Miksi fiksut sijoittajat hylkäävät Nvidian?

Nvidian Myyntiaalto: Älykkään rahan signaali?

Peter Thielin Macro LLC hedge-rahaston 13F ilmoituksesta, joka jätettiin perjantaina, paljastettiin mielenkiintoinen kauppa: kaikki sen Nvidia-osakkeet myytiin Q3 aikana. Rahasto on suhteellisen pieni, ja niin oli kyseessä oleva osuuskin; mutta Wall Streetin huomion kiinnitti dollarimäärän sijasta signaali.

Kaliforniassa sijaitseva piirivalmistaja nousi nopeasti kuuluisuuteen vuonna 2023, kun tekoälyn (AI) suosikki OpenAI julkaisi ChatGPT-mallinsa marraskuun lopussa 2022, joka koulutettiin Nvidian grafiikkapiiriyksiköitä (GPU) käyttäen.

“NVIDIA ja kumppanimme liikkuvat nopeasti tarjotakseen maailman tehokkaimman AI-laskenta-alustan niille, jotka rakentavat sovelluksia, jotka muuttavat perustavanlaatuisesti tapaamme elää, työskennellä ja leikkiä,” Nvidian toimitusjohtaja Jensen Huang sanoi tuolloin.

Huang oli oikeassa. Nvidian erittäin menestynyt H100-siru tuli tietokoneeksi, jolla koulutetaan monimutkaisia tekoälymalleja. Viime keskiviikkona Nvidia saavutti ensimmäisenä yrityksenä koskaan 5 biljoonan dollarin markkina-arvon. Mutta siinä onkin ongelma, yliarvostus. Myös muut yritykset ovat hypänneet tekoälyvaunuun, eikä Nvidia ole enää ainoa yritys, joka paistattelee teknologian menestyksessä.

Maailman suurimmat teknologiayritykset, kuten Google, Meta ja Microsoft, ovat liittyneet kultaryntäykseen ja upottavat nyt miljardeja tekoälyyn. Sam Altman, OpenAI:n toimitusjohtaja, ilmoitti äskettäin “noin 1,4 biljoonan dollarin sitoumuksista seuraavan 8 vuoden aikana.”

Lue lisää: Bitcoin kuihtuu tekoälykuplan huolien kasvaessa

Mutta sijoittajat ovat yhä levottomampia mahdollisesta kuplasta. Wall Streetin veteraanien muistoissa on edelleen 25 vuotta sitten tapahtunut dot-com-romahdus, joka tuli 5 biljoonan dollarin hintalapulla. Ja monet heistä väittävät, että olemme nyt tekoälykuplassa ja että arvostukset ovat lähteneet käsistä. Voisiko tämä olla syy, miksi Thiel ja Macro LLC vetäytyvät Nvidiasta?

Viime viikolla japanilainen sijoitusjätti Softbank ilmoitti analyytikoille likvidoineensa koko 5,83 miljardin dollarin osuuden Nvidiasta. Mielenkiintoista kyllä, molemmat yritykset ovat yhä optimistisia alalla, sillä Softbank ilmoitti 22,5 miljardin dollarin sijoituksesta OpenAI:hin, kun taas Thiel on jatkanut sijoituksia yrityksiin, kuten Substrate ja Cognition AI. Hän on myös tekoälykeskeisen Palantirin nykyinen puheenjohtaja.

Softbank täsmensi, että se myi Nvidia-osakkeensa vain saadakseen käteistä OpenAI-sijoitustaan varten. Macro LLC ei ole antanut selitystä transaktioilleen. On epätodennäköistä, että tekoäly olisi katoamassa, mutta mikäli markkinat todellakin ovat tekoälykuplassa, seuraava romahdus ylittäisi todennäköisesti dot-com-romahduksen moninkertaisesti.

FAQ ⚡

• Miksi suuret sijoittajat myyvät Nvidiaa?
  Softbank ja Peter Thielin Macro LLC luopuivat Nvidia-positioistaan tekoälyvetoisen markkinakuplan pelkojen kasvaessa.
• Tarkoittaako tämä, että he ovat pessimistisiä tekoälyn suhteen?
  Molemmat ovat edelleen voimakkaasti sijoittaneet alalle, sillä Softbank sijoittaa 22,5 miljardia OpenAI:hin ja Thiel tukee yrityksiä kuten Palantir, Substrate ja Cognition.
• Mikä kuplahuolia ruokkii?
  Nvidian 5 biljoonan arvostus ja biljoonan dollarin tekoälymenot ovat herättäneet vertailuja dot-com-romahdukseen.
• Hidastuuko tekoälysijoitukset?
  Ei. Teknologiajäteistä kuten Google, Meta ja Microsoft, jatkavat miljardien sijoittamista tekoälyinfrastruktuuriin ja -piirilevyihin.