Kryptovaluutta Jää Jälkeen Huolimatta Likviditeetin Kasvusta ja Markkinan Myötätuulista

Vahva makrotaloude, heikot virrat: Miksi kryptovaluutat ovat yhä jumissa

Globaalit markkinat pysyvät vakaina, mutta kryptovaluutat eivät näytä saavan otetta. Vaikka korkoja lasketaan, kvantitatiivinen kiristäminen (QT) päättyy ja osakkeet suoriutuvat vahvasti, digitaaliset varat jäävät jälkeen.

Talvenmuten raportin mukaan Yhdysvaltojen keskuspankin odotetusti viime viikolla toteuttama 25 peruspisteen koronlasku ei yllättänyt, mutta keskuspankin pääjohtaja Powellin vastustus uutta joulukuun koronlaskua kohtaan viilensi riskinottohalukkuutta. Osakkeet toipuivat nopeasti, mutta kryptovaluutat eivät pysyneet perässä, vaan bitcoin ja ether pysyivät rajojen sisällä. GMCI-30-indeksi laski viikossa 12 %, ja suurimmat tappiot koettiin pelialalla (-21 %), L2:ssa (-19 %) ja meemikolikoissa (-18 %). Vain tekoäly- ja DePIN-tokenit osoittivat pientä vastustuskykyä.

Ongelma ei ole likviditeetin puutteessa, vaan siinä mihin likviditeetti menee. Maailmanlaajuinen rahavarojen määrä kasvaa, mutta virtaukset kryptovaluuttoihin ovat tyrehtyneet. ETF-rahavirrat ovat pysähtyneet noin 150 miljardiin dollariin, ja digitaalisten varojen valtiokonttorin (DAT) aktiivisuus on hiljentynyt, suurten pörssien volyymit romahtavat. Samaan aikaan stablecoinien tarjonta kasvaa edelleen (+50 % vuodesta alkaen), mutta se on nyt ainoa toimiva tuloväline.

Talvenmuten mukaan kyseessä on jakelullinen ongelma, ei makrotaloudellinen. Kunnes ETF-kysyntä elpyy tai uudet katalyytit ohjaavat pääoman ketjuun, digitaaliset varat todennäköisesti jatkavat jäämistä osakkeista, huolimatta suotuisasta taustasta.

Markkinaympäristö on yhä vahva, kuten osakemarkkinoiden suoriutuminen osoittaa. Likviditeetti ei vain saavuta kryptovaluuttoja vielä.

Tällä hetkellä kryptovaluuttojen rakenne näyttää vakaalta: vivut on poistettu, volatiliteetti on hallinnassa ja perusteet pysyvät ennallaan. Mutta ilman uusittuja virtauksia ala saattaa jäädä jumiin konsolidointiin, kunnes likviditeetti lopulta palaa takaisin sektoriin.

UKK 💸

• Miksi kryptovaluutat alisuoriutuvat vahvasta makrotaloudesta huolimatta?
  Vaikka korkoja lasketaan ja osakkeet nousevat, likviditeetti ei saavuta kryptovaluuttoja, jättäen digitaaliset varat rajoitetuiksi.
• Minne globaali likviditeetti menee krypton sijasta?
  Likviditeetti virtaa osakkeisiin ja perinteisiin markkinoihin, kun ETF-rahavirrat ja ketjun aktiivisuus ovat pysähtyneet.
• Mikä hidastaa kryptovaluuttojen sisäänvirtausta?
  ETF-kysyntä on vakiintunut noin 150 miljardiin dollariin, ja digitaalisten varojen valtiokonttorien (DAT) volyymit ovat pudonneet jyrkästi.
• Mitä pitäisi tapahtua, jotta krypto toipuu?
  Uudistunut ETF-kiinnostus tai uudet ketjussa vaikuttavat katalyytit on ohjattava pääomaa digitaalisille varoille käynnistämään liike.