Miksi bitcoinin arvo nousee, kun Yhdysvaltain osakemarkkinat ovat menossa kohti kolmatta peräkkäistä viikkotappiota

Likvidaatiot ja ETF-sisäänvirtaukset

Bitcoin nousi perjantaina viikon korkeimmalle tasolleen, 73 838 dollariin, ja murtautui menestyksekkäästi ulos kapeasta 70 000–71 000 dollarin vaihteluvälistä, joka oli määrittänyt suurimman osan viikosta. Nousu nosti kryptovaluutan markkina-arvon hetkellisesti lähes 1,48 biljoonaan dollariin, ennen kuin pieni lasku pyyhkäisi pois 60 miljardin dollarin arvosta, jättäen arvostuksen noin 1,42 biljoonaan dollariin. Tämä vauhti auttoi pitämään laajemman kryptotalouden markkina-arvon yli 2,5 biljoonan dollarin rajan.

Äkillinen nousu yllätti laskusuhdanteeseen panostaneet kauppiaat, mikä johti merkittävään markkinahäiriöön. Yhden vuorokauden aikana 445 miljoonan dollarin arvosta vipuvaikutteisia positioita pyyhkiytyi pois, ja pelkästään likvidoidut lyhyet positiot vastasivat 309 miljoonasta dollarista. Erityisesti bitcoinin osalta likvidoitiin yli 140 miljoonan dollarin arvosta lyhyitä positioita. Analyytikot arvioivat, että tämä asteittainen nousu liittyy läheisesti jatkuviin nettomääräisiin pääomavirtoihin spot-pörssinoteerattuihin rahastoihin (ETF:t), ja huomauttavat, että viimeksi bitcoin-ETF:t kokivat nettomääräisiä pääomavirtoja ulos 6. maaliskuuta.

Bitcoinin nousu nosti sen seitsemän päivän tuoton yli 4 %:n ja lähes 7 %:n tasolle kuukauden alusta lähtien. Tämä hintakehitys vahvistaa näkemystä bitcoinista vaihtoehtoisena arvon säilyttäjänä, erityisesti kun globaalit osakemarkkinat kamppailevat. Yhdysvaltain markkinat näyttävät olevan matkalla kolmanteen peräkkäiseen viikkotappioon, mikä johtuu suurelta osin Lähi-idän konfliktin vaimentavasta vaikutuksesta. Markkinatunnelma on muuttunut, kun on ilmennyt merkkejä siitä, että Yhdysvallat on saattanut aliarvioida Iranin kyvyn kostaa sulkemalla Hormuzin salmen tehokkaasti.

Tämän tärkeän reitin sulkeminen on laukaisi maailmanlaajuisen ketjureaktion. Energian hinnat ovat nousseet jälleen yli 100 dollariin barrelilta, mikä on pakottanut Washingtonin lieventämään Venäjän öljyyn kohdistuvia pakotteita ja samalla myöntämään, ettei sillä ole kykyä taata turvallista kulkua kaikille kauppa-aluksille. Tuoreiden raporttien mukaan jotkut länsimaat jopa neuvottelevat nyt suoraan Iranin kanssa varmistaakseen alustensa turvallisen kulun.

Makrotaloudellisten odotusten muutos

Tämä kiihtyvä geopoliittinen epävakaus on pakottanut arvioimaan makrotalouspolitiikkaa uudelleen. Bitunixin analyytikoiden mukaan markkinat ovat vähentäneet merkittävästi panostuksiaan Yhdysvaltain keskuspankin koronlaskuihin loppuvuoden aikana. Kokonaisodotukset elvytyksestä ovat nyt noin 20 peruspistettä, mikä heijastaa lisääntyneitä huolia inflaatioriskeistä ja energiatoimitusketjun turvallisuudesta.

Yhdysvaltain hallituksen keskustellessa öljytankkereiden merivoimien saattueiden järjestämisestä globaalit osakemarkkinat ovat edelleen kovassa paineessa. Analyytikot totesivat lisäksi, että öljyn hinnan pysyessä korkealla pääomavirrat keskittyvät yhä enemmän lyhytaikaiseen likviditeetin hallintaan kuin pitkäaikaiseen riskien jakamiseen.

Rakenteellisesta näkökulmasta analyytikot pitävät bitcoinin lyhytaikaista liikettä vaihteluvälin hallitsemana huolimatta viimeaikaisesta volatiliteetista. Johdannaisten likvidaatiokartat osoittavat, että 71 300 dollarin ympärillä oleva alue on edelleen lyhyiden likviditeettien pääasiallinen keskittymisalue, joka toimii välittömänä vastustasona. Tiheämpi lyhyiden vipuvaikutusten keskittymä sijaitsee ylempänä 72 000–73 500 dollarin alueella. Vastaavasti laskun tuki näkyy lähellä 69 000 dollaria, ja syvemmät pitkien positioiden likvidaatiokeskittymät ovat keskittyneet 68 800 dollarin tienoille.

UKK ❓

• Mikä ajoi Bitcoinin viimeaikaisen nousun 73 838 dollariin? Bitcoinin nousua vauhditti irtautuminen kapeasta kaupankäyntivälistä ja jatkuva kysyntä pörssissä käydyille spot-rahastoille.
• Kuinka paljon markkina-arvoa Bitcoin menetti nousun jälkeen? Huippunsa saavuttamisen jälkeen Bitcoinin markkina-arvo laski väliaikaisesti 60 miljardilla dollarilla ja vakiintui noin 1,42 biljoonaan dollariin.
• Mitä vaikutuksia tällä nousulla oli kryptovaluuttakauppiaille? Äkillinen hintaliike likvidoi noin 445 miljoonaa dollaria vipuvaikutteisissa positioissa, mikä viittaa voimakkaaseen markkinakitkaan ja haasteisiin laskusuhdanteen kauppiaille.
• Miten geopoliittinen tilanne vaikuttaa bitcoinin arvoon? Kiihtyvät geopoliittiset jännitteet, erityisesti öljyn toimitusvarmuuteen liittyvät, muuttavat makrotaloudellisia odotuksia ja vaikuttavat sijoittajien suhtautumiseen bitcoiniin arvon säilyttäjänä.