Markkinoiden kestävyys: Bitcoin pitää 69 500 dollarin tukitason huolimatta maailmanlaajuisesta osakemarkkinoiden romahduksesta

Markkinoiden joustavuus ja osakemarkkinoiden rinnakkaisuudet

Bitcoinin tyypillinen volatiliteetti oli jälleen esillä perjantaina 20. maaliskuuta, kun kryptovaluutta heilahteli 69 500 dollarista päivänsisäiseen huippuun 71 356 dollariin ennen kuin se vetäytyi takaisin 69 500 dollarin rajalle. Hintakehitys viittaa siihen, että bitcoin on edelleen herkkä Lähi-idän kärjistyvälle konfliktille, mikä näyttää heikentävän aiemmin tässä kuussa vauhtia saaneita näkemyksiä markkinoiden irtautumisesta.

Markkinoiden joustavuus oli kuitenkin ilmeistä. Toisin kuin torstain lyhyt lasku alle 69 000 dollarin, bitcoin vakiinnutti perjantaina korkeamman pohjan, pohjalukemien ollessa kahdesti hieman yli 69 500 dollaria. Tämä heiluriliike johti 0,1 prosentin marginaaliseen 24 tunnin nousuun, jolloin bitcoinin markkina-arvo pysyi lähes muuttumattomana 1,39 biljoonassa dollarissa. Kehitys heijasti hyvin Etelä-Korean ja Kiinan osakeindeksejä, jotka myös pysyivät suurelta osin ennallaan.

Laajemmassa mittakaavassa bitcoin on edelleen todellinen poikkeus. Vaikka se on laskenut 2 % seitsemän päivän aikana, se on silti lähes 4 % korkeammalla kuin 1. maaliskuuta, jolloin hinta oli noin 67 000 dollaria. Sitä vastoin Nasdaq-indeksi – joka vaikutti voimakkaasti bitcoiniin koko helmikuun ajan – on laskenut 4,5 % 2. maaliskuuta lähtien. Kun suuret yhdysvaltalaiset, eurooppalaiset ja aasialaiset indeksit ovat kärsineet vastaavista tai jyrkemmistä tappioista, bitcoinin suhteellinen vakaus nähdään huomionarvoisena.

Hintakehityksen hidastuminen vaikutti merkittävästi johdannaismarkkinoihin. Vipuvaikutteisten positioiden likvidaatioiden kokonaismäärä laski noin 500 miljoonasta dollarista vajaaseen 200 miljoonaan dollariin. Bitcoinin osuus tästä kokonaismäärästä oli lähes 80 miljoonaa dollaria, ja likvidoidut pitkät positiot (44 miljoonaa dollaria) olivat hieman lyhyitä positioita (34,5 miljoonaa dollaria) suuremmat.

Samaan aikaan merkittävät markkinatoimijat ovat edelleen jakautuneita välittömistä näkymistä. Raoul Pal luonnehti näitä liikkeitä ”likviditeetin puhdistukseksi”, joka on tyypillistä varhaiselle ”Banana Zone” -vaiheelle, jossa yliviputetut positiot huuhdellaan pois ennen parabolista liikettä. Peter Brandt seuraa tarkasti 68 800 dollarin tukitasoa ja huomauttaa, että vaikka omaisuuserä on vaihteluvälissä, se ei ole vielä rikkonut kriittisiä Fibonacci-retracement-pohjia, jotka merkitsisivät syvempää korjausliikettä.

Silti optimistit, kuten Michael Saylor, korostavat edelleen ”signaalia” ”kohinan” sijaan ja viittaavat jatkuvaan institutionaaliseen kertymiseen päivänsisäisistä heilahteluista huolimatta. Vaikka keskiviikon tilanteen kärjistyminen Lähi-idässä sai sijoittajat aluksi kyseenalaistamaan bitcoinin aseman turvasatamana, sen kyky pysyä vakaana nyt – etenkin verrattuna helmikuun volatiliteettiin – osoittaa sen kehittyvän aseman ensisijaisena sijoituskohteena globaalien kriisien aikana.

UKK ❓

• Mikä aiheutti bitcoinin jyrkät heilahtelut 20. maaliskuuta? Lähi-idän konfliktin kärjistyminen ajoi riskinottohalukkuuden laskuun, mikä laukaisi 69 500–71 356 dollarin päivänsisäisen heilahtelun.
• Menettikö bitcoin kokonaisuudessaan arvoaan sinä päivänä? Ei; se päätyi lähes ennallaan 0,1 %:n 24 tunnin nousulla ja noin 1,39 biljoonan dollarin markkina-arvolla.
• Miten bitcoin pärjäsi globaaleilla markkinoilla? Bitcoin pärjäsi paremmin kuin monet suuret yhdysvaltalaiset, eurooppalaiset ja aasialaiset indeksit ja osoitti suhteellista vakautta.
• Mitä tapahtui johdannaismarkkinoilla? Likvidaatiot laskivat noin 500 miljoonasta dollarista alle 200 miljoonaan dollariin, ja bitcoinin osuus oli noin 80 miljoonaa dollaria (pitkät positiot noin 44 miljoonaa dollaria, lyhyet positiot noin 34,5 miljoonaa dollaria).