Yhdysvaltain tärkeimmät osakeindeksit nousivat maanantaina, kun Iranin tulitaukoneuvottelut lievensivät markkinoiden pelkoja

Tärkeimmät kohokohdat:

• S&P 500 -indeksi nousi maanantaina 0,4 %, mutta on edelleen 4 % alle konfliktia edeltäneen tason, kun jännitteet Iranin kanssa jatkuvat.
• Trumpin tiistaille asettama määräaika, johon mennessä Iranin on avattava Hormuzin salmi, pitää öljyn hinnan lähellä 103 dollaria barrelilta (WTI).
• JPMorgan Chasen toimitusjohtaja Jamie Dimon varoitti inflaatioriskeistä ennen perjantaina julkaistavaa maaliskuun kuluttajahintaindeksiä.

S&P 500 nousee neljäntenä päivänä peräkkäin Iranin Hormuzin salmen kiistan keskellä

Dow Jones Industrial Average nousi 137 pistettä eli 0,3 %, kun taas S&P 500 nousi 0,4 % ja Nasdaq Composite 0,5 %. S&P 500 jatkoi neljättä peräkkäistä nousupäivää, mutta on edelleen noin 4 % alle tason, joka vallitsi ennen Yhdysvaltain ja Iranin konfliktin kärjistymistä.

Egyptin, Pakistanin ja Turkin välittäjät esittivät viikonloppuna rauhanehdotuksia, joihin sisältyi 45 päivän tulitaukoa koskeva sopimus ja suunnitelma Hormuzin salmen avaamisesta uudelleen. Ristiriitaisten raporttien mukaan Iran olisi ilmaissut halukkuutensa neuvotella pääsystä vesiväylälle, jonka kautta kulkee noin viidesosa maailman öljy- ja nesteytetyn maakaasukaupasta. Toisten raporttien mukaan tulitaukoneuvottelut on hylätty.

Trump kutsui Irania neuvottelujen ”aktiiviseksi ja halukkaaksi osallistujaksi”, mutta sanoi, että sen vastaehdotus ei ollut riittävä. Hän toisti maanantaina uhkauksensa, että Yhdysvallat voisi iskeä Iranin infrastruktuuriin, ja varoitti, että maa voitaisiin tuhota ”yhdessä yössä”, jos salmi pysyisi suljettuna hänen asettamansa määräajan jälkeen.

West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta vakiintui lähelle 103 dollaria barrelilta ja Brent-raakaöljyn hinta lähelle 109 dollaria. Öljyn hinta heilahteli päivän aikana, ennen kuin se päätyi lievään nousuun, kun sijoittajat punnitsivat toimitushäiriöiden riskejä ja tilanteen rauhoittumisen mahdollisuuksia.

Teknologia- ja kulutustavaroiden sektorit johtivat nousua. Ciena Corp., Lumentum, Seagate Technology ja Netflix nousivat kaikki. CMS Energy ja Entergy mukaan lukien yleishyödylliset palvelut saavuttivat uudet 52 viikon huippunsa. Energiaosakkeet nousivat jatkuvien toimitushäiriöiden huolien vuoksi. Kulutustavarat jäivät jälkeen, ja Keurig Dr Pepper laski 52 viikon alimmalle tasolleen.

CBOE-volatiliteetti-indeksi pysyi yli 24:n, mikä viittaa siihen, että sijoittajat eivät olleet valmiita hinnoittelemaan laskuriskiä kokonaan pois.

Institute for Supply Managementin palvelualan PMI laski maaliskuussa 54,0:aan helmikuun 56,1:stä, jääden alle taloustieteilijöiden konsensuksen 55,4:stä. Ostohintaindeksi nousi 70,7:ään, mikä on sen korkein lukema lokakuun 2022 jälkeen. Työllisyyskomponentti laski 45,2:een, mikä on heikoin taso joulukuun 2023 jälkeen.

Viikon alussa kalenterissa ei ollut Federal Reserve -uutisia tai muita merkittävimpiä tietoja. Huomio keskittyi edelleen täysin Lähi-itään. Samaan aikaan JPMorgan Chasen toimitusjohtaja Jamie Dimon varoitti konfliktin aiheuttamista laajemmista inflaatioriskeistä.

Muut analyytikot viittasivat maaliskuun työllisyysraportin vahvoihin työllistymislukuihin ja teknologiasektorin tuottavuuden kasvuun mahdollisina vastapainoina. Sijoittajat seuraavat tarkasti Trumpin tiistaina umpeutuvaa määräaikaa. Mikä tahansa tilanteen kärjistyminen, joka pitää öljyn hinnan nykyisellä tasolla, voi vaikeuttaa Yhdysvaltain keskuspankin korkopolitiikkaa ennen perjantaina julkaistavaa maaliskuun kuluttajahintaindeksiä.

Yhdysvaltain keskuspankin avomarkkinakomitea (FOMC) julkaisee keskiviikkona maaliskuun kokouksensa pöytäkirjan. Delta Air Lines ja Constellation Brands kuuluvat niihin yrityksiin, joiden on määrä julkistaa tuloksensa myöhemmin tällä viikolla, mikä on varhainen testi siitä, miten amerikkalaiset yritykset sopeutuvat korkeampiin energiakustannuksiin.

Markkinat ovat edelleen reaktiivisia eivätkä perustele toimintaansa vakaista näkemyksistä. Kunnes Hormuzin salmen tilanne ratkeaa tai inflaatiotiedot muuttavat odotuksia, lähitulevaisuuden suunta riippuu tekijöistä, jotka eivät liity yritysten perustekijöihin.