Bitcoinia vaihdetaan hintaan $78,199 per kolikko klo 9:55 aamulla itäistä aikaa 1. helmikuuta 2026, kun johdannaisten kauppiaat hiljaa löysäävät vivutusta. Futuurien avoin kiinnostus ja optioiden asettaminen viittaavat markkinoihin, jotka ovat kiinnostuneempia riskienhallinnasta kuin äärimmäisistä panoksista.
Kryptosijoittajat vähentävät vipua, kun Bitcoin-johdannaismarkkinat nollautuvat uudelleen
Tämä artikkeli julkaistiin yli kuukausi sitten. Osa tiedoista ei ehkä ole ajantasaisia.
KIRJOITTAJA
JAA
Bitcoin-futuurit ja -optiot osoittavat puolustavaa muutosta
Suurilla johdannaispörsseillä tänä viikonloppuna bitcoin-futuurien avoin kiinnostus on yhteensä 677,730 BTC:tä eli $52,98 miljardia viimeisimpien pörssitietojen mukaan. Tämä luku merkitsee laajaa vetäytymistä, kun kokonaisavoin kiinnostus on laskenut 6,83 % viimeisen 24 tunnin aikana, mikä viittaa jatkuvaan vivutuksen purkamiseen tammikuun volatiliteetin jälkeen.
Futuurien asettuminen on keskittynyt muutamille toimipaikoille. Binance ja CME dominoivat, kun niillä on noin 19,1 % ja 17,8 % kokonais avoimesta kiinnostuksesta, vastaavasti. Binance johtaa 129,580 BTC:llä ($10,13 miljardia) avoimissa sopimuksissa, kun taas CME seuraa läheisesti 120,910 BTC:llä ($9,45 miljardia), korostaen eroa offshore- ja institutionaalisten futuurien aktiivisuudessa.
Lyhyen aikavälin virrat näyttävät kauppiaiden vetäytyvän melkein kaikkialla. Yhden tunnin ja neljän tunnin avoimen kiinnostuksen muutokset ovat laajalti negatiivisia Binancessa, Bybitissä, Gatessa ja CME:ssa, kun taas vain OKX ja Bitget näyttävät maltillisia lyhyen aikavälin lisääntymisiä, mikä viittaa valikoivaan asemoitumiseen laajan suuntaisen liikkeen sijaan.
Kun tarkastelee pidemmältä aikaväliltä, pitkän aikavälin tiedot paljastavat, kuinka dramaattisesti futuurien altistus on kasvanut vuodesta 2023 ennen laskun alkamista. Futuurien kokonais avoin kiinnostus nousi bitcoinin noustessa kuusinumeroiseen summaan viime vuonna, sitten pehmeni bitcoinin hinnan vetäytyessä. Nykyinen supistuminen viittaa siihen, että kauppiaat lyhentävät vipuvaikutusta luopumatta täysin suuntaavasta altistumisesta.
Optioiden markkinatiedot coinglass.comista kertovat hienovaraisemman tarinan. Bitcoin-optioiden kokonais avoin kiinnostus pysyy melko korkealla tasolla, kun optiot, joissa on osto-optio, kattavat 55,99 % kokonaisavoinnista, verrattuna myynti-optioiden 44,01 %:iin. Tämä kallistuma viittaa siihen, että kauppiaat näkevät edelleen nousupotentiaalia, vaikka he suojaavatkin tarkemmin.
Volyymi antaa hieman erilaisen kuvan. Viimeisten 24 tunnin aikana myynti-optionsi ovat osto-optioiden edellä, muodostaen 51 % käydystä optiovoluumista, kun taas osto-optiot saavat 49 %. Epätasapaino viittaa lyhyen aikavälin varovaisuuteen, kun kauppiaat maksavat aktiivisesti alasuojasta nykyisten hintatasojen lähellä.
Strike-keskittymä tarjoaa toisen vihjeen. Deribitissä suurimmat avoimen kiinnostuksen klusterit sijaitsevat $100,000 ja $105,000 osto-optioissa, yhdessä voimakkaan asemoitumisen kanssa $75,000 ja $85,000 myynti-optioissa, mikä heijastaa markkinaa varaamassa volatiliteettia ilman sitoutumista selvään suuntaa antavaan teesiin.
Max pain -tasot vahvistavat tätä jännitettä. Deribitissä max pain leijuu lähellä $90,000, kun taas OKX keskittyy lähemmäksi keski-$80,000 tasoa. Binancen max pain on vinoutunut korkeammalle, työntymässä kohti alhaisia $90,000-tasoja, mikä viittaa siihen, että optiovälittäjät hyötyvät eniten, jos hinta pysyy lukittuna alle viimeisimpien huippujen mutta yli paniikkitasojen.
Lue myös: Vastarinta Joka Paikassa, Helpotusta Ei Missään: Bitcoinin Vuoristoratamainen Matka Jatkuu
CME-optiot lisäävät institutionaalisen käänteen. Eräpäivän mukaan järjestetty data osoittaa kasvavaa altistusta lähitulevaisuuden ja keskipitkän kypsyyden optioissa, joissa kuuden kuukauden sisällä raukeavat sopimukset hallitsevat avointa kiinnostusta. Asemoinnin mukaan järjestetyt kaaviot vahvistavat, että osto-optiot edelleen ylittävät myynti-optiot ajan mittaan, vaikka viimeaikainen kasvu suosii alasuojia suoran laskusuuntaisen vedonlyönnin sijaan.
Yhteenvetona, bitcoinin johdannaismarkkinat eivät vilkuta euforiaa tai pelkoa. Futuurikauppiaat vähentävät vivutusta, optiokauppiaat keskittyvät avainstrikkeihin, ja max pain -tasot viittaavat hintapainovoima-alueiden tiivistymiseen. Toistaiseksi johdannaisten kauppiaat näyttävät tyytyvän antamaan spot-hinnan tehdä raskaan nostamisen—samalla kun he odottavat.
FAQ ⏱️
- Mikä on bitcoin-futuurien avoin kiinnostus?
Se mittaa avoinna olevien futuurisopimusten kokonaisarvon, joita ei ole selvitetty tai suljettu. - Miksi laskeva avoin kiinnostus on tärkeää?
Aleeneminen avointa kiinnostusta osoittaa usein vivutuksen purkua, vähentynyttä spekulaatiota tai kauppiaiden asemista poistumista. - Mitä max pain tarkoittaa optiomarkkinoilla?
Max pain on hintataso, jossa suurin osa optiota raukeaa arvottomana, hyödyttäen optiomyyjiä. - Ovatko kauppiaat optimistisia vai pessimistisiä juuri nyt?
Optiotiedot osoittavat lievän optimistisen kallistuman asemoinnissa, mutta lyhyen aikavälin kaupankäynti suosii varovaisuutta.
