Kryptopelkoindeksi romahtaa historiallisen alhaiselle tasolle, kun Bitcoinin RSI lähestyy tasoja, joita on nähty vain suurissa romahduksissa

Bitcoin ajautuu äärimmäisen ylimyytyyn alueeseen

Tiistaina bitcoin putosi päivänsisäiseen pohjaan 62 525 dollariin per kolikko Bitstampissa, samalla kun noin 156 miljoonan dollarin arvosta BTC:n long-positioita pyyhkiytyi pois ennen päivän päättymistä. Bitcoin-likvidaatiot muodostivat leijonanosan yli 400 miljoonan dollarin pyyhkiytymisestä laajemmilla johdannaismarkkinoilla. Jakso on ollut armoton: BTC on laskenut 7,5 % tällä viikolla ja 29,2 % viimeisten 30 päivän aikana, mikä on herättänyt uusia epäilyjä omaisuuserän aiemmin hehkutetusta ”digitaalinen kulta” -narratiivista.

”Bitcoin on ’ei digitaalinen kulta’ -jaksossa”, Cryptoquantin perustaja ja toimitusjohtaja kirjoitti X:ssä tiistaina, kun sentimentti vajosi syvyyksiin, joita ei ole nähty sitten vuoden 2020 romahdusten, jotka liittyivät Terraan ja FTX:ään. Treidaajia tuskin voi syyttää synkkyydestä: kulta on noussut 74 % vihreää seteliä vastaan, jättäen bitcoinin pölyyn, ja Bloombergin mukaan metalli on ohittanut Yhdysvaltain dollarin maailman suurimpana globaaleja varantoja muodostavana omaisuuseränä.

Myöskään institutionaaliset virrat eivät tarjoa juuri lohtua, sillä pörssinoteerattujen rahastojen (ETF) ulosvirtaukset jatkavat kasautumistaan. ”Aggressiivisin institutionaalinen Bitcoinin nettomyynti IKINÄ viime viikolla”, Capriole.comin perustaja Charles Edwards kirjoitti X:ssä. Hyperliquid/Hyperunitin suuri treidaaja, joka tunnetaan X:ssä nimellä @Garrettbullish, ei säästellyt sanojaan, varoittaen: ”tulossa pitkä talvi kaikille. ei vain kryptolle.”

Tekniset indikaattorit väläyttelevät myös merkkejä, ja bitcoinin viikkotason RSI on juuri saavuttanut yhden historiansa matalimmista lukemista. ”Bitcoin on lähestymässä kaikkien aikojen ylimyytyä aluetta”, Galaxy Digitalin johtava tutkija Alex Thorn kirjoitti X:ssä. ”Viikkotason RSI on matalampi kuin koskaan muulloin paitsi kaikkein synkimpien karhumarkkinoiden aikana.” Thorn lisäsi:

”[Ainoat] vielä matalammat lukemat vuodesta 2016 lähtien ovat marras/joulu 2018, kun btc putosi 6 000 dollarista 3 000 dollariin, sekä kesä/heinä 2022, kun 3AC kaatui (ja genesis meni maksukyvyttömäksi, kuten myöhemmin saimme tietää).”

Checkonchain.comin perustaja Checkmate väittää, että bitcoin on useiden mallien perusteella syvästi ylimyyty, ja että hinnanlaskun pahin vaihe on todennäköisesti ohi, vaikka sivuttaiselle volatiliteetille on edelleen tilaa. Hän neuvoo sivuuttamaan karhumaisen sentimentin ja kerryttämään bitcoinia johdonmukaisesti näillä tilapäisesti matalilla hinnoilla. ”Olemme konservatiivisimman poikkeaman alimmassa 20 prosentissa ja aggressiivisimman poikkeaman alimmassa 5 prosentissa suhteessa mihin tahansa järkevään ankkurimalliin”, hän sanoi.

Checkmate jatkoi:

”Joko bitcoin on kuollut, ei enää palaa keskiarvoon, ja kaikki mallisi ovat rikki … Tai sinun pitäisi jättää karhut huomiotta, pysyä hyvin nöyränä ja hiljaa DCA:lla kerätä satseja tästä eteenpäin.”

Lisäksi alternative.me-sivustolla ylläpidettävä Crypto Fear and Greed Index (CFGI) paljastaa, että eilen mittari romahti kaikkien aikojen alimpaan lukemaan 5/100 — joka luokitellaan muuten ”äärimmäiseksi peloksi”. Tänään, 24. helmikuuta, CFGI-lukema on noussut hieman 8/100:aan, mikä yhä selvästi täyttää ”äärimmäisen pelon” kriteerit. Tämä lukema on selkeä osoitus siitä, että treidaajat ovat edelleen syvästi huolissaan siitä, mitä edessä saattaa olla.

Se, merkitseekö tämä jakso syvempää rakenteellista muutosta vai vain yhtä brutaalia lukua bitcoinin syklisessä historiassa, riippuu nyt siitä, mitä seuraavaksi tapahtuu: kapitulaatio vai hiljainen vakaumus. Kun sentimentti raapii historiallisia pohjia, likvidaatiot puhdistavat ylimääräistä vipua ja pitkän aikavälin mallit väläyttelevät äärimmäistä poikkeamaa, markkina seisoo psykologisessa tienhaarassa.

Joillekin tämä murtuma haastaa ”digitaalinen kulta” -teesin; toisille se edustaa sellaista epämukavuutta, joka on historiallisesti edeltänyt elpymisvaiheita. Kun pelko hallitsee nauhaa ja volatiliteetti viipyy, yksi asia on varma — tulevat viikot koettelevat paitsi hintatasoja myös sijoittajien uskoa bitcoinin pitkän aikavälin kehityskulkuun.

FAQ 🔎

• Miksi Crypto Fear and Greed -indeksi laski arvoon 5?
  Indeksi putosi ennätysalhaiseen arvoon 5 bitcoinin jyrkän viikkolaskun, raskaiden likvidaatioden ja kasvavan institutionaalisen myyntipaineen vuoksi.
• Mitä äärimmäinen pelko tarkoittaa bitcoinin hinnalle?
  Äärimmäinen pelko viestii laajalle levinneestä karhumaisesta sentimentistä, jota on historiallisesti nähty lähellä markkinapohjia, mutta se ei takaa välitöntä käännettä ylöspäin.
• Kuinka paljon likvidoitiin bitcoinin viimeisimmän laskun aikana?
  Noin 414 miljoonan dollarin edestä kryptopositioita pyyhkiytyi pois yhden päivän aikana, mukaan lukien noin 140 miljoonan dollarin edestä bitcoin-longeja.
• Pidetäänkö bitcoinia nyt ylimyytynä?
  Useat analyytikot viittaavat bitcoinin historiallisen matalaan viikkotason suhteellisen voiman indeksiin (RSI) todisteena siitä, että omaisuuserä lähestyy syvästi ylimyytyä aluetta.