« C'est une annexion » : Meltem Demirors met en garde contre la mainmise de Wall Street sur les cryptomonnaies

Demirors : les actifs onchain sont le prochain objectif des institutions

Alors que le bitcoin et le secteur des cryptomonnaies sont nés avec l'idéal clair de construire une économie décentralisée, les institutions financières traditionnelles qui entrent dans ce secteur sont davantage intéressées par l'utilisation de ce capital comme un outil de profit vivant.

C'est l'avis de Meltem Demirors, ancienne directrice de la sécurité chez Coinshares et fondatrice de Crucible, qui estime que les institutions n'adoptent pas la cryptomonnaie au sens propre du terme, mais l'annexent.

Pour Demirors, depuis 2024, la finance traditionnelle considère la cryptomonnaie comme un secteur dont la liquidité peut être utilisée à son avantage, en siphonnant la liquidité vers des structures hors chaîne qui peuvent fournir des frais de gestion à ces intermédiaires.

Elle mentionne le lancement de l'ETF IBIT Bitcoin de Blackrock, qui est devenu le fonds négocié en bourse le plus performant de tous les temps, comme l'événement qui a donné le coup d'envoi à cette vision, montrant aux institutions qu'elles pouvaient prendre « le bitcoin et d'autres actifs numériques, les intégrer dans une structure de fonds traditionnelle, les coter en bourse et les transformer en une belle source de revenus ».

Demirors explique que, alors que le trou noir du capital de l'intelligence artificielle continue de siphonner des fonds, la cryptomonnaie sera considérée comme une source potentielle d'actifs sous gestion (AUM) cachée à la vue de tous, attendant d'être exploitée.

Plus de 300 milliards de dollars en stablecoins, près de 100 milliards de dollars en protocoles financiers décentralisés et d'autres produits n'attendent qu'à être tokenisés et reconditionnés par ces institutions, qui les adopteront comme « base d'AUM payante » sans dépendre des canaux traditionnels saturés.

Enfin, Mme Demirors a mis en garde contre les effets d'une annexion majeure, affirmant que l'économie onchain risque de se transformer en « une simple source de liquidités supplémentaire pour la machine AUM de TradFi ».

Elle a conclu :

« La seule issue est de créer et de développer nos propres institutions natives… qui peuvent rivaliser pour les actifs sous gestion de trésorerie et concevoir des produits qui servent les intérêts à long terme de la cryptographie. Si nous ne donnons pas la priorité à la collaboration avec les institutions natives de la cryptographie dès maintenant, l'« adoption institutionnelle » ne sera pas une victoire, mais une annexion. »

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FAQ

• Quel est le point de vue de Meltem Demirors sur l'approche de la finance traditionnelle envers la cryptomonnaie ?
  Demirors estime que la finance traditionnelle n'adopte pas les principes de la cryptomonnaie, mais qu'elle l'annexe plutôt pour son propre bénéfice financier.

• Quel a été l'impact du lancement de l'ETF IBIT Bitcoin de Blackrock sur le marché des cryptomonnaies ? Le succès
  de cet ETF a démontré aux institutions qu'elles pouvaient intégrer des actifs numériques dans une structure de fonds traditionnelle, créant ainsi une source lucrative de frais de gestion.

• Quel potentiel Demirors voit-elle dans le secteur des cryptomonnaies à l'avenir ?
  Elle note qu'il existe des actifs substantiels, comme 300 milliards de dollars en stablecoins, prêts à être tokenisés et reconditionnés pour générer des profits institutionnels, transformant ainsi les cryptomonnaies en une base d'actifs générateurs de frais.

• Quelle mise en garde Mme Demirors formule-t-elle concernant l'avenir de l'économie en chaîne ?
  Elle avertit que sans partenariats solides avec des institutions natives de la cryptographie, l'économie en chaîne risque de devenir une simple source de liquidités pour les opérations de gestion d'actifs de la finance traditionnelle.