Calamos publie de nouvelles recherches : Plaide pour que les allocations en Bitcoin soient 10 fois plus élevées que les recommandations actuelles.

COMMUNIQUÉ DE PRESSE.

Chicago, Illinois, 24 juillet 2025 – Calamos Investments, gérant plus de 40 milliards de dollars d’actifs, défie la sagesse conventionnelle concernant l’allocation de portefeuille Bitcoin grâce à de nouvelles recherches innovantes qui pourraient reshaper la façon dont les institutions et les investisseurs traditionnels abordent l’investissement dans Bitcoin. Le livre blanc révolutionnaire de l’entreprise, “Bitcoin Protégé : Améliorer les Portefeuilles en Utilisant un Cadre de Risque Stable,” révèle que les allocations traditionnellement à 1% – 2% de Bitcoin sont dépassées. La nouvelle recherche montre que les investisseurs peuvent désormais allouer jusqu’à 10% d’un portefeuille traditionnel à Bitcoin sans ajouter de risque à un portefeuille.

La règle de 1% est dépassée

Pendant des années, les conseillers financiers traditionnels ont été réticents à recommander les allocations Bitcoin à leurs clients, et dans les cas où ils l’ont fait, ils ont suggéré de petites positions de 1% à 2% dans l’actif. Cela provenait de la forte volatilité du Bitcoin qui va à l’encontre des rendements stables et prévisibles recherchés par les investisseurs institutionnels et traditionnels. La dernière recherche de Calamos prouve que cette pensée et cette approche sont obsolètes étant donné l’existence de stratégies Bitcoin Protégées. “Le Bitcoin a mûri en une réserve de valeur mondialement reconnue, dépassant maintenant 2 000 milliards de dollars de capitalisation boursière,” a déclaré John Koudounis, Président et PDG de Calamos. “Notre recherche fournit un cadre pratique pour mettre en œuvre une exposition stratégique au Bitcoin qui peut bénéficier à tout portefeuille, quel que soit l’appétit pour le risque.”

Les résultats révolutionnaires montrent que les portefeuilles traditionnels 60/40 peuvent allouer en toute sécurité 3% à 10% à une exposition Bitcoin Protégée en remplaçant des actifs existants tels que des actions, des revenus fixes ou de l’or, et réduire en réalité le risque global du portefeuille tout en augmentant les rendements.

Trois niveaux de protection Bitcoin

Calamos a introduit trois stratégies distinctes de Bitcoin Protégé offrant une exposition à la hausse du Bitcoin via des options d’achat, avec une protection à la baisse fournie par des bons du Trésor américain à coupon zéro :

• Protection à 100% : Protection complète à la baisse, 10% – 12% de hausse sur un an
• Protection à 90% : Exposition limitée à la baisse, 20% – 30% de hausse sur un an
• Protection à 80% : Protection modérée, 40% – 50% de hausse sur un an

Chaque stratégie a été conçue pour répondre à différents profils de risque et objectifs d’investissement, permettant aux investisseurs d’adapter leur exposition au Bitcoin en fonction de leurs besoins. Grâce à des tests de rétrocession rigoureux, ces stratégies ont démontré que les positions en actions, revenus fixes et or peuvent être remplacées dans un portefeuille par des allocations significatives de Bitcoin sans la volatilité qui a traditionnellement effrayé les investisseurs institutionnels.

Les stratégies de Bitcoin Protégé peuvent être mises en œuvre via des structures d’ETF, rendant l’exposition au Bitcoin de grade institutionnel accessible à un plus large éventail d’investisseurs. Cela suit le succès massif des ETF Bitcoin qui ont déjà attiré des milliards dans l’écosystème crypto.

Pourquoi c’est important pour le Bitcoin

Cette recherche représente un changement sismique dans la façon dont la finance traditionnelle voit le Bitcoin et une autre validation majeure du rôle du Bitcoin en tant que classe d’actifs légitime. Au lieu de le traiter comme un pari spéculatif, Calamos prouve que le Bitcoin peut être un composant clé du portefeuille qui améliore les rendements ajustés au risque et offre aux conseillers financiers une approche claire pour intégrer le Bitcoin dans les portefeuilles. La méthodologie préserve la corrélation historiquement faible du Bitcoin avec les actifs traditionnels, maintenant les avantages de diversification qui rendent le Bitcoin précieux pour les portefeuilles institutionnels dès le départ.

Conclusion

La recherche de Calamos fournit le cadre institutionnel qui donne aux investisseurs traditionnels une rampe d’accès à l’actif, élargissant l’écosystème Bitcoin et débloquant potentiellement des milliards de plus en demande de Bitcoin de la part des investisseurs conservateurs qui étaient auparavant sur la touche.

Le livre blanc complet est disponible sur : calamos.com/capabilities/protected-bitcoin-etfs

À propos de Calamos

Calamos est une entreprise d’investissement mondiale diversifiée, dont le siège se trouve dans la région métropolitaine de Chicago, proposant des stratégies d’investissement innovantes, y compris le Bitcoin, les alternatives, multi-actifs, convertibles, revenus fixes, crédit privé, actions et actions durables. Avec plus de 40 milliards de dollars en actifs sous gestion, dont plus de 18 milliards de dollars en actifs alternatifs liquides au 30 juin 2025, l’entreprise propose des stratégies via des ETF, des fonds communs de placement, des fonds à capital fixe, des fonds à intervalle, des fonds UCITS et des portefeuilles gérés séparément. Les clients incluent des conseillers financiers, des plateformes de gestion de patrimoine, des fonds de pension, des fondations et des dotations, et des particuliers, à l’échelle mondiale. Pour plus d’informations, visitez-nous sur LinkedIn, Twitter (@Calamos), Instagram (@calamos_investments), ou sur www.calamos.com.

Les performances présentées dans le livre blanc sont de nature hypothétique et ne représentent pas les performances et/ou les caractéristiques de risque d’investissement d’un client spécifique. Bien que les performances listées pour chaque stratégie respective soient basées sur des performances réelles, la performance globale du portefeuille, les allocations listées et les comparaisons de comptes montrées sont de nature hypothétique, car aucun client réel ne participe à ces stratégies.

Les résultats des performances hypothétiques ont de nombreuses limitations inhérentes, y compris celles décrites ci-dessous : • Les résultats de performance hypothétiques sont généralement préparés avec l’avantage du recul. • Il y a des limitations inhérentes aux résultats des modèles, ces résultats ne représentent pas de véritables transactions et ils peuvent ne pas refléter l’impact que des facteurs économiques et de marché matériels auraient pu avoir sur la prise de décision du conseiller si celui-ci gérait effectivement l’argent des clients. • La performance hypothétique montrée n’implique pas de risque financier, et aucun calcul de performance hypothétique ne peut entièrement prendre en compte l’impact du risque financier sur une stratégie d’investissement réelle. • La capacité de supporter des pertes réelles ou de s’en tenir à une stratégie d’investissement particulière malgré les pertes sont des points essentiels qui peuvent affecter négativement les résultats de performance réels. Il existe des différences distinctes entre les résultats de performance hypothétiques et les résultats réels obtenus par un portefeuille d’investissement particulier. Aucune assurance n’est donnée qu’un compte atteindra ou est susceptible d’atteindre des gains ou des pertes similaires à ceux montrés, et tout investissement peut entraîner une perte de capital. Comme pour toute illustration hypothétique, il peut y avoir des facteurs imprévus supplémentaires qui ne peuvent pas être pris en compte dans les illustrations incluses ici.

L’Objectif Cible peut ne pas être atteint, et les investisseurs peuvent perdre une partie ou la totalité de leur stratégie. La stratégie est conçue pour atteindre l’Objectif Cible uniquement si un investisseur achète le premier jour de la Période de Résultat et conserve une stratégie jusqu’à la fin de la Période de Résultat. Bien que la stratégie cherche à fournir 100%, 90% ou 80% de protection contre les pertes subies par le prix du Bitcoin Spot pour les investisseurs qui conservent la stratégie pendant une Période de Résultat entière, il n’y a aucune garantie qu’une stratégie réussira à le faire. Si une stratégie a augmenté de manière significative, un investisseur qui achète la stratégie après le premier jour d’une Période de Résultat pourrait perdre l’intégralité de son investissement. Un investissement dans la stratégie n’est approprié que pour les investisseurs prêts à supporter ces pertes. Il n’y a aucune garantie que la Protection du Capital et le Plafond réussiront, et un investisseur investissant au début d’une Période de Résultat pourrait également perdre l’intégralité de son investissement. Risque des Actifs Numériques : Le réseau Bitcoin a été lancé pour la première fois en 2009 et les bitcoins ont été les premiers actifs numériques cryptographiques créés pour atteindre une adoption mondiale et une masse critique. Bien que le réseau Bitcoin soit le réseau d’actifs numériques le plus établi, le réseau Bitcoin et d’autres protocoles cryptographiques et algorithmiques régissant l’émission d’actifs numériques représentent une industrie nouvelle et en rapide évolution qui est soumise à une variété de facteurs difficiles à évaluer.

De plus, parce que les actifs numériques, y compris le bitcoin, existent depuis peu de temps et continuent de se développer, il peut y avoir dans le futur des risques supplémentaires impossibles à prévoir à la date de ce prospectus. Les actifs numériques représentent une industrie nouvelle et en rapide évolution, et la valeur des actions des ETP sous-jacents dépend de l’acceptation du bitcoin. La réalisation d’un ou plusieurs des risques suivants pourrait affecter matériellement et négativement la valeur des actions des ETP sous-jacents.

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