Doug Casey varoittaa, että Iranin sota voi kärjistyä pitkittyneeksi kriisiksi, joka muokkaa markkinoita ja maailmanvalta-asemia

Markkinoilla on suurempi riski geopoliittisista tekijöistä kuin taloudellisista, sanoo Casey

Crisis Investing -kirjan kirjoittaja Doug Casey kertoi tällä viikolla The David Lin Report -julkaisulle, että nykyisessä geopoliittisessa ympäristössä kyse on vähemmän lyhytaikaisista markkinashokeista kuin systeemisestä poliittisesta riskistä. Caseyn mukaan sijoittajat, jotka keskittyvät yksinomaan talousindikaattoreihin, saattavat menettää kokonaiskuvan.

”Suurin vaara, joka kaikilla on tänään, ei ole taloudellinen tai rahoituksellinen… suurin vaara on itse asiassa poliittinen”, Casey sanoi ja kuvasi Iranin konfliktia laajemman epävakauden katalysaattorina.

Hänen mukaansa sota ei todennäköisesti ratkea nopeasti. Casey kuvaili sitä epäsymmetriseksi konfliktiksi, joka voi venyä vuosiksi, ja vertasi sitä pikemminkin Afganistaniin kuin Irakiin. Hän totesi, että odotukset nopeasta ratkaisusta ovat väärät, etenkin kun otetaan huomioon Iranin koko ja sotilaallinen kapasiteetti.

Markkinat ovat jo alkaneet reagoida. Yli 100 dollarin barrelihinnalla heiluvat öljyn hinnat ja osakemarkkinoiden heikkous heijastavat kasvavaa epävarmuutta. Casey varoitti, että pitkittynyt häiriö energiavirroissa – erityisesti Hormuzin salmen kautta – voisi heijastua globaaleihin toimitusketjuihin ja inflaatiolukuihin.

Hän viittasi myös pitkäkestoisen sotatoimen taloudellisiin rasitteisiin. Yhdysvaltojen velkatason ollessa jo korkealla Casey sanoi, että pitkän sodan rahoittaminen voisi pahentaa inflaatiota ja heikentää dollaria. ”Velka kasvaa, inflaatio kasvaa, elintaso laskee”, hän sanoi hahmottelemalla näkemyksensä todennäköisestä kehityskulusta.

Kulta, jota pidetään usein suojana levottomuuksien aikana, on edelleen keskeisessä asemassa Caseyn näkemyksissä. Vaikka hän myönsi, että kullan hinta on tavaroihin ja palveluihin verrattuna historiallista tasoa korkeampi, hän piti kiinni näkemyksestään, että hinnat voivat vielä nousta merkittävästi. ”Se ei tarkoita, ettei hinta voisi nousta 10 000 dollariin unssilta tai yli”, hän sanoi viitaten fiat-valuuttoihin kohdistuvan luottamuksen heikkenemiseen.

Samalla Casey totesi, että kullan osuus sijoittajien salkuista on edelleen historiallisen alhainen. Hän väitti, että keskuspankit – eivät yksityissijoittajat – ovat olleet pääasiallisia ostajia, mikä jättää tilaa laajemmalle osallistumiselle.
Jalometallien lisäksi Casey korosti kiinnostuksen kohteina olevia hyödykkeitä, kuten viljaa, uraania ja hiiltä. Hän luonnehti näitä sektoreita aliarvostetuiksi suhteessa rahoitusvaroihin ja viittasi potentiaalisiin mahdollisuuksiin inflaatiopaineiden kasvaessa.

Osakkeisiin hän suhtautui kuitenkin varovaisemmin. Casey sanoi, että hän on suurelta osin vetäytynyt laajemmasta osakemarkkinasta, erityisesti tekoälyyn liittyvistä korkean teknologian sektoreista. Vaikka hän tunnusti tekoälyn muutosvoiman, hän kyseenalaisti, heijastavatko nykyiset sijoitustasot spekulatiivista kuplaa.

Hän kiinnitti huomiota myös luottomarkkinoiden kasvavaan stressiin, mukaan lukien eläketileiltä tehtävien nostojen lisääntyminen ja yksityisten luottorahastojen likviditeetin kiristyminen. Nämä kehityssuuntaukset, hän sanoi, viittaavat rahoitusjärjestelmän piilevään haurauteen.
Yksityishenkilöille Caseyn neuvo oli suoraviivainen: vähennä kuluja, lisää säästöjä ja varaudu edessä oleviin vaikeampiin olosuhteisiin. Hän arvioi, että monet kotitaloudet saattavat pian joutua tekemään sopeutuksia, jotka voitaisiin vielä tänään tehdä vapaaehtoisesti.

Geopoliittisista näkökohdista Casey varoitti, että konflikti voi laajentua Lähi-idän ulkopuolelle, mikä saattaa vetää mukaan uusia toimijoita ja horjuttaa globaaleja markkinoita entisestään. Hän kuvaili sotaa luontaisesti todellista vaurautta tuhoavaksi, vaikka tietyt sektorit saattaisivatkin hyötyä siitä väliaikaisesti.

Lopulta Casey kuvasi nykyhetkeä käännekohdaksi, jossa poliittiset päätökset, eivät pelkästään talouden perustekijät, muokkaavat sijoittajien ja talouksien tulevaisuutta.

UKK 🔎

• Miten Iranin sota vaikuttaa Yhdysvaltain markkinoihin?
  Öljyn hinnan nousu, inflaatiopaineet ja geopoliittinen epävarmuus voivat painaa osakkeita ja talouskasvua.
• Miksi Doug Casey suosii kultaa kriisien aikana?
  Hän näkee kullan arvon säilyttäjänä fiat-järjestelmien ulkopuolella, erityisesti inflaation ja valuutan epävakauden aikana.
• Mitkä sektorit voisivat hyötyä konfliktista?
  Energia-, raaka-aine- ja puolustusteollisuuden kysyntä saattaa kasvaa pitkittyneiden jännitteiden aikana.
• Mitä neuvoja Casey antaa yksityishenkilöille?
  Vähennä kulutusta, säästä enemmän ja varaudu taloudellisesti mahdollisiin talouden laskusuhdanteisiin.