Fitch Ratings varoittaa, että Yhdysvaltain pankkien kasvava osallisuus digitaalisiin omaisuuseriin kantaa merkittäviä riskejä ja saattaa johtaa arvostusten uudelleenarviointiin niissä pankeissa, joilla on keskittynyt altistus digitaalisille omaisuuserille.
Fitch Varoittaa: Yhdysvaltain pankkien kryptovaluutta-altistuminen uhkaa luottoluokituksia
KIRJOITTAJA
JAA
Sääntelyhyväksyntä edistää valtavirran omaksumista
Yhdysvaltain pankkisektori on äskettäin syventynyt digitaalisten omaisuuserien ekosysteemiin houkuteltuna mahdollisuudesta tuottoisiin palkkiotuloihin ja tehostettuun operatiiviseen tehokkuuteen. Kuitenkin digitaalisten omaisuuserien lisääntynyt volatiliteetti verrattuna laajempaan markkinaan esittää merkittäviä riskejä, jotka voivat vaarantaa voimakkaan altistuksen saaneiden laitosten luottoluokitusta, Fitch Ratingsin mukaan.
Vaikka Yhdysvaltain pankit voivat lisätä voittojaan uusilla tarjouksilla, kuten luottamus- ja säilytyspalveluilla, yhteys tällaiseen epävakaaseen omaisuusluokkaan voi mahdollisesti kasvattaa niiden maineen riskiä, Fitch sanoi. Altistuminen epävakaammille omaisuuserille, jopa epäsuorasti, voi rasittaa pankin kykyä täyttää velvoitteensa markkinaromahduksen aikana.
Riskeistä huolimatta sääntely-ympäristö Yhdysvalloissa on muuttunut, antaen vihreää valoa valtavirran omaksumiselle. Suuret instituutiot, mukaan lukien JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup ja Wells Fargo, ovat jo ilmoittaneet digitaalisten omaisuuserien aloitteistaan, mikä merkitsee niiden aikomusta vallata markkinaosuuksia, Fitch huomautti. Samaan aikaan kryptovaluuttayritykset hakevat liittovaltion luottopankkikarttuoita, mikä hämärtää rajan perinteisen rahoituksen (TradFi) ja hajautetun rahoituksen (DeFi) välillä.
Keskeinen ajuri tälle institutionaaliselle pushille on vakaavaluuttamarkkina, jonka markkina-arvo on tällä hetkellä 265 miljardia dollaria. Valtiovarainministeri Scott Bessent on ennustanut, että tämä markkina voisi paisua huimaan 2 biljoonaan dollariin, luku, joka Fitchin mukaan merkittävästi kasvattaa rahoitusjärjestelmän riskejä.
Kriitikot väittävät, että koska vakaavaluuttavarannot ovat voimakkaasti sijoitettu Yhdysvaltain valtion arvopapereihin, laaja “juoksu” vakaavaluutoissa voisi pakottaa liikkeeseenlaskijat myymään miljardeja dollareita valtion arvopapereita stressaantuneilla markkinoilla. Tämä äkillinen myyntiaalto voisi dramaattisesti vaikuttaa valtion arvopaperimarkkinoihin, jotka ovat globaalin talouden kulmakivi, ja mahdollisesti voimistaa markkinaepävakautta laajemmassa rahoitusjärjestelmässä.
Vaikka GENIUS ja CLARITY Acts tarjoavat sääntelykehystä, pankkien on voitettava merkittävät operatiiviset ja turvallisuushaasteet hyötyjen täyteen toteuttamiseksi, Fitch vaatii. Tämä sisältää kryptovaluuttojen volatiliteetin hallinnan ja digitaalisten omaisuuserien suojaamisen häviämiseltä tai varkauksilta, erityisesti yksityisten kryptografisten avainten turvallisuuden.
Fitchin raportti päättyy toteamalla, että vaikka kiinnostus digitaalisiin omaisuuseriin on vahvaa, luottoluokituslaitos “saattaa negatiivisesti uudelleen arvioida Yhdysvaltain pankkien liiketoimintamalleja tai riskiprofiileja, joilla on keskittyneitä altistuksia digitaalisille omaisuuserille.”
FAQ 💡
- Miksi Yhdysvaltain pankit siirtyvät digitaalisiin omaisuuseriin? Ne näkevät uusia palkkiotuottoja ja tehokkuushyötyjä säilytys- ja luottamustehtävistä.
- Mitä riskejä Fitch korostaa pankeille? Epävakaat kryptomarkkinat voivat vahingoittaa luottoprofiileja ja mainetta laskukausien aikana.
- Kuinka Yhdysvaltain sääntelyt muokkaavat omaksumista? Lait kuten GENIUS ja CLARITY mahdollistavat valtavirran laajentumisen mutta vaativat tiukkoja turvallisuusvalvontoja.
- Miksi vakaavaluuttamarkkina on globaali huolenaihe? 2 biljoonan dollarin nousu voisi rasittaa Yhdysvaltain valtion arvopapereita, vaikuttaen maailmanlaajuiseen taloudelliseen vakauteen.
