Citi prédit une poussée de la crypto en 2025, stimulée par les politiques de Trump et les flux d'ETF

Prévisions crypto de Citi pour 2025 : Facteurs de Croissance des Cryptos

Les analystes de Citi ont identifié plusieurs facteurs clés qui pourraient influencer le marché des cryptomonnaies en 2025, après une année record stimulée par la victoire électorale de Donald Trump.

L’attitude favorable de Trump envers les cryptos et sa nomination de figures comme Paul Atkins à la tête de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis ont contribué à ce que le bitcoin dépasse pour la première fois les 100 000 dollars. Les analystes de Citi, dirigés par Alex Saunders, ont décrit 2024 comme une année de forte croissance, déclarant : « Cette année a été forte pour les cryptos, enregistrant une augmentation de plus de 90 % de la capitalisation totale du marché. » Un facteur principal cité par Citi est l’afflux dans les fonds négociés en bourse (ETFs) de bitcoin et d’ethereum au comptant, qui ont commencé à être échangés en 2024. Ces ETFs, approuvés par la SEC après des années de débat, ont simplifié l’accès aux cryptos pour les investisseurs traditionnels. Les analystes ont noté :

Ces flux ont été le moteur le plus significatif des rendements des cryptos, et nous nous attendons à ce que cela continue en 2025.

Ils ont souligné le rôle de l’allocation de portefeuille, reconnaissant que bien que le bitcoin puisse ajouter de la valeur, sa volatilité présente des risques. “Pour une allocation de 5 %, la performance doit être plus élevée — des chiffres à deux chiffres en utilisant le compromis risque-rendement à long terme du S&P, ou 21 % en utilisant les rendements récents où la haute récompense/risque implique que les investisseurs doivent être bien compensés pour prendre des risques supplémentaires,” ont-ils détaillé.

Les analystes prédisent également une croissance et une concurrence continues sur le marché des stablecoins, stimulées par des innovations, des partenariats et de nouveaux entrants qui pourraient défier la domination de Tether. Ils considèrent la diversification du marché comme positive, réduisant les risques systémiques liés à la dépendance à un seul émetteur. Ils suggèrent que l’adoption des stablecoins au-delà du trading de cryptos pourrait améliorer la finance décentralisée (défi) et entraîner un engagement plus large dans le secteur.

Alors que le président élu Trump se prépare à prendre ses fonctions en janvier 2025, son administration devrait mettre en place des politiques susceptibles d’avoir un impact significatif sur le marché des cryptomonnaies. Trump a exprimé son intention d’établir une réserve stratégique de bitcoin et de créer un environnement réglementaire plus favorable aux cryptomonnaies. Il a également nommé le capital-risqueur David Sacks comme tsar de l’IA et des cryptos à la Maison Blanche, chargé de développer un cadre juridique pour l’industrie des cryptomonnaies. Ces nominations suggèrent un virage vers des politiques plus favorables aux actifs numériques, ce qui pourrait favoriser l’innovation et la croissance dans le secteur crypto.

Les analystes de Citi anticipent un changement réglementaire, expliquant :

Le résultat sera probablement un passage d’une réglementation par la répression à une approche plus législative.

Ils ont clarifié qu’il s’agit « moins d’une histoire de déréglementation ; plutôt d’une suppression des vents contraires », impliquant que plutôt que d’alléger la supervision, les politiques pourraient réduire les obstacles qui ont auparavant entravé la croissance. L’adoption généralisée reste critique pour le succès à long terme des cryptos. Les analystes de Citi ont conclu que bien que les ETFs et les stablecoins stimulent l’activité du marché, l’adoption plus large des cryptomonnaies, en particulier dans les pays confrontés à des défis économiques comme la Turquie, l’Argentine et le Venezuela, sera essentielle pour une croissance soutenue.