Japani astuu lohkoketjuaikaan ympäri vuorokauden toimivalla valtion joukkovelkakirjojen kaupankäynnillä

Japani hyödyntää lohkoketjua valtion joukkovelkakirjojen kaupan nopeuttamiseksi

Lohkoketju on tekemässä tuloaan rahoitusmarkkinoiden kaikkiin osa-alueisiin, ja nyt se on tulossa osaksi valtion joukkovelkakirjojen digitalisointia Japanissa.

Paikallisten raporttien mukaan Japani on ottamassa käyttöön järjestelmän, joka mahdollistaa japanilaisten valtion joukkovelkakirjojen (JGB) kaupan ympäri vuorokauden, mikä avaa oven tehokkaammalle likviditeetin hyödyntämiselle, alhaisemmille kustannuksille ja nopeammille selvitysajoille.

Tavoitteena on ottaa järjestelmä käyttöön myöhemmin tänä vuonna, jotta arvopaperit voidaan tuoda osaksi repomarkkinoita, joilla rahoituslaitokset lainaavat ja ottavat lainaa näitä joukkovelkakirjoja vakuutena. Globaalit repomarkkinat käsittävät jopa 4 biljoonan dollarin arvosta päivittäisiä takaisinostosopimuksia, ja Japanin osuus tästä volyymista on 10 %.

Japanilaisten joukkovelkakirjojen tokenisoinnin toteuttamiseksi perustetaan uusi yhteisö, jota johtaa japanilainen digitaalisten varojen kehittäjä Progmat ja johon osallistuvat Japanin suurimmat pankkiryhmät ja laitokset, kuten Tokio Marine Holdings, Daiwa Securities ja SBI Securities.

Yksi projektin kunnianhimoisimmista tavoitteista on lyhentää näiden joukkovelkakirjojen selvitysajoja, jotka tällä hetkellä käydään kauppaa ja selvitetään seuraavana pankkipäivänä. Ehdotetun tokenisoinnin myötä näiden joukkovelkakirjojen kauppa ja selvitys tapahtuvat lähes välittömästi, mikä parantaa näiden toimintojen pääomatehokkuutta.

Japanin digitaalisten arvopapereiden markkinat ovat vielä alkuvaiheessa, ja liikkeeseen on laskettu vain 2,3 miljardia dollaria, josta suurin osa edustaa kiinteistöomaisuutta. Tästä huolimatta markkinat ovat valmiit nousemaan räjähdysmäisesti, kun instituutiot tulevat mukaan ja tuovat mukanaan biljoonia jeniä pääomaa tukemaan joukkovelkakirjojen toimintaa.

Japanin pyrkimys joukkovelkakirjojen tokenisointiin seuraa muiden markkinoiden, kuten Yhdysvaltojen, vastaavia muutoksia. Joulukuussa Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) julkisti aloitteen siirtää Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjat lohkoketjuun.