Öljykriisi aiheuttaa maailmanlaajuisen osakkeiden myyntiaallon, kun taas jalometallit ja kryptovaluutat pitävät pintansa

Öljykriisi ravistelee maailmanmarkkinoita osakkeiden laskiessa

Yhdysvaltain osakemarkkinat sulkeutuivat perjantaina alhaisemmalla tasolla, jatkaen osakkeiden vaikeaa jaksoa, kun nousevat öljyn hinnat ja geopoliittiset jännitteet Yhdysvaltain, Israelin ja Iranin välillä toivat uutta epävarmuutta maailmantalouteen.

S&P 500 laski 40,43 pistettä eli 0,61 % ja päätyi 6 632,19 pisteeseen, mikä merkitsi kolmatta peräkkäistä viikoittaista laskua ja uutta vuoden 2026 alinta tasoa. Nasdaq Composite laski 206,62 pistettä 22 105,36 pisteeseen, kun taas Dow Jones Industrial Average laski 119,38 pistettä 46 558,47 pisteeseen. NYSE Composite laski myös 67,76 pistettä 22 050,94 pisteeseen, mikä heijastaa markkinoiden laajaa heikkoutta.

Yhdeksän S&P 500 -indeksin 11 sektorista päätyi miinukselle, ja kulutustavarat sekä kiinteistöt olivat heikoimpia, kun sijoittajat arvioivat uudelleen talousnäkymiä.

Välitön katalyytti oli öljymarkkina.

Brent-raakaöljyn hinta on noussut jälleen yli 100 dollarin tynnyriltä, kun taas West Texas Intermediate (WTI) -öljyn hinta vaihteli 95–98 dollarin välillä, kun hyökkäykset kauppalaivoihin ja uutiset miinoista Hormuzin salmen läheisyydessä häiritsivät yhtä maailman tärkeimmistä energiakäytävistä. Kapea vesiväylä käsittelee noin viidenneksen maailman öljynkuljetuksista, minkä vuoksi pitkäkestoiset häiriöt ovat suuri huolenaihe maailmanlaajuisen tarjonnan kannalta.

Markkinat ovat yhä huolestuneempia siitä, että korkeammat energian hinnat voisivat sytyttää inflaation uudelleen juuri kun keskuspankit toivoivat voivansa keventää rahapolitiikkaa myöhemmin tänä vuonna.

Tämä skenaario – hitaampi kasvu yhdistettynä sitkeään inflaatioon – on stagflaation oppikirjamääritelmä, ja se on yleensä erityisen epämiellyttävä osakesijoittajille.

Paine ei rajoittunut pelkästään Yhdysvaltain markkinoihin.

Öljyn toimitushäiriöt heijastuvat maailman osakemarkkinoihin, kun taas kullan hinta laskee mutta pysyy edelleen yli 5 000 dollarin

Myös maailman osakemarkkinat laskivat, kun öljykriisi heijastui energiaa tuoviin talouksiin. Japanin Nikkei 225 laski noin 1,6 % heikentyneen jenin ja maan voimakkaan riippuvuuden tuontienergiasta painamana. Euroopassa Saksan DAX laski 1,4 %, Stoxx 600 laski 0,7 % ja FTSE 100 liukui noin 0,6 %.

Vientipainotteiset sektorit ja energiaherkät toimialat johtivat laskua, kun sijoittajat tarkistivat odotuksiaan globaalista kasvusta.

Tätä taustaa vasten jalometallit jatkoivat vetovoimaansa turvasijoituskohteina, mutta niiden kysyntä hiipui viikonloppua edeltävänä päivänä.

Kulta nousi hetkellisesti yli 5 100 dollarin tasolle unssilta aiemmin tällä viikolla, ennen kuin se laski perjantaina ja päätyi noin 5 043 dollariin, mikä oli noin 51 dollarin lasku päivän aikana, mutta silti selvästi yli kynnysarvon.

Citigroupin analyytikot ennustivat tammikuussa, että kulta pysyisi 5 000 dollarin tasolla unssilta maaliskuuhun 2026 mennessä, vedoten kasvaviin geopoliittisiin riskeihin, tarjonnan rajoitteisiin ja keskuspankkien riippumattomuutta ympäröivään epävarmuuteen.

Tämä ennuste on nyt käytännössä toteutunut.

Myös hopea laski hieman perjantaina ja kävi kauppaa lähellä 80,89 dollaria unssilta, mikä on noin 3,36 dollaria vähemmän kuin edellisenä päivänä pitkän nousun jälkeen, joka on nostanut metallin hintaa yli 50 dollaria edellisvuodesta. Teollinen kysyntä on edelleen keskeinen tekijä hopealle, joka sijoittuu rahan suojauksen ja teollisen raaka-aineen välimaastoon.

Muiden jalometallien kehitys oli vaihtelevaa. Platina kävi kauppaa lähellä 2 044 dollaria unssilta, kun taas palladium pysytteli noin 1 582 dollarin tasolla, mikä heijastaa sekä autoteollisuuteen liittyvää volatiliteettia että laajempaa teollista kysyntää.

Näiden markkinoiden yhteinen nimittäjä on yksinkertaisesti öljy.

Jos öljyn hinta pysyy korkealla, korkeammat kuljetus- ja tuotantokustannukset voivat heijastua koko maailmantalouteen. Tämä lisäisi inflaation jatkumisen todennäköisyyttä, mikä saattaisi viivästyttää korkojen laskua, jota sijoittajat olivat odottaneet myöhemmin tänä vuonna.

Markkinat ovat jo alkaneet sopeutua tähän mahdollisuuteen.

Nousevat energian hinnat ovat vahvistaneet Yhdysvaltain dollaria ja nostaneet valtionlainojen tuottoja, mikä on kiristänyt rahoitusoloja ilman Federal Reserven lisätoimia. Osakkeiden osalta tämä yhdistelmä painaa yleensä arvostuksia.

Viikon kaupankäynnin hiljaisempi sivujuoni oli digitaalisten varojen suhteellinen vakaus.

Kun globaalit osakkeet laskivat, bitcoinin kurssi oli lähellä 70 900 dollaria ja nousi hieman viime viikolla, ja kryptovaluuttojen markkina-arvo oli noin 2,42 biljoonaa dollaria. Tämä kehitys ei juurikaan muuttanut yleistä mielialaa, joka on edelleen varovainen, mutta se korosti sitä, kuinka jotkut sijoittajat pitävät digitaalisia omaisuuseriä yhä enemmän perinteisten makrotaloudellisten suojausinstrumenttien rinnalla.

Kaikki katseet Hormuzin salmessa

Analyytikot arvioivat, että Hormuzin salmea koskevan konfliktin kehitys todennäköisesti määrää markkinoiden suunnan tulevina viikkoina. Jos meriliikenne palaa normaaliksi, energian hinnat saattavat laskea nopeasti ja tuoda helpotusta riskipitoisiin sijoituskohteisiin.

Jos häiriöt kuitenkin jatkuvat, sijoittajien on ehkä sopeuduttava paljon epämiellyttävämpään ympäristöön, jota leimaavat kallis energia, sitkeä inflaatio ja hitaampi globaali kasvu.

Toistaiseksi markkinat näyttävät varautuvan jälkimmäiseen vaihtoehtoon.

UKK 🔎

• Miksi maailman osakemarkkinat ovat juuri nyt laskussa?
  Hormuzin salmen häiriöihin liittyvät nousevat öljyn hinnat lisäävät inflaatiopelkoja ja hidastavat kasvunäkymiä.
• Miksi kullan hinta pysyy yli 5 000 dollarin tasolla, kun osakkeet laskevat?
  Kulta herättää usein kysyntää geopoliittisten kriisien ja inflaatiopelkojen aikana, koska sitä pidetään yleisesti arvon säilyttäjänä.
• Kuinka korkealla öljyn hinta on tällä hetkellä?
  Brent-raakaöljyn hinta on noussut yli 100 dollariin barrelilta, ja West Texas Intermediate -öljyn hinta on noin 95–98 dollaria.
• Miten kryptovaluutat reagoivat markkinoiden myllerrykseen?
  Digitaaliset varat ovat pysyneet suhteellisen vakaana, ja bitcoinin kurssi on noin 70 900 dollaria, kun taas maailman osakemarkkinat ovat laskeneet.