« Aucune grande banque ne pourrait y survivre »—Peter Schiff avertit que la Fed n'est pas préparée à la véritable menace

Peter Schiff avertit d’une catastrophe financière — dit que la Fed ne teste pas la véritable menace

Le Conseil de la Réserve fédérale a publié le 5 février ses scénarios de tests de résistance pour 2025, décrivant des conditions économiques hypothétiques conçues pour évaluer la résilience des grandes banques américaines. Ces tests annuels, mandatés par la loi Dodd-Frank, évaluent comment les grandes institutions financières fonctionneraient sous divers chocs économiques, s’assurant qu’elles maintiennent un capital suffisant pour continuer à prêter dans des conditions défavorables.

Les scénarios de 2025 comprennent un scénario de base, reflétant les tendances économiques prévues, et un scénario gravement défavorable qui simule une récession profonde, des baisses significatives des prix des actifs et une volatilité accrue du marché. Cependant, l’économiste Peter Schiff a critiqué les hypothèses derrière le test. “Hier, la Fed a publié ses tests de résistance des banques. Dans le ‘Scénario gravement défavorable’, la Fed suppose une récession avec une forte baisse des taux d’intérêt et de l’inflation. Ils n’ont pas testé un scénario où il y a récession, mais où les taux d’intérêt et l’inflation augmentent”, a-t-il détaillé sur la plateforme de médias sociaux X jeudi. L’économiste a ajouté :

C’est pourquoi le plan de la Fed pour la stagflation est d’espérer que cela n’arrive pas. Ils savent qu’aucune grande banque ne pourrait y survivre.

Dans le scénario gravement défavorable, le taux de chômage aux États-Unis devrait passer de 4,1 % fin 2024 à un pic de 10 % d’ici le troisième trimestre 2026. Ce scénario anticipe également un fort ralentissement économique, avec une baisse de 7,8 % du PIB réel, une chute de 33 % des prix des maisons et une baisse de 30 % des valeurs de l’immobilier commercial.

De plus, la composante de choc du marché mondial soumet les banques ayant une activité de négociation significative à un stress financier extrême, tandis que la composante de défaut de contrepartie examine l’impact d’une défaillance majeure de contrepartie. Ces éléments sont conçus pour évaluer la capacité des banques à absorber des chocs financiers et à continuer de fonctionner efficacement. La critique de Schiff souligne une inquiétude quant à la possibilité que la Fed ne soit pas suffisamment préparée pour un scénario de stagflation, dans lequel l’inflation et les taux d’intérêt augmentent tandis que la croissance économique décline.

La Réserve fédérale utilise les résultats de ces tests de résistance pour fixer les exigences en capital des grandes banques, assurant leur stabilité en période de détresse économique. Les scénarios fournissent également des informations sur d’éventuelles vulnérabilités financières, y compris les risques de dette des entreprises, les baisses du marché immobilier et les pressions économiques mondiales. Les résultats des tests de résistance de 2025, attendus plus tard cette année, détermineront si les banques doivent ajuster leurs réserves de capital ou prendre des mesures correctives pour renforcer leurs positions financières.