Deribitin 13 miljardin dollarin Bitcoin-vaihtoehtojen erääntyminen voi ohjata lyhyen aikavälin markkinasävyä

BTC-johdannaiset valmistautuvat perjantain markkinasokkiin

Bitcoin ja ether aloittavat keskiviikon istunnon voimakkaalla johdannaisvauhdilla, kun kauppiaat valmistautuvat yhteen marraskuun suurimmista optiovanhentumisista Deribitillä. Bitcoinin hinnan ollessa $87,278 ja etherin $2,936, molemmat varat ovat hyvin alle niiden vastaavien max pain -tasojen perjantaiaamun klo 8.00 UTC (klo 3.00 EST) vanhentumiseen mennessä.

Noin 150,000 BTC:n avoimessa korossa—arvoltaan noin $13.19 miljardia—on määrä vanhentua tällä viikolla. Max pain taso on kiinnitetty $101,000:een, mikä viittaa merkittävään eroon spotin ja tason välillä, jolla optiokirjoittajat kokevat vähiten tappiota. Put/call-suhdeluku on 0.61, mikä kuvastaa markkinaa, joka on edelleen kallellaan puheluihin, vaikka viimeaikaista markkinapehmeyttä on havaittu.

Deribitin avoimen koron sijoitus osoittaa puheluvalintojen keskittymistä $100,000 ja $140,000 välille joulukuun 2025 vanhentumisiin. Puhelut $100,000 ja $112,000 johtavat taulukkoa yli 15,000 BTC:n avointen kanssa kummallakin. Suurin osa put-oikeuksista laskee merkittävästi alemmaksi, ja raskain toiminta on $85,000:ssa. Vaikka putteja ei puutukaan, ne eivät vedä puoleensa niin kuin korkealla olevat puhelutilaukset, jotka leijuvat spotin yläpuolella.

24 tunnin volyymiluokituksissa lähipäivän vanhentumiset sekä puheluissa että putteissa pitävät voimakkaan vetovoiman. Lyhytaikaiset $85,000 putit ja $100,000 puhelut hallitsevat kaupankäyntiä, mikä viittaa siihen, että kaupankävijät valmistautuvat volatiliteettiin, mutta eivät ole valmiita hylkäämään pitkäaikaista nousutrendiä, joka on upotettu joulukuun 2025 vanhentumisiin.

Kaaviot paljastavat nousevan max pain -käyrän, joka huipentuu juuri $100,000:een, mikä on linjassa kaupankävijöiden pitkäaikaisten tarvikevalintojen kanssa. Tämä viittaa siihen, että huolimatta spotin laskusta, optiovirtaukset kallistuvat edelleen korkeisiin iskuihin.

Ether-johdannaiset kallistuvat nousujohteisiksi

Ethereumin optiovaluuta tuo $1.66 miljardia nimellisarvossa perjantain vanhentumiselle. Max pain taso on kiinnitetty $3,400:aan—mukavasti nykyisen spot-hinnan $2,936 yläpuolella. Put/call-suhdeluku 0.50 osoittaa voimakkaampaa puheluvalintaa ETH:n suhteen verrattuna BTC:hen.

Avoin korko on paksuin korkean arvon puheluissa, joista johtavat $6,000, $4,000 ja $5,000 iskupisteet, joissa kullakin on yli 50,000 ETH:n avoin korko. Putit ovat klusteroituneet $2,600 ja $3,000 ympärille, mutta ne ovat kevyempiä kuin korkealla sijaitsevat puhelupalikat, jotka määrittelevät ETH:n optiomaiseman.

24 tunnin volyymeissä sekä puhelut että putit näyttävät tasapainoista aktiivisuutta, vaikka puhelut pitävät lievää etumatkaa. Aktiivisimmat kaupat ovat lyhytaikaisia preemioita, erityisesti lähellä $2,650 ja $3,000, mikä viittaa siihen, että kaupankävijät valmistautuvat mahdolliseen spotin toipumiseen tai volatiliteetin piikkiin ennen perjantaita.

Lue lisää: Bitcoin Price Watch: $86K Support Holds — But for How Long?

ETH:n max pain on $3,400, luku, joka tulee yhä merkityksellisemmäksi avoimen koron kasvaessa sekä pitkä- että lyhytaikaisilla vanhentumisilla. Kaaviot osoittavat ETH-optioiden OI:n jatkuvaa kasvua vuoden aikana, jopa markkinoiden viilenemisen aikana, vihjaten pysyvään institutionaaliseen osallistumiseen.

Suuri nimellinen vanhentuminen, puhelupainoinen OI ja max pain -tasot selvästi spot-hintojen yläpuolella viittaavat siihen, että perjantain tapahtuma saattaa aiheuttaa lyhytaikaista painetta samalla, kun pitkän aikavälin nousujohteiset rakenteet pysyvät ennallaan. Riippumatta siitä, ajelehtiiko spot kohti max pain -arvoa vai rullaavatko kaupankävijät vain seuraavaan sykliin, vanhentuminen on valmis asettamaan viikkojen viimeisten istuntojen sävyn.

FAQ ❓

• Mikä on bitcoinin max pain perjantaille?
  Bitcoinin max pain -taso tulevalle Deribitin vanhentumiselle on $101,000.
• Mikä on ethereum max pain -taso?
  Ethereumin max pain -hinta perjantain vanhentumiselle on $3,400.
• Kuinka suuri on BTC-optiot vanhentuminen?
  Noin 150,000 BTC arvoltaan $13.19 miljardia on määrä vanhentua tämän perjantaina.
• Kuinka suuri on ETH:n vanhentuminen?
  Ethereumin optiovanhentuminen on yhteensä noin $1.66 miljardia nimellisarvossa.