Vaihtoehdot vs. Futuurit: Miksi Krypto-optiomarkkinoilla on 97% Kasvunvaraa

Instituutioiden lisääntyminen laskee volatiliteettia

Kryptomarkkinat ovat muuttuneet huomattavasti vähemmän epävakaiksi verrattuna muutamiin vuosiin sitten. Bitcoinin nousu siitä lähtien, kun pörssinoteeratut rahastot (ETF) hyväksyttiin tammikuussa 2024, on ollut merkittävä tekijä, ja vain muutamat altcoinit seurasivat esimerkkiä ja saavuttivat uusia ennätyksiä. Jotkut asiantuntijat väittävät, että on tapahtunut merkittävä siirtyminen kohti niihin liittyviä finanssisopimuksia, erityisesti optioita ja johdannaisia.

Deribitin vähittäismyyntiosaston johtajan Sidrah Fariqin mukaan tämä volatiliteetin lasku ja markkinoiden kypsyminen voidaan todeta Deribitin BTC DVOLista (implikoitu volatiliteetti-indeksi), joka on pysynyt alle 100 vuodesta 2022, vaikka bitcoin on saavuttanut uusia kaikkien aikojen ennätyksiä. Fariq selittää siirtymisen optioihin ja johdannaisiin sekä vähentyneen volatiliteetin institutionaalisten sijoittajien saapumisella sen jälkeen, kun spot bitcoin ETF:t hyväksyttiin tammikuussa 2024.

Näiden muutosten myötä keskitetyt kryptovaluuttapörssit ovat sopeutuneet tähän uuteen ympäristöön monipuolistamalla tarjontaansa laajemman kaupankäynnin ja sijoitusmahdollisuuksien valikoiman tarjoamiseksi. Tämä laajentaminen pyrkii vastaamaan sijoittajien ja kauppiaiden kehittyviin tarpeisiin, mikä antaa heille enemmän mahdollisuuksia osallistua kryptomarkkinoille.

“Bitcoinin nousu ja tammikuun 2024 ETF-hyväksynnät toivat laajaa institutionaalista omaksumista mahdollistamalla instituutioiden pääsyn Bitcoiniin säänneltyjen sijoitusvälineiden ja perinteisten välitysyritysten, kuten BlackRockin, kautta”, Fariq sanoi.

Viimeisten kolmen vuoden aikana, Deribit, jonka Coinbase osti tänä vuonna, on nähnyt institutionaalisen liiketoiminnan osuuden kasvun 80 %:sta 85 %:iin, minkä Fariq mainitsee todisteena kasvavasta institutionaalisesta kysynnästä ja markkinoiden lisääntyvästä hienostuneisuudesta. Tästä merkittävästä muutoksesta huolimatta kryptovaluuttavaihtoehdot muodostavat silti vain noin 2,8 % koko johdannaisalasta, ja Deribitillä on noin 85 % markkinaosuus auki olevasta kiinnostuksesta.

Lue lisää: Coinbase viimeistelee Deribitin oston johtaakseen globaaleja kryptojohdannaismarkkinoita

Koulutus ja kannustimet uusille käyttäjille

Fariq ja Augustine Fan, Signalplusin partneri ja talousjohtaja, molemmat väittävät, että kryptovaihtoehtomarkkinat ovat edelleen erittäin varhaisessa vaiheessa verrattuna perinteisiin markkinoihin, viimeaikaisesta kasvusta huolimatta. Tätä korostaakseen Fan osoittaa valtavaa eroa optioiden ja futuurien volyymien välillä.

“Kryptovaihtoehdot ovat edelleen vasta alkuvaiheessa verrattuna futuureihin, ja niitä voidaan verrata niiden kaupankäyntivolyymien avulla vs. futuurit kryptoissa ja sanotaan perinteiset osakkeet. Osakeoptiovolyymit ovat nykyään tasapäissä tai jopa ylittäneet lineaariset futuurit riippuen siitä, mitä markkinoita katsotaan, kun taas kryptovaihtoehdot ovat alle yhden prosentin (1-3 %) futuurivolyymistä mitattuna CEXissä”, Fan totesi.

Kuitenkin, Fan ja Fariq, viitaten ennätykselliseen optiotoimintaan, joka on sattunut yhteen suurten markkinamuutosten kanssa, ennustavat molemmat, että edessä on valtava kasvupotentiaali.

Valmistautuakseen tähän odotettuun optioiden kysynnän kasvuun, Deribit toteuttaa aloitteita uusien käyttäjien tuomiseksi alustalleen ja johdannaiskaupan maailmaan. Yksi tällainen aloite on kaupankäyntikilpailu, jonka palkintopotti on 450 000 USDC ja joka järjestetään yhdessä Signalplusin kanssa. Kilpailun tavoitteena on varustaa aloittelijat oikeilla työkaluilla, koulutuksella ja kannustimilla oppimaan optiokauppaa.

Sääntelyyn liittyen molemmat asiantuntijat ovat yhtä mieltä siitä, että kehitys on menossa kohti perinteisen rahoituksen (TradFi) standardeja edistääkseen institutionaalista osallistumista. Fariq lisäsi:

“Heidän [instituutioiden] on oltava mukavia varainhoidon, asiakkaiden hyväksymismenettelyjen, rahansiirtojen, pääomavaatimusten, tarkastusten ja turvallisuuden kanssa koko ekosysteemissä.”

Molemmat tunnustavat edistyksen olevan maailmanlaajuisesti menossa tätä kohti, viitaten kehyksiin kuten Markets in Crypto-Assets (MiCA) Euroopan unionissa, GENIUS Act Yhdysvalloissa ja Travel Rule. Vaikka krypton lopettamisen olemassaolopelko sääntelyviranomaisten toimesta on hälventynyt, Fariq ja Fan kertoivat Bitcoin.com Newsille, että sääntelyn epäselvyys on edelleen keskeinen rajoittava tekijä institutionaaliselle osallistumiselle.

Tulevaisuudessa Fan totesi näkevänsä kryptovaihtoehtojen tulevan hallitsevaksi ajuriksi ja kaupankäynti-instrumentiksi sekä yksityisille että institutionaalisille tileille. Hän väittää myös, että kryptovaihtoehdot voivat tulla tärkeäksi työkaluksi vakaville sijoittajille.

“Odotamme, että listattuja optioita on saatavilla kaikille suurille senhetkisille tokeneille (mitä ne sitten ovatkaan), yhdessä syvärakenteisen ja likvidin volatiliteettikäyrän kanssa, jota hoitaa suuri määrä automatisoituja markkinatakaajia ympäri maailmaa”, Signalplusin talousjohtaja sanoi.

FAQ 💡

• Miksi krypton volatiliteetti on nyt vähäisempää? Markkinoiden volatiliteetti on laskenut, kun institutionaaliset tulot ja ETF-johtoisen Bitcoin-kysynnän vakautuminen tasapainottavat hinnanvaihteluita eri alueilla.
• Mikä ajaa kryptovaihtoehtojen kasvua globaalisti? Asiantuntijat sanovat, että institutionaalinen omaksuminen ja kypsyvät markkinat työntävät kauppiaita maailmanlaajuisesti kohti optioita ja johdannaisia.
• Kuinka pörssit mukautuvat eri markkinoilla? Keskitetyt alustat laajentavat tuotevalikoimiaan — erityisesti optiot, futuurit ja rakenteelliset tuotteet — vastatakseen alueelliseen sijoittajakysyntään.
• Mitkä sääntelytrendit ovat tärkeitä kansainvälisille kauppiaille? Kehykset kuten MiCA EU:ssa, GENIUS Act Yhdysvalloissa ja globaali Travel Rule -sääntelyn yhtenäistäminen muokkaavat selkeämpiä sääntöjä institutionaaliselle osallistumiselle.