Blackrock Bitcoin ETF Titan détrône son fonds S&P 500 de 624 milliards de dollars en revenus de frais.

Les revenus du fonds ETF Bitcoin de Blackrock dépassent ceux du fonds S&P 500 en pleine hausse de la demande crypto

Une divergence marquée dans les flux de revenus des fonds négociés en bourse (ETF) révèle comment la demande des investisseurs pour une exposition à la crypto surpasse les stratégies d’actions traditionnelles en matière de génération de frais. Blackrock (NYSE: BLK), le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, génère désormais plus de revenus estimés de son fonds Ishares Bitcoin Trust ETF (IBIT) que de son fonds phare Ishares Core S&P 500 ETF (IVV), signalant un mouvement croissant vers les actifs numériques dans les portefeuilles institutionnels.

Alors que les actifs sous gestion d’IBIT sont presque neuf fois plus petits que ceux d’IVV, son ratio de frais de 0,25 % se traduit par environ 187,2 millions de dollars de revenus annuels—juste au-dessus des 187,1 millions de dollars générés par le frais de 0,03 % d’IVV, selon un calcul de Bloomberg. Depuis son lancement en janvier 2024, IBIT a rassemblé environ 75 milliards de dollars d’actifs et détient désormais plus de 55 % de la part de marché totale des ETF de bitcoin.

Une plus grande clarté réglementaire a joué un rôle central. L’approbation par les régulateurs américains des ETF de bitcoin spot a ouvert la voie à la participation institutionnelle, libérant la demande des fonds spéculatifs, des fonds de pension et des banques. Comme le note Bloomberg Intelligence, IBIT se classe parmi les 20 meilleurs ETF par volume de transactions. Soulignant la volonté des investisseurs à payer plus pour des expositions non traditionnelles considérées comme des valeurs ajoutées, Nate Geraci, président de Novadius Wealth Management, a déclaré au média :

Le fait qu’IBIT dépasse IVV en revenus de frais annuels reflète à la fois la demande croissante des investisseurs pour le Bitcoin et la compression significative des frais dans l’exposition aux actions de base.

Paul Hickey, co-fondateur de Bespoke Investment Group, a expliqué que le rôle perçu du bitcoin en tant que réserve de valeur l’a positionné comme un leader sur le marché des cryptomonnaies, surpassant d’autres actifs numériques. Il a exprimé : “C’est une indication de combien la demande était refoulée pour que les investisseurs obtiennent une exposition au bitcoin dans le cadre de leur portefeuille global sans avoir à ouvrir un compte séparé ailleurs.”

Larry Fink, PDG de Blackrock, est devenu remarquablement favorable au bitcoin, un renversement notable de son scepticisme antérieur. Il considère désormais le bitcoin comme une “or numérique” et une couverture viable contre l’inflation et la dépréciation monétaire, en particulier dans un contexte de dette nationale croissante et d’incertitude géopolitique. Il a déclaré que si les fonds souverains allouaient seulement 2 %-5 % de leurs portefeuilles au bitcoin, son prix pourrait augmenter à “500 000, 600 000, 700 000 dollars par bitcoin.” Fink pense qu’une transparence et une liquidité accrues accéléreront l’acceptation du bitcoin en tant que classe d’actifs grand public.