Raportti: Ripple-rahoituskierros tarjosi sijoittajille suojan XRP:n volatiliteettia vastaan

Taattuja Tuottoja ja Myyntioptioita

Bloombergin raportin mukaan Ripple onnistui keräämään 500 miljoonan dollarin strategisen rahoituskierroksen, joka arvosti yrityksen 40 miljardin dollarin arvoiseksi, ja se sisälsi epätavallisia suojatoimia sijoittajille. Näiden myönnytysten mukaan sijoittajilla oli oikeus myydä osakkeensa takaisin yritykselle voitolla sekä saada etusijalle konkurssitilanteessa.

Raportti luonnehti näitä suojalausekkeita kriittiseksi taloudellisen vakuutuksen muodoksi, jonka kaksi nimettömäksi jäänyttä sijoittajaa väittivät olevan tarpeellisia sen jälkeen, kun he arvioivat kriittisesti, että ylivoimaiset 90 % Ripplen huikeasta arvosta oli sidottu XRP:ään, XRP Ledgerin omaan, erittäin epävakaaseen tokeniin. Tämä skeptisyys vahvistuu XR:n viimeaikaisilla markkinasuorituksilla: heinäkuun huippuarvosta lähellä 3,66 dollaria, XR:n markkina-arvo oli jo laskenut yli 210 miljardista dollarista 126 miljardiin dollariin joulukuun 8. päivään mennessä.

Lue lisää: Fortress, Citadel ja Galaxy liittyvät 500 miljoonan dollarin Ripple-rahastokierrokseen

Perinteisille sijoitusyrityksille XRP:n ja kryptovaluuttojen epävakaus tekee sijoitukset digitaalisiin omaisuusyhtiöihin, kuten Rippleen, luontaisesti riskialttiiksi. Tämän lieventämiseksi sijoittajat, jotka osallistuivat Ripplen rahoituskierrokseen, sisälsivät mekanismin, joka käytännössä takasi voiton: option myydä osakkeensa takaisin Ripplelle kolmen tai neljän vuoden kuluttua taatulla 10 % vuotuisella tuotolla.

Tämä takuu aktivoituisi vain, jos Ripple ei menisi pörssiin saman ajanjakson aikana, Bloombergin raportti lisäsi. Jos Ripple valitsee osakkeiden takaisinoston saman aikarajan sisällä, raportti, viitaten nimettömiin lähteisiin, toteaa, että yrityksen olisi tarjottava sijoittajille vielä korkeampi 25 % vuotuinen tuotto.

Sitoutumalla näihin tiukkoihin sijoittajasuojeluihin, Ripple teki strategisen vaihtokaupan: se käytännössä maksoi “premion” vahvistaakseen korkean 40 miljardin dollarin arvonsa. Nämä myönnytykset lievittivät sijoittajien huolia XRP:n epävakauteen liittyvästä merkittävästä riskistä, varmistaen, että kauppa sulkeutui Ripplen tavoitearvolla. Tuloksena oleva onnistunut kierros tarjosi Ripplelle kriittisen “hyväksynnän leiman” huipputason institutionaalisilta tukijoilta.

Samaan aikaan Kyle Stanford, Pitchbookin Yhdysvaltain riskipääoman tutkimuksen johtaja, kutsui ehtoja—jotka toimivat käytännössä myyntioptiona taatulla tuotolla—”ei kovin yleisiksi ja esiintyvät enemmän sijoittajien kanssa, jotka eivät ole tyypillisiä riskipääomasijoittajia.”

Stanford lisäsi, että nämä tilanteet voivat mahdollisesti vahingoittaa yritystä: “Tällaiset tilanteet voivat pakottaa yrityksen käyttämään kassaa tai etsimään lisärahoituskierroksia likvidoimaan näiden sijoittajien oikeudet, mikä voi vähentää toimintaan ja kasvuun käytettävissä olevia varoja.”

Steve McLaughlin, FT Partnersin toimitusjohtaja, kommentoi epätavallisia ehtoja sanomalla, että vaikka osakkeenomistajille vähintään palauttavia kauppoja ei olekaan harvinaista, ne eivät ole tyypillisiä “kuumille, nopeasti kasvaville yrityksille.”

FAQ 💡

• Kuinka paljon Ripple keräsi viimeisimmässä kierroksessaan? Ripple sai 500 miljoonaa dollaria, arvostaen yrityksen 40 miljardin dollarin arvoiseksi.
• Mitä epätavallisia suojatoimia sijoittajat saivat? He voivat myydä osakkeet takaisin taatulla voitolla ja saavat etusijalle konkurssitilanteessa.
• Miksi nämä lausekkeet sisällytettiin? Sijoittajat näkivät merkittävän riskin, koska 90 % Ripplen arvosta on sidottu XRP:n epävakauteen.
• Mitä tuottoja taataan, jos Ripple ei mene pörssiin? 10 % vuotuinen tuotto, joka nousee 25 %:iin, jos Ripple ostaa osakkeet takaisin.