BitcoinFi explose : 7,39 milliards de $ en BTC bloqués alors que le jalonnement prend le devant de la scène

Domination du Staking et Concentration du Marché

Le staking a émergé comme le “moteur principal de BitcoinFi”, verrouillant plus de 68 500 bitcoins (BTC) pour une valeur totale verrouillée (TVL) de 7,39 milliards de dollars, selon une nouvelle étude de Maestro. Le rapport révèle que seuls trois protocoles—Babylon, Solv et Lombard—dominent le marché, contrôlant environ 85% de la TVL totale. Babylon à lui seul représente plus de 47% du total, avec une TVL de 4,79 milliards de dollars, suivi par Solv à 1,96 milliard de dollars et Lombard à 1,78 milliard de dollars.

Lombard, quant à lui, est en tête dans la catégorie du restaking avec 14 100 BTC, suivi par Solv avec 7 000 BTC. Dans l’ensemble, la TVL restaké a atteint 4,46 milliards de dollars au 30 juin 2025. Le rapport “State of BitcoinFi” de Maestro met également en exergue l’émergence du dual staking comme modèle suscitant un intérêt croissant, notant que le dual stake de CoreDAO à lui seul représentait 615 millions de dollars en BTC stakés.

Bien que le staking soit un moteur clé de BitcoinFi, le rapport souligne des défis persistants, notamment des rendements inférieurs au marché, une composabilité fragmentée et une durabilité non prouvée.

En réfléchissant à la croissance continue de BitcoinFi, Maestro a déclaré s’attendre à une montée des volumes à mesure que davantage d’institutions ajoutent du BTC à leurs bilans et que les dépositaires activent le BTC en recherche de rendement et d’utilité. Marvin Bertin, co-fondateur et PDG de Maestro, a déclaré : “Nous assistons à la convergence de TradFi et DeFi en un marché de capitaux libellé en Bitcoin. Pour la première fois depuis 2009, les pièces critiques pour les applications financières on-chain sur Bitcoin sont en place, couvrant les échanges, les prêts et les stablecoins. Bitcoin évolue d’un actif de réserve statique vers un réseau financier dynamique et productif.”

Les données du rapport montrent également que plus de 5,5 milliards de dollars en TVL (52 000 BTC) sont maintenant déployés à travers des couches alignées sur Bitcoin, confirmant une demande réelle de développeurs et d’utilisateurs. Stacks a mené toutes les couches en termes de croissance, ajoutant environ 2 000 BTC et plus que doublant sa TVL au deuxième trimestre. Les sidechains détiennent encore le plus de BTC dans BitcoinFi, mais l’architecture se diversifie rapidement, avec des rollups et des couches d’exécution qui semblent prometteuses.

Croissance des Stablecoins et Solutions de Niveau 2

Selon le rapport, les stablecoins gagnent lentement du terrain dans l’écosystème Bitcoin, avec 860 millions de dollars en TVL représentant une augmentation de 42,3% d’un trimestre à l’autre. Les stablecoins avec position de dette collatéralisée comme USDa d’Avalon (559 millions de dollars) ont trouvé une première traction dans BitcoinFi. D’un autre côté, le lancement de stablecoins à haut rendement, tels que l’offre de 25% APY d’Hermetica, souligne la demande pour des actifs générateurs de revenus au sein de BitcoinFi.

En ce qui concerne le financement de BitcoinFi en 2025, le rapport note que les transactions de capital-risque au cours des deux premiers trimestres n’étaient plus étroitement focalisées, les secteurs de la finance décentralisée (DeFi), de la consommation et de la garde prenant la majorité des investissements.