Arthur Hayes : la dévaluation du yuan pourrait déclencher une flambée du Bitcoin alors que le capital s'échappe de Chine

Arthur Hayes : La fuite des capitaux chinois pourrait inonder le Bitcoin alors que le Yuan glisse

Arthur Hayes, co-fondateur et ancien PDG de la bourse de produits dérivés crypto Bitmex et maintenant à la tête de Maelstrom, un fonds d’investissement familial visant les entreprises d’infrastructure de cryptomonnaie en phase de démarrage, a publié une série de messages sur la plateforme de médias sociaux X le 7 avril expliquant pourquoi la politique monétaire de la Chine pourrait raviver la prochaine reprise du bitcoin.

Alors que le dollar américain/yuan chinois offshore (USDCNH) a grimpé à 7.3472—une hausse de 1,67 % par rapport à sa clôture du 11 mars de 7.2268—Hayes a pointé la Banque populaire de Chine (PBOC) comme un possible catalyseur :

Si ce n’est pas la Fed, alors la PBOC nous donnera les ingrédients du yachtzee.

Il a suggéré que si la Réserve fédérale des États-Unis n’est pas la force motrice derrière la prochaine flambée crypto, alors la banque centrale de la Chine, à travers un affaiblissement du yuan, pourrait jouer ce rôle à la place.

Pékin a signalé un changement de politique majeur en permettant au yuan de glisser au-delà du niveau psychologiquement important de 7,20 par dollar pour la première fois depuis septembre 2023. La PBOC a fixé son taux central quotidien à 7.2038, le plus faible depuis, reflétant les tensions commerciales croissantes avec les États-Unis et les préoccupations grandissantes du marché. Ce mouvement est largement interprété comme une ligne rouge douce, indiquant que les autorités sont désormais plus ouvertes à la dépréciation de la monnaie. En réponse, Hayes a écrit : “$CNY déval est en route comme donkey kong !” liant le changement de politique à une potentielle augmentation de la demande de bitcoin en raison de la fuite de capitaux hors de Chine.

Hayes, connu pour relier les tendances macroéconomiques aux actifs numériques, a approfondi les implications stratégiques des mouvements de la Chine : “Ce n’est pas fini, jusqu’à ce que Xi / la Chine plie le genou. Je ne pense pas que cela se produira jamais, mais si cela se produit, ils commenceront par arrêter la chute du yuan. L’USDCNH approche des sommets de 5 ans. L’arme majeure de Xi est la politique monétaire indépendante qui nécessite un yuan plus faible.”

Il a renforcé sa thèse avec une comparaison historique :

Dévaluation du CNY = récit que la fuite des capitaux chinois affluera vers le BTC. Cela a fonctionné en 2013, 2015, et peut fonctionner en 2025.

Il a terminé avec un avertissement direct aux observateurs du marché : “Ignorez la Chine à vos risques et périls.” Avec le yuan approchant des plus bas sur plusieurs années et le bitcoin suivant de près les changements de liquidité mondiale, les remarques de Hayes soulignent le potentiel d’un élan asiatique sur les marchés des actifs numériques.

Les États-Unis et la Chine ont fortement intensifié les tensions commerciales, Washington imposant un tarif de 104 % sur les importations chinoises à partir du 9 avril. Cette décision dramatique, motivée par la stratégie agressive de tarifs du président Donald Trump, fait suite au refus de la Chine de supprimer ses droits de rétorsion.