Kun maailmanlaajuinen M2-rahan tarjonta nousee ennätykselliseen $95 biljoonasta $96 biljoonaan, bitcoin—joka on viimeisen 24 tunnin aikana vaihdellut $117 800 ja $118 102 välillä—näyttää olevan valmis ottamaan merkittävää nousua vuonna 2025, kun likviditeetti leviää varoihin.
Globaali likviditeetin kasvu luo pohjan Bitcoinin hinnan räjähdykselle
KIRJOITTAJA
JAA
M2 Rahan Tarjonnan Nousu: Miksi Bitcoinin Hinnat Voi nousta Likviditeetin Tulvan Keskellä
Monet kryptofanien joukossa uskovat ideaan, että kasvava M2 tuo digitaalisen valuutan alalle merkittävää nostetta. Tämä ajatus on ollut säännöllisesti kierrossa alustoilla kuten Reddit ja X, joissa käyttäjät luovat keskusteluja ja jakavat postauksia, jotka pureksivat tarkasti, kuinka tämä voisi toteutua.
Periaatteessa M2 edustaa laajaa mittaria rahan tarjonnasta taloudessa, sisältäen liikkeessä olevan fyysisen valuutan, vaadintilistatalletukset, säästötilitalletukset, rahamarkkinarahastot ja muut erittäin likvidit likiarvot.
Toisin kuin kapeammat mittarit kuten M1, joka keskittyy käteiseen ja vaadintilitalletuksiin, M2 kattaa varat, jotka ovat helposti käytettävissä kulutukseen tai sijoittamiseen, tarjoten näkymiä taloudelliseen likviditeettiin ja mahdollisiin inflaatiopaineisiin. Toisin sanoen M2 tarjoaa selkeän ikkunan maailmanlaajuiseen likviditeettiin.
Maailmanlaajuisesti, M2 yhdistää nämä luvut suurista talouksista, muutettuna Yhdysvaltain dollareiksi, ja viimeisimmät tiedot osoittavat maailman neljän suurimman keskuspankin—Yhdysvaltain keskuspankki, Euroopan keskuspankki, Japanin keskuspankki ja Kiinan keskuspankki—ajavan kokonaisuutta uusiin huippuihin.
Tämä mittari toimii barometrina rahapolitiikan tehokkuudelle; keskuspankit vaikuttavat M2:een sellaisilla työkaluilla kuin korkotason säädöt, avomarkkinaoperaatiot ja varantovaatimukset, jotka laajentavat tai supistavat pankkijärjestelmässä käytettävissä olevaa rahaa.
Kun M2 kasvaa, se merkitsee lisääntynyttä likviditeettiä, mikä mahdollistaa lisää lainanottoa, kulutusta ja sijoittamista, vaikka liiallinen laajeneminen voi johtaa inflaatioon, kun enemmän rahaa jahtaa samoja tuotteita ja palveluja.
Nykyinen maailmanlaajuisen M2:n nousu johtuu hallituksen elvytyksen ja likviditeettioperaatioiden elpymisestä, mukaan lukien määrällinen keventäminen, jossa keskuspankit ostavat omaisuuseriä rahoitusvarojen ruiskuttamiseksi talouksiin ja suorat taloudelliset tukitoimet, kuten infrastruktuuri-investoinnit tai tukiaiset.
Nämä politiikat, jotka on suunnattu kasvun vakauttamiseen taantumien jälkeen tai hidastumien aikana, ovat kiihtyneet vuodesta 2020 alkaen, kun keskuspankit maailmanlaajuisesti lisäävät biljoonia taseisiin taloudellisten häiriöiden torjumiseksi.
Kiinan rahapolitiikan laajeneminen on erityisen merkittävä, sen M2 ylittää $44 biljoonaa—yli kaksinkertainen verrattuna Yhdysvaltoihin noin $22 biljoonaa—jota ylläpitää pyrkimykset kasvattaa kotimaista kasvua, tukea vientiä ja ylläpitää rahoitusvakautta globaalien kauppajännitteiden keskellä.
Tämä aggressiivinen kasvu, joka on ollut yli 8 % vuosittain viime vuosina, vaikuttaa merkittävästi maailmanlaajuiseen nousuun, kun Kiinan politiikat leviävät kansainvälisille markkinoille kaupan ja sijoituskanavien kautta.
Historialliset tiedot paljastavat vahvan korrelaation M2:n laajennusten ja omaisuuserien hintojen nousun, mukaan lukien osakkeet, kiinteistöt ja kryptovaluutat kuten bitcoin, välillä, kun ylimääräinen likviditeetti hakee korkeampia tuottoja riskialtiissa sijoituksissa.
Erityisesti bitcoinille, analyysit näyttävät korrelaatioita keskimäärin 0.65–0.89 maailmanlaajuisen M2:n kasvun kanssa, usein M2:n johtaessa hintaliikkeitä 12–90 päivällä, kun rahan tarjonnan lisääntyminen kuluttaa fiatin ostovoimaa ja lisää kysyntää niukkoihin omaisuuseriin kuten bitcoiniin, jota pidetään suojana inflaatiolta.
Sosiaalisen median postaukset, jotka yhdistävät M2:n kasvun bitcoinin nousuun, ovat levinneet kaikkialle X:ssä. “Maailmanlaajuinen likviditeetti on nousussa,” eräs X-käyttäjä totesi lauantaina. “M2:n tarjonta kasvaa räjähdysmäisesti. Bitcoinin kaavio jäljittelee sitä askel askeleelta. Älä välitä hälystä. Seuraa likviditeettiä. Sillä kun likviditeetti tulvii, BTC ei odota. Likviditeetti johtaa. Hinta tottelee,” X-tili lisäsi.
Vuonna 2020-2021 esimerkiksi, maailmanlaajuinen M2 kasvoi yli 25 % pandemian elvytyksen myötä, samaan aikaan kun bitcoin nousi alle $10 000 lähes $69 000:een, kuvastaen kuinka likviditeetti lisää spekulatiivisia virtoja kiinteään tarjontaan kuuluville varoille. Korkeimmillaan oleva M2 saa osan kryptouskovista ennustamaan, että BTC saavuttaa $150 000 seuraavan likviditeetin syöksyn myötä.
Kun maailmanlaajuinen M2 on nyt ennätyskorkealla ja sen odotetaan kasvavan 8 % – 10 % vuosittain vuoteen 2025 mennessä jatkuvan keventämisen myötä, bitcoin voi hyvinkin nähdä voimistuneen nousun, sillä likviditeetti historiallisesti moninkertaistaa sen hinnan herkkyyttä—mahdollisesti lisäten tuhansia per biljoona uutta M2:sta. Samaan aikaan Trumpin hallinto painostaa kovasti Fedin korkoleikkauksien puolesta, toivoen kevennyksen piristävän taloutta.
Monille bitcoinin kannattajille tämä dynamiikka jatkuu huolimatta lyhyen aikavälin vaihteluista, sillä bitcoinin rajattu 21 miljoonan kolikon tarjonta eroaa laajenevasta fiatista, mikä asettaa sen kaappaamaan kasvavan osan maailmanlaajuisesta likviditeetistä vuonna 2025.
