuis 2017.

Pendant ce temps, le rapport a de nouveau nommé les États-Unis comme la première destination pour l’investissement en capital-risque, représentant 46,2 % de tout le capital-risque investi. Cependant, le rapport note que l’investissement reçu par les startups de crypto et de blockchain basées aux États-Unis était de 17 points de pourcentage inférieur à celui du trimestre précédent.

Cette baisse a par conséquent augmenté la part de tout le capital-risque investi dans des pays et régions comme Hong Kong et le Royaume-Uni. Néanmoins, le rapport indique qu’il y a une attente selon laquelle la part des États-Unis rebondira une fois que Donald Trump prendra la Maison Blanche.

Le rapport avertit également que l’augmentation de l’investissement dans les produits négociés en bourse au comptant basés sur le bitcoin (ETP) pourrait indiquer que les allocateurs cherchent de plus en plus à s’exposer au secteur par le biais de véhicules larges et liquides et non via des startups en phase de démarrage.