Huippu DEX-alustat ylittävät 425 miljardia dollaria kuukauden kestäneessä on-chain kaupankäynnin hullunmyllyssä

Vaihdosta Tsunamiksi

Viimeisen kuukauden aikana DeFi:n aggregoitu TVL on noin 159,6 miljardia dollaria. Tämä summa vastaa Ethereumin 96,697 miljardin dollaria, mikä edustaa 60,57 % alan TVL:stä, mikä tarkoittaa markkinoiden laajuista lukua noin 159,6 miljardia dollaria, kun se ekstrapoloidaan defillama.com tilastoista.

Kuukauden aikana kaikki johtavat ketjut kirjattiin kasvua: Ethereum +18,62 %, Solana +14,01 %, Bitcoin +14,16 %, Binance Smart Chain +12,13 % ja Tron +12,79 %. Absoluuttisina dollarsummina johtajat olivat Ethereum 96,697 miljardia, Solana 11,307 miljardia, Bitcoin 7,921 miljardia, BSC 7,59 miljardia ja Tron 6,545 miljardia.

Ketjujen koostumus on edelleen arvoltaan Ethereumin dominoima. Nykyiset luvut osoittavat Ethereumin osuudeksi 60,57 %, Solanan 7,08 %, Bitcoinin 4,96 %, BSC:n 4,75 %, Tronin 4,10 %, Basen 3,10 %, Arbitrumin 2,12 %, Hyperliquid L1:n 1,52 %, Suin 1,32 % ja Avalanchen 1,26 %. Käytännössä Ethereum jatkaa vakuuspohjan ankkurointia, kun taas vaihtoehtoiset layer one (L1) ja layer two (L2) tarjoavat kasvavia kapeita sovelluksille ja kaupankäyntipareille.

Käyttötavat kertovat eri tarinaa kuin TVL. Aktiiviset osoitteet kallistuvat kohti suuren läpimenokapasiteetin ketjuja: Solana on 2,39 miljoonaa, Tron 2,49 miljoonaa ja BSC 2,07 miljoonaa, kun taas Ethereumilla on 505,081 aktiivista osoitetta. Ero osoitemäärissä ja TVL:ssä korostaa suurten saldojen selvityksiä Ethereumissa ja korkeamman tiheyden transaktiotiloja Solanassa, Tronissa ja BSC:ssä.

Lyhyemmät jaksolliset tilannekuvat osoittavat vakaan lyhyen aikavälin toiminnan myös, yksipäiväiset ja seitsemän päivän muutokset ovat yleisesti positiivisia suuremmilla verkostoilla, vaikka yksittäiset päivät voivat osoittaa punaisia tulosteita joillekin ketjuille. Mitä DeFi-protokolliin tulee, TVL-johtolista on tuttu mutta ei staattinen. Lido, luokiteltu likvidiksi staking, johtaa 41.958 miljardilla dollarilla 27,27 % nousun jälkeen viimeisen 30 päivän aikana. Aave, suuri lainamarkkina joka kattaa monia ketjuja, seuraa 40,3 miljardilla dollarilla 22,69 %:n kuukausittaisella kasvulla.

Eigenlayer, restaking-alusta, on kolmas 22,434 miljardilla dollarilla, nousua 25,72 % kuukaudessa. Kuuden kärjessä ovat Binance Staked ETH 15,799 miljardilla (+44,43 %), Ether.fi 12,428 miljardilla (+24,40 %) ja Ethena 12,204 miljardilla (+65,61 %), mikä on suurin 30 päivän prosentuaalinen kasvu kymmenen parhaan joukossa.

Alempana, Pendle (tuotto) pitää 10,285 miljardia 61,15 % kuukausinousun jälkeen, Spark on 8,446 miljardia (+4,03 %), Morpho (lainaus) on 7,066 miljardia (+20,23 %), Sky on 6,316 miljardia (+9,51 %), Uniswap on 6,26 miljardia (+12,39 %), ja Bitcoinin Babylon Protocol (restaking) on 6,145 miljardia (+19,35 %). Likvidi staking, lainaaminen ja restaking määrittelevät edelleen suurimman osan lukitusta vakuudesta, kun taas tuottoalustat lisäävät asteittain painoa riskinottohetkinä.

DEX-toiminta sisältää kuukauden merkittävimmän numeron: huipputasolla 30 alustan 30 päivän kaupankäyntivolyymit ovat yhteensä 425,139 miljardia dollaria. Uniswap hallitsee 132,475 miljardin dollarin 30 päivän volyymilla, kaapataen noin 31 % huipputasolla 30 liikevaihdosta. Pancakeswap on toisena 57,506 miljardilla dollarilla, mikä on noin 13,5 % huipputasolla 30 kokonaissummasta. Hyperliquid kirjasi 14,258 miljardia, ja Raydium Solanassa on noin 27,18 miljardia.

Tilastot osoittavat edelleen, että HumidiFi on 16,641 miljardia, Aerodrome on 21,911 miljardia, Meteora on 16,073 miljardia, Ekubo on 16,418 miljardia, Fluid on 24,798 miljardia, ja Orca on 16,97 miljardia. Yhdessä viiden parhaan DEX-foorumin—Uniswap, Pancakeswap, Hyperliquid, Raydium ja HumidiFi—yhteissumma on 248,06 miljardia, eli noin 58,35 % 30 päivän kokonaissummasta 30 parhaan DEX-alustan joukossa, jotka on esitetty defillama.com:ssa.

Uniswapin johtoasema heijastaa sen moniketjukattavuutta (35 ketjua) ja syvää likviditeettiä keskeisissä pareissa. Pancakeswap ankkuroi BSC:n spot-virtausta ja kattaa 10 ketjua. Solanassa Raydium, Meteora ja Orca yhdessä muodostavat noin 60,22 miljardia 30 päivän toiminnasta, merkittävä siivu kuukauden kaupankäynnistä joka auttaa määrittelemään Solanan on-chain -tilausta tämän ajanjakson aikana.

Lyhyemmät jaksolliset luvut vastaavat kuukauden jakautumista ja tarjoavat hyödyllistä tarkennusta. Uniswap osoittaa 35,324 miljardia yli seitsemän päivää ja 3,267 miljardia 24 tunnin aikana, kun taas Pancakeswap osoittaa 14,145 miljardia ja 1,827 miljardia, ja Raydium osoittaa 4,972 miljardia ja 697,29 miljoonaa, vastaavasti.

Protokollan momentum kuukauden aikana suosii muutamaa nimeä. Ethenan 65,61 % TVL-kasvu johtaa joukkoa kymmenen parhaan joukossa, jota seuraavat Pendlen 61,15 % nousu ja Binance Staked ETH 44,43 %. Suuremmat vakiintuneet toimijat etenivät tasaisemmalla tahdilla—Lido 27,27 %, Aave 22,69 % ja Eigenlayer 25,72 %—jatkaen nousuja, jotka heijastavat jatkuvaa kysyntää stakingille, restakingille ja ylikollateralisoidulle lainaukselle.

Uniswapin TVL kasvoi 12,39 % sen hallitessa kaupankäyntiosuutta, mikä osoittaa tahmeamman likviditeetin tarjontaa, joka tukee kuukausi kerrallaan volyymeja. DeFi:n 30 päivän jaksoa luetaan konsolidaationa pikemminkin kuin kuumeena: pääoma kääntyi muutamiin DEX:eihin samalla, kun staking-vetoinen vakuus syvensi Ethereumin ankkurointiroolia. Jos nämä suuntaukset jatkuvat, likviditeetti ja toimeenpanotavat saattavat vahvistua, ja haastajat tarvitsevat etuja uudelleenpiirtämään jakoa.