Morgan Stanleyn komitea suosittelee jopa 4 %:n kryptovaluutta-allokaatiota sijoittajan riskiprofiilin mukaan

Kryptovaluutan virallistaminen legitiimiksi salkkukomponentiksi

Morgan Stanleyn Global Investment Committeen (GIC) erikoisraportin mukaan kryptovaluutta on kehittynyt spekulatiivisesta uutuudesta legitiimiksi – joskin edelleen epävakaaksi – osaksi hajautettuja sijoitussalkkuja. Raportti suosittelee, että talousneuvojat ja sijoittajat allokoivat 2% – 4% monivaraisista salkuista kryptovaluuttoihin riippuen yksilöllisestä riskinsietokyvystä ja sijoitustavoitteista.

Sen sijaan, että kryptovaluuttoja pidettäisiin suoraan, GIC suosittelee altistumista säänneltyjen instrumenttien, kuten pörssilistattujen tuotteiden, kautta. Sijoittajille, joilla on maltillinen riskiprofiili tai jotka hakevat tasapainotettua kasvua, suositellaan 2% allokointia. Markkinakasvua tavoittelevat voivat harkita jopa 3%, kun taas maksimaalinen 4% allokointi on varattu sijoittajille, jotka tavoittelevat korkeampia riski- ja tuottostrategioita. Sitä vastoin asiakkaille, jotka keskittyvät pääoman säilyttämiseen tai tulon tuottamiseen, GIC suosittelee nolla-allokointia.

Morgan Stanley koki merkittävän hetken vuonna 2021, kun siitä tuli ensimmäinen suurempi yhdysvaltalainen pankki, joka avasi varakkaille asiakkailleen pääsyn kryptovaluuttarahastoihin strategisten kumppanuuksien kautta, rikkoen vanhan Wall Streetin ortodoksian. Tämä alkuperäinen, varovainen liike on sittemmin kehittynyt täysimittaiseksi institutionaaliseksi omaksumiseksi digitaalisiin omaisuuseriin.

Volatiliteetin ja riskin hallinta

Keskellä nykyisen Trumpin hallinnon pro-krypto-politiikkasuhdanteen keskellä on Morgan Stanley huomattavasti vahvistanut strategiaansa. Se on luonut kumppanuuksia muun muassa Zerohashin kanssa mahdollistaakseen kryptovaluuttakaupan miljoonille E*Trade-asiakkailleen. Silti GIC:n 1. lokakuuta päivätty raportti varoittaa, että kryptovaluutat ovat edelleen alttiita suurelle volatiliteetille ja saattavat osoittaa voimakkaampia korrelaatioita muiden omaisuusluokkien kanssa makrotaloudellisten tai markkinastressijaksojen aikana. Näiden riskien lieventämiseksi komitea suosittelee vahvasti säännöllistä salkun uudelleen tasapainottamista.

“GIC suosittelee, että talousneuvojat ja asiakkaat tasapainottavat monivaraissalkkuja kryptovaluutta-allokaatioilla säännöllisesti, mieluiten neljännesvuosittain tai ainakin vuosittain”, raportti toteaa. “Tällainen uudelleentasapainottaminen auttaa estämään liiallisia positioita, jotka voisivat kasvattaa salkkutason volatiliteettia ja riskiä markkinoiden turbulenssin aikana.”

Bitwisen toimitusjohtaja Hunter Horsley kehui GIC:n ohjeistusta, joka vaikuttaa yli 16 000 neuvonantajaan, jotka hallitsevat 2 triljoonaa dollaria asiakasvaroja. X:ssä julkaisemassaan viestissä Horsley kuvaili suosituksia “valtaviksi” ja lisäsi, että niiden julkaiseminen merkitsee kryptovaluuttojen saapumista valtavirran sijoitusmaisemaan.