Sijoittajat näkevät Latinalaisen Amerikan mahdollisuuksien maana sodan keskellä

Tärkeimmät johtopäätökset:

• Lähi-idän sodan raivotessa Brasilian ja Argentiinan fiat-valuutat nousivat, mikä houkutteli seuraavaksi tulevia pääomavirtoja.
• Trumpin hallinnon tammikuun intervention jälkeen Venezuela voi tarjota uuden tulevaisuuden markkinamahdollisuuden.
• Brandywinen Jack McIntyre, joka hallinnoi 44 miljardin dollarin varallisuutta, ennustaa, että Aasian markkinat siirtävät varojaan seuraavaksi Latam-öljyyn.

Energiakriisistä eristetty Latinalainen Amerikka tarjoaa sijoitusmahdollisuuksia sodan aikana

Sodan aikana sijoittajat mukauttavat salkkujaan selviytyäkseen sodan monimutkaisuudesta ja ylläpitääkseen tuottojaan.

Tässä tilanteessa Latinalaisen Amerikan markkinat, joista on tullut eräänlainen turvasatama sijoittajille, nousevat vaihtoehtoina, jotka ovat jollain tavalla erillään Lähi-idän jatkuvan konfliktin aiheuttamasta energiakriisistä niiden oman öljyntuotannon ansiosta.

Argentiinan ja Brasilian fiat-valuutat kuuluvat harvoihin, jotka ovat vahvistuneet dollariin nähden sodan alettua, ja myös öljyntuotannoltaan merkittävien Ecuadorin ja Kolumbian dollarimääräiset joukkovelkakirjat ovat menestyneet hyvin luokassaan. Analyytikot viittaavat myös Venezuelaan tulevana mahdollisuutena, sillä Trumpin hallinto jatkaa muutosten ajamista sen jälkeen, kun se puuttui maan tilanteeseen tammikuussa.

Se, että Yhdysvaltojen, Israelin ja Iranin välistä konfliktia ei ole saatu päätökseen lyhyen tulitauon jälkeen, vain vahvistaa näitä ennusteita, sillä päämarkkinoita vallitseva epävarmuus ei ole yhtä laajalle levinnyttä alueella.

Anthony Kettle, kehittyvien markkinoiden vanhempi salkunhoitaja RBC Bluebaylla Lontoossa, kertoi Bloombergille, että heidän vahvimmat valintansa keskittyvät nyt Latinalaiseen Amerikkaan. "Kohdistuminen valtioihin ja yrityksiin, jotka joko hyötyvät korkeammista energian hinnoista tai ovat ainakin niille vastustuskykyisempiä, on edelleen yksi suosituimmista teemoistamme", hän korosti.

Lisäksi jotkut panostavat näiden markkinoiden nousuun, kun Aasian taloudet ja jopa Yhdysvallat alkavat hakea monipuolistamista tavanomaisista öljylähteistään, mikä tuo lisää varoja alueen talouksiin. Jack McIntyre, joka auttaa valvomaan 44 miljardin dollarin arvosta globaaleja korkosijoituksia Brandywine Global Investment Managementissa, on samaa mieltä.

Lisäksi alueen korkeat korot tekevät siitä edelleen houkuttelevan carry trade -sijoittajille, jotka ottavat velkaa muista maista sijoittaakseen Latinalaiseen Amerikkaan. Kansainvälisen rahoitusinstituutin (Institute of International Finance) vanhempi ekonomisti Jonathan Fortun sanoi, että tuoreet luvut viittaavat siihen, että "raaka-aineiden tuki ja suhteellinen carry-houkuttelevuus" jatkavat alueen suojaamista markkinatappioilta.