Strategi näkee palautumisriskin kullassa ja öljyssä Iranin iskujen jälkeen

Strategi nostaa esiin hyödykkeiden käänneskenaarion

Bloomberg Intelligencen strategi Mike McGlone kertoi 1. maaliskuuta sosiaalisen median alustalla X näkemyksensä, jonka mukaan Yhdysvaltojen ja Israelin iskut Iraniin voisivat laukaista käänteen kullan ja raakaöljyn hinnassa, ja perusteli, että molemmat markkinat ovat saattaneet jo hinnoitella vuoden 2026 huipputason geopoliittisen riskin.

Hänen teesinsä on, että raakaöljy ja kulta oli käytännössä hinnoiteltu Iran-kytköksiselle eskalaatiolle, mikä luo merkittävän palautumisriskin iskujen jälkeen, jos sotilaallinen toiminta vähentää sisäänrakennettua sotapreemiota. “Iranin tekeminen puolustuskyvyttömäksi voi olla Yhdysvaltojen ja Israelin iskujen ensimmäinen vaihe, millä on palautumisvaikutuksia raakaöljyyn ja kultaan,” strategi arvioi ja totesi:

“Oma näkemykseni on, että arvonsäilyttäjä ja teollisuushyödyke oli hinnoiteltu hyvin riskeihin nähden ja ne ovat voineet asettaa vuoden 2026 huiput. Bitcoinin alkuperäinen pudotus 63 000 dollariin 28. helmikuuta ja palautuminen 68 000 dollariin voi ennakoida helpotusta riskipitoisissa omaisuuserissä.”

“Kulta ja raakaöljy voivat näyttää huipentumisen merkkejä, jos konflikti on nopea eikä infrastruktuuri vaurioidu,” hän kertoi lisäksi. Toisessa viestissä hän kirjoitti: “Ilman Yhdysvaltojen ja Israelin Iranin-invaasion aiheuttamaa kestävää tarjonnan laskua Brent-laadun lähes 20%:n nousu vuoden alusta 72,48 dollariin tynnyriltä 27. helmikuuta uhkaa kääntyä miinukselle.” Kommentit kehystävät hyödykkeiden viimeaikaista vahvuutta haavoittuvaksi ilman pitkittynyttä häiriötä globaalissa tarjonnassa.

McGlone jatkoi:

“Jos tyypillinen nopea Yhdysvaltain sotilaallinen toiminta tekee Iranista puolustuskyvyttömän, sekä arvonsäilyttäjä että teollisuushyödyke vaikuttavat haavoittuvilta. Kulta on venynyt nousumarkkina, jota tukevat geopoliittiset jännitteet.”

Strategi selitti: “Vaimennettu Iran voisi seurata Venezuelan ja Syyrian jalanjäljissä, eristäen Venäjää ja Kiinaa entisestään. ‘Kestämättömän korkea’ voi kuvata 79 WTI-raakaöljytynnyriä, jotka vastasivat unssia kultaa 27. helmikuuta.” Hän kuvaili lisäksi: “Raakaöljy on sitkeä laskumarkkina, joka pomppasi vaihteluvälinsä yläpäähän mahdollisen tarjontaleikkauksen odotuksissa Lähi-idän vihollisuuksien vuoksi. Hintapomppu on antanut länsimaisille tuottajille mahdollisuuden suojata hintojaan ja tuoda lisää tarjontaa markkinoille, minkä futuurikäyrän backwardation (takautuma) osoittaa.”

FAQ 🧭

• Voivatko kulta ja raakaöljy kääntyä laskuun, jos Yhdysvaltojen ja Israelin iskut vähentävät geopoliittista riskiä?
  McGlonen mukaan molemmat omaisuuserät voivat kohdata laskupainetta, jos sotilaallinen toiminta poistaa sotapreemion, joka on jo hinnoiteltu markkinoihin.
• Miksi strategi uskoo hyödykkeiden voineen olla huipussaan?
  Kulta ja öljy vaikuttavat venyneiltä, koska sijoittajat ovat jo hinnoitelleet eskalaation ilman vahvistettua pitkäaikaista tarjontahäiriötä.
• Miten öljyn tarjontariski vaikuttaa sijoitusnäkymään?
  Ilman kestävää infrastruktuurivahinkoa tai merkittäviä tuotantotappioita viimeaikaiset öljynousut voivat purkautua.
• Mitä bitcoinin palautuminen viestii laajemmille markkinoille?
  Elpyminen viittaa paranevaan riskisentimenttiin, mikä voi vähentää turvasatamakysyntää kullalle ja raakaöljylle.